Евро обкатывает горки. Прогноз по евро EURUSD на неделю от 03.07.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Движения EURUSD становятся хаотичными

Закрытие спекулятивных позиций по EURUSD в конце месяца и квартала внесло свою лепту в динамику основной валютной пары. Каковы ее перспективы на первой неделе июля? 

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Если денежно-кредитная политика центробанков зависит от данных, стоит ли удивляться американским горкам EURUSD в ответ на публикацию европейской и американской инфляции? Обе не дотянули до прогнозов экспертов Bloomberg. В результате основная валютная пара сначала рухнула к первому из двух поставленных в предыдущем материале таргетов, а затем взлетела выше 1,09. То ли еще будет!

Падение евро в ответ на замедление потребительских цен в еврозоне с 6,1% до 5,5% в мае выглядело закономерным. И CPI, и базовая инфляция не оправдали оценок. Однако последний показатель все еще находится на повышенном уровне 5,4%, что исключает сомнения в росте ставки по депозитам в июле. Вопрос сентябрьской паузы остается открытым.

Динамика европейской инфляции

Источник: Financial Times.

В Штатах замедление потребительских расходов до 0,1% и PCE до 3,8%, минимальной отметки за два года, поумерило аппетиты «медведей» по EURUSD. Тем более, что и предпочитаемый ФРС показатель цен на отдельные услуги, без учета энергоснабжения и стоимости жилья, показал наименьший прирост с июля 2022.

Динамика цен на отдельные услуги в США

Источник: Bloomberg.

Доходность казначейских облигаций снизилась, однако шансы на повышение ставки по федеральным фондам до 5,75% и выше сократились незначительно – с 36% до 35%. Это позволяет предположить, что ралли основной валютной пары на исходе дня стало результатом фиксации прибыли по шортам. Действительно, фактические данные оказались не так далеки от прогнозов, а перебалансировка позиций на исходе месяца и квартала привела к ослаблению американского доллара. 

На импульсе евро может подняться еще выше, однако экономический календарь первой недели июля отдает больше симпатий гринбэку. Инвесторы ожидают от публикации протокола июньского заседания FOMC «ястребиных» сигналов. Действительно, если ты решаешь сделать паузу, но выставляешь прогноз о еще двух повышениях ставки по федеральным фондам в 2023, нужны четкие указания на следующую встречу.

Занятость вне сельскохозяйственного сектора США била прогнозы экспертов Bloomberg в течение последних 14 месяцев. В результате показатель в январе-мае вырос на 1,6 млн, что говорит о силе рынка труда и бросает вызов ФРС. Если компании активно нанимают сотрудников даже на фоне роста корпоративных расходов, до рецессии еще очень далеко. В июне ожидается прирост занятости на 200 тыс, снижение безработицы с 3,7% до 3,6% и скромный прирост средней зарплаты на 0,3% м/м. Цифры близки к предыдущим прогнозам, и если и на этот раз фактические данные их превзойдут, пике EURUSD наберет силу. 

Торговый план по EURUSD на неделю

В преддверии публикации протокола июньского заседания FOMC основная валютная пара может сконсолидироваться в диапазоне 1,086-1,097. Инвесторы не захотят форсировать события и прорыв сопротивлений на $1,092 и $1,0935 уведет стоимость евро выше. Впрочем, пока имеет смысл придерживаться прежней стратегии продаж EURUSD на росте.

Аналитика Litefinance