Валюты разделились. Резервные - вверх, сырьевики - вниз

24 августа 2015 - TeleTrade

Происходящее на финансовых рынках можно назвать «близко к панике». Очень чётко прослеживаются две силы, во многом противоречивые. Прежде всего – бегство из рисковых активов. Фондовые и сырьевые рынки падают. Проблема девальвации юаня и опасения за китайскую экономику тянут вниз прежде всего чувствительные азиатские фондовые индексы. Китайский рынок утром 24.08 катастрофически упал на 8,69%. Японский Nikkei- на 4,16%. Вслед за ними пикируют американский S&P 500 – уже ниже 2000 пунктов ,1971, то есть на 3,19% меньше прошлого закрытия, а германский DAX - на 2,95%. Индекс страха VIX вырос за неделю с приемлемых 15 пунктов сразу до 28 – к годовому максимуму.

Это ведёт к выходу инвесторов из ценных бумаг и вложениям в валюты фондирования – йену и евро. Операция, обратная «керри-трейд». Раньше в данных падающих валютах брали кредиты для инвестиций в рисковые инструменты. И теперь, когда они теряют в цене, вложения сворачиваются и уходят снова в валюты кредитования. Поэтому неуёмно растёт казалось бы обреченный евро и японская йена. Пикирует индекс доллара. На его графике Д1 классически отработалась разворотная фигура «двойная вершина», отправив индекс к 94. Причем пока нет признаков остановки падения доллара к основным валютам.

Так, пара евро/доллар легко пробила сильнейшие зоны сопротивления около 15 фигуры и обновила верха. Теперь технически возможен путь вверх к 1,16. Однако слишком высокий уровень евро невыгоден уже самому ЕЦБ. Поэтому после внушительного безоткатного роста вполне вероятна не только коррекция к 1,1380, но и приостановке роста до появления новых драйверов.

Но с другой стороны, эти же причины бегства от рисков давят на валюты сырьевые. И если к евро йене доллар снижается, то к тёзкам из Австралии, Канады, Новой Зеландии – растёт. Такая вот раскорреляция, но вполне логичная, поскольку исходит из единой причины ухода от рисков.

Бегут инвесторы поэтому и из нефти. Цены на черное золото ставят новые захватывающие антирекорды. Фьючерсы на Brent стоят 44,12 дол (-2,63%), смесь WTI – на 39,17 (-3,13%).

Так что, конечно, не с чего сырьевикам расти, даже на фоне порыва рынка против доллара. Канадский доллар, обновив десятилетние максимумы, имеет целью 1,33. Возможно, после назревшей коррекции к 1,3210.

Австралиец в паре с долларом в свою очередь обновил низы на 0,72 и после также вероятной коррекции к 0,7280-0,73 при сохранении понижательного давления на сырье двинется ниже 0,7190.

График EUR/USD H4: