У доллара один враг – сомнения. Прогноз по доллару EURUSD на 02.05.2023: Краткосрочный фундаментальный анализ. Когда ФРС сомневается, а ЕЦБ – нет, EURUSD растет

Федрезерв готов поставить процесс повышения ставок на паузу, а ЕЦБ продолжает ужесточать денежно-кредитную политику, коррекция EURUSD заканчивается. Если, конечно, рынок труда не изменит расстановку сил. 

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

Очередной фарс с потолком госдолга канул в лету, и некоторые аналитики заявили, что взлет EURUSD связан с утратой интереса к доллару США как к активу-убежищу. Однако мы-то с вами знаем, что ничего общего с реальностью данное предположение не имеет. Предпосылки для отскока основной валютной пары были созданы еще до голосование по законопроекту в Сенате. Они позволили сформировать лонги по евро по привлекательным уровням, начиная от $1,0715. Кто продолжал верить в сказку о гринбэке-спасительной гавани, остались за бортом. 

Филип Джефферсон. Новая фигура в составе ФРС, но начал он феерически. Слова вице-председателя Федрезерва о паузе на июньском заседании FOMC настолько потрясли финансовые рынки, что они забыли о политике зависимости от данных! Действительно, как можно было проигнорировать впечатляющий рост занятости в частном секторе от ADP на 278 тыс в мае и более медленное увеличение заявок на пособие по безработице, чем ожидали эксперты Bloomberg? Успехи рынка труда радуют всех, кроме центробанка. Он охлаждается крайне медленно, что заставляет ФРС говорить о повышении ставок. Пусть и не в июне. 

Глядя на реакцию рынка, еще раз убеждаешься, что спич Филипа Джефферсона изменил расстановку сил на Forex в преддверии публикации крайне важной статистики по занятости вне сельскохозяйственного сектора. Теперь только очень сильные данные вернут позволят говорить о продолжении цикла в июне.  Кривая рыночных ожиданий по ставке, которая в мае сместилась вверх и поддержала доллар США, теперь вновь начинает падать вниз. Более того, на рынок вернулись разговоры о «голубином» развороте – деривативы подняли его шансы в 2023 до 63%. 

Динамика рыночных ожиданий по ставке ФРС

Источник: Wall Street Journal.

Когда Федрезерв сомневается, а ЕЦБ настаивает на повышении стоимости заимствований, потенциальное сужение ставок становится красной тряпкой для «быков» по EURUSD.  Несмотря на замедление европейских потребительских цен с 7% до 6,1% в мае, базовая инфляция теряет скорость крайне медленно. По словам Кристин Лагард, нет убедительных доказательств, что она достигла пика. Луис де Гиндос заявил, что о победе над инфляцией говорить слишком рано. 

Да, CPI в еврозоне снижается, однако он остается выше, чем в США, что предполагает больший потенциал монетарной рестрикции ЕЦБ, чем у ФРС. Дивергенция в денежно-кредитной политике верой и правдой служила EURUSD на протяжении большей части года, пока в мае не возникала тема повышения ставки по федеральным фондам на следующей встрече FOMC. Благодаря Филипу Джефферсону, она ушла в тень, что позволило основной валютной паре сформировать дно. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

Пойдет ли речь о среднесрочной консолидации или о восстановлении восходящего тренда, покажет время. Пока же в центре внимания инвесторов находится релиз по рынку труда США за май. Повторюсь, только очень сильные данные приведут к падению EURUSD. Факт на уровне прогнозов или с незначительными отклонениями от них позволит нарастить сформированные от $1,0715 лонги по евро.

Аналитика Litefinance