Ежедневный обзор рынка валюты от Первого Клиентского Форекса

Пятничная сессия была довольно нейтральной, несмотря на то, что выходили сильные данные с рынка труда, фиксированные значения стали негативно-нейтральными. В то же время рынок продолжил ожидать ужесточения политики в Штатах и не спешил ослаблять доллар, тем более, после значительного роста днем ранее риск даже немного откорректировался по отношению к доллару.

Новостной фон :

Министр финансов Японии (г-н Ямасаки) отметил тот факт, что курс йена/доллар продолжит отслеживаться оперативно и внимательно (важно отметить, что не все представители Японии затрагивают вопрос валютного курса в последнее время). Ямасаки поспешил оговориться и сообщить, что текущая политика Банка Японии не нацелена на изменение курса национальной валюты. Также министр финансов Японии отметил недавние комментарии МВФ, которые указывают на отсутствие сложностей из-за обесценивания национальной валюты страны и сообщил, что данные суждения являются справедливыми. Конкретные уровни и перспективы развития для пары USD/JPY представитель правительства Японии не рискнул называть (пожалуй, данный шаг верный, так как комментарий мог смело быть воспринят как торговая идея).
Экономический советник премьер-министра Японии (г-н Хамада) отметил в своих комментариях, что рынки сейчас слишком уверены в “абэномике” (важно отметить, что понятие "абэномика" образовалась на фоне принятия г-ном Абэ мер по ослаблению йены, причем, результат их действительно внушает доверия и указывает на то, что вариант столь быстрого ослабления национальной валюты страны вполне возможен, причем более 20-ти недель стабильного ослабления явно подтверждают это). Текущую коррекцию Хамада видит временной (так как, по крайней мере, идея ужесточения политики Штатов даёт повод для уверенности в усилении доллара в ближайшие месяцы). Также Хамада отметил необходимость в снижении налогов для компаний и подчеркнул прогресс, который виден в последних публикациях статистических данных.

Министр экономики Японии также выступил с речью, в которой он отметил возможность ускорения обсуждения возможных налоговых льгот при необходимости (главное, чтобы потом не было проблем после их отмены). В то же время г-н Амари привел огорчающие цифры : он сообщил, что около 70% компаний Японии сейчас не платят налоги, а это сильно портит перспективы принятия налоговых льгот для компаний.

Премьер министр Абэ также не удержался, чтобы дать комментарии рынку, однако, комментировать колебания на рынке он отказался (важно отметить, что “прородитель абэномики”, по всей видимости, решил подождать хода ФРС по ужесточению политики, чтобы потом говорить о том, что Япония будет прогрессировать быстрее при более удобном движении нацональной валюты, “под шумок” так сказать). В то же время Абэ отметил прогресс, достигнутый в экономике страны, сообщив, что основные апрельские индикаторы указали на улучшение ситуации, да и глобально, экономика Японии восстанавливается устойчиво и определенно (данные факторы, пожалуй, могут и укрепить национальную валюту, так как интерес к поддержанию йены пропадёт, если всё будет хорошо в Японии).

Бундесбанк действительно сильно надавил на экономику зоны евро, сообщив о том, что практически все прогнозы по ВВП и инфляции для Германии снижены в первом квартале текущего года. Прогноз по ВВП Германии на 2013 год теперь фиксируется вблизи отметки +0.3% (ранее рост прогнозировался вблизи отметок в 0.4%). Прогноз по ВВП Германии на 2014 год теперь фиксируется вблизи отметки +1.5% (вместо ожидаемых ранее 1.9%, что действительно значительно). Инфляция в 2013 году зафиксирует значение в 1.6% (вместо ожидаемых 1.5%), в то время как в 2014 году показатель зафиксирует отметку в 1.5% (вместо ожидаемых 1.6%). Конечно, ЕЦБ уже ранее снизил прогнозы, но, тем не менее, расчет на то, что и Германия пострадает (а не только остальные страны, которые “потянут прогноз вниз”) делали не многие.
Сальдо баланса внешней торговли Германии радует инвесторов : апрельский показатель вновь зафиксировался вблизи отметки в 17.7 млрд. (как это было в феврале текущего года), при том, что ожидания были негативными и фиксировались вблизи отметки в 16.5 млрд. Особенно радует тот факт, что Германия смогла разогнать своё участие в международной торговле, так как и импорт, и экспорт страны радуют (это даёт дополнительный позитив сальдо, которое могло вырасти и на фоне снижения объёмов импорта в стране). Экспорт прибавил 1.9% (в месячном выражении), а импорт вырос на 2.3% (в месячном выражении), соответственно 94.5 млрд. составила сумма экспорта и 76.4 млрд. составила сумма импорта.

Объём промышленного производства Германии в апреле вырос на 1.8% (в месячном выражении), данный рост является сильнейшим с марта 2012 года, причем, данный позитив усиливается тем, что показатель до этого рос на 0.6% в феврале (компенсировав снижение в январе), затем на 1.2% в марте, и, несмотря на то, что инвесторы ожидали остановки в росте, он всё же смог зафиксировать еще 1.8% роста. В годовом выражении показатель смог вернуться на территорию роста (впервые с июля 2012 года), причем целый 1% составил рост показателя за год.

ЕЦБ вновь объявило о возвратах кредитов, полученных в рамках программы LTRO на этой неделе. Показатель продолжает держаться вблизи 3 млрд. EUR и фиксируется на уровне 2.93 млрд. EUR в первую неделю июня. Стоит отметить, что факт возврата денежных средств является позитивным и стабильность в последнее время виднеется, однако, если рассматривать данный момент с другой стороны и подчеркивать именно стабильность возврата, то можно сказать, что банки не могут вернуть значимую часть суммы мгновенно (или же в несколько недель погасить все долги), что говорит о не столь сильной уверенности в завтрашнем дне.

Довольно двоякие данные с рынка труда США поступили на рынок. Преобладает, всё же, негатив. Нонфармы вышли лучше ожиданий и зафиксировали рост в 175 тысяч, но, предыдущее значение было пересмотрено до 149 тысяч (с предыдущих значений в 165 тысяч). Уровень безработицы вырос до 7.6% (мартовский уровень) и это действительно негативный момент. Вдобавок к статистике с рынка труда хочется отметить тот факт, что уровень заработной платы в США остался на прежнем уровне (изменение в 0.0% за месяц), что говорит о слабости роста инфляции.

Fitch отметило, что необходимость ФРС в продолжении покупки активов остаётся, для достижения уровня безработицы в 6.5% (как этого хочет регулятор) экономика Штатов должна ежемесячно прибавлять 200 тысяч рабочих мест. В то же время майский отчет по безработице, по комментариям агентства, не противоречит сворачиванию QE.

Статистика по приросту ВВП Японии в первом квартале текущего года стала действительно позитивной, показатель вырос на 4.1% судя по окончательным данным (прогноз находился вблизи 3.5%). Также порадовал рост сальдо баланса внешней торговли Японии до отметки, максимальной с сентября 2011 года, показатель зафиксировался в апреле вблизи 852.7 млрд.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию данных по промышленному производству Италии и Франции.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается зафиксироваться выше 1.32, заметное снижение под 1.3150 маловероятно.


GBP/USD, вероятно, зафиксируется выше 1.55 с перспективами возвращения к 1.56.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается вернуться к отметке 99 сегодня, падение под 98 маловероятно.


USD/RUR, вероятно, пока останется выше отметки 32 и попробует зафиксироваться на более высоких отметках.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел