Октябрь на Forex: все на выборы! Прогноз по парам EURUSD, GBPUSD, AUDUSD и NZDUSD 30.09.2020

Кто победит 4 ноября? Дональд Трамп или Джо Байден? От ответа на этот вопрос будет зависеть судьба долларовых пар. Проведем статистический анализ их поведения в преддверии выборов и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на месяц

Каждые четыре года середина осени становится особенной для финансовых рынков. Что бы не двигало ими в предыдущие периоды, будь то торговые войны, монетарная политика, рецессия или пандемия, вчерашние драйверы уходят на второй план. В фокус внимания инвесторов попадают президентские выборы в США, и динамика рейтингов кандидатов на пост главы государства зачастую имеет куда большее значение для курсообразования на Forex, чем отчет об американском рынке труда или спичи представителей ФРС. Рынки зациклены на голосовании, и их сложно в этом упрекнуть, ведь его результат повлияет на только на крупнейшую экономику мира, но и на глобальный ВВП. 

Статистика убеждает, что начиная с 1975 в преддверии выборов ни одна валюта G10 не может похвастаться решающим преимуществом.  Лучше остальных выглядели евро и доллар США, однако говорить о неких закономерностях не приходится – каждая денежная единица может выстрелить. 

Периоды роста-падения в преддверии выборов в США

Источник: BoE, расчеты LiteForex.

В 1975-2019 главными фаворитами октября по праву считались «австралиец» и «новозеландец», а также единая европейская валюта. Это обстоятельство, а также нахождение японской иены в числе аутсайдеров позволяют говорить о росте аппетита к риску, то есть о потенциальном восстановлении фондовых индексов США.  

Периоды роста падения в 1975-2019

Источник: BoE, расчеты LiteForex.

Мало чем отличается картина в 21-м веке. С 2000 по 2019 в середине осени уверенно себя чувствовали «оззи», «киви», а также британский фунт и евро. В числе проигравших чаще всего оказывались надежные активы – японская иена и швейцарский франк.

Периоды роста падения в 2000-2019

Источник: BoE, расчеты LiteForex.

В лучшие для себя времена по итогам октября курс австралийского доллара по отношению к своему американскому тезке в среднем прибавлял 2,3%, новозеландского – 2,4%, евро – 2,1%. Медианы для этих валют для выборки с 1975 по 2019 составляли 0,9%, 0,2% и 0,7%, соответственно. 

Динамика котировок в периоды роста-падения

Источник: BoE, расчеты LiteForex.

Средние значения и медианы

Источник: BoE, расчеты LiteForex.

На мой взгляд, кто бы не победил на выборах 4 ноября, уменьшение неопределенности станет поводом для покупок рискованных активов. Дональд Трамп обещает и дальше снижать налоги и стимулировать экономику, в то время как виктория Джо Байдена чревата ослаблением доллара из-за роста двойного дефицита и уменьшением шансов возобновления торговой войны, что является благом для мировой экономики. Полагаю, что по мере приближения голосования, инвесторы поймут, что S&P 500 будет восстанавливать восходящий тренд при любом раскладе, что сыграет на руку доходным активам. 

Торговый план по валютам G10 на месяц

Покупки AUDUSD и NZDUSD на снижении котировок соответствуют моим рекомендациям делать ставки на валюты, страны-эмитенты которых тесно связаны с Китаем торговыми отношениями. Основанием для формирования длинных позиций по EURUSD и GBPUSD станут не только президентские выборы в США, но и прорыв в отношениях Лондона и Брюсселя, что позволит говорить об упорядоченном Brexit. В обратном случае и фунт, и евро попадут под серьезное давление.

Прогноз форекс на октябрь 2020 LiteForex