Евро сыграет первую скрипку. Прогноз EURUSD на неделю от 07.05.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Евро выходит из тени доллара США

Стоило американской экономике дать слабину, как инвесторы тут же бросили взоры на Европу. Улучшение международной торговли и синхронизация мировой экономики – важные драйверы роста EURUSD. 

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Поспешишь, людей насмешишь. ФРС не собирается праздновать победу над инфляцией на основании одного отчета о рынке труда США. По словам президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина, текущий уровень ставок достаточен, чтобы вернуть PCE к таргету. Если экономика перегреется, центробанк знает, что делать. Если она, напротив, продолжит охлаждаться, у Федрезерва достаточно сил, чтобы не дать ВВП замерзнуть. Иначе говоря, FOMC чувствует себя комфортно и ничего не планирует менять. Пока.

Forex обдумывает информацию об американской занятости за апрель, что выливается в консолидацию EURUSD даже на благоприятном для евро фоне. S&P 500 растет, а доходность трежерис падает. В том числе из-за предстоящих аукционов, на которых ожидается повышенный спрос. А значит, ставки по долгам должны опуститься еще ниже, это окажет давление на доллар США.

Евро, напротив, начинает прислушиваться к позитивным для себя новостям. По оценкам ВТО, международная торговля товарами после сокращения на 1,2% в 2023 вырастет на 2,6% в 2024. МВФ прогнозирует рост мировой торговли, включая услуги, на 3%, ОЭСР – на 2,3% в текущем году и на 3,3% в следующем. Парижская организация отмечает: позитивные сдвиги уже внесли вклад в расширение ориентированной на экспорт экономики еврозоны на 0,3% в первом квартале. 

Динамика международной торговли

Источник: Financial Times.

Улучшение состояния международной торговли – далеко не единственный драйвер роста EURUSD. По мере замедления ВВП США и связанной с этим утратой долларом такого козыря как американская исключительность, на помощь евро приходит синхронизация глобального экономического роста. Ожидается увеличение потребительской активности в еврозоне и Китае из-за постепенного избавления от страхов по поводу войны в Украине, энергетического кризиса и COVID-19.

Динамика европейских экономик

Источник: Bloomberg.

Долгое время ЕЦБ выставлял прогноз по потребительской активности, который не сбывался. На мой взгляд, винить в этом нужно страхи европейцев, которые больше сберегали, чем тратили. Однако время лечит. К вооруженному конфликту в Восточной Европе постепенно привыкают, цены на энергоносители не внушают тревогу. Пора развязывать кошельки. В условиях замедления роста ВВП США ускорение его европейского аналога – повод для покупок EURUSD.

Вероятнее всего, дивергенция в экономическом росте уже не будет как прежде поддерживать «медведей» по основной валютной паре, а увеличение числа потенциальных актов монетарной экспансии ФРС окажет давление на американский доллар. Коррекция EURUSD имеет неплохие шансы перерасти в слом нисходящего тренда, хотя риски, безусловно, остаются.

Торговый план по EURUSD на неделю

К ним стоит отнести ускорение инфляции в США, что вынудит Федрезерв дольше удерживать ставки на плато, и потенциальная победа Дональда Трампа на президентских выборах. Она поставит крест на улучшении международной торговли. Пока же имеет смысл покупать EURUSD на прорыве сопротивления на 1,079, либо на отбое от поддержек на 1,074 и 1,073.

Аналитика Litefinance