Золото: вечный металл снова ставит рекорды

27 августа 2011 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Цена на золото продолжает расти, покоряя новые вершины. На COMEX установлен очередной рекорд на уровне $1911 за тройскую унцию. Причины этого остаются прежними — опасения по поводу дальнейшего развития мировой экономики и низкие макроэкономические показатели США.

В среднем последний тренд по золоту от 5 июля поднял котировки металла почти на 37%, что стало самым стремительным ростом с 1999 года.

Сегодня многие теряются в догадках относительно того, в какую сторону изменится ситуация. Что ждет проблемные страны Евросоюза и экономику США? Уверенно ответить на это не берется никто. Многие говорят о новом мировом кризисе, рецессии в Америке и дальнейшем усугублении и без того тяжелой ситуации в еврозоне. Предпосылки к этому уже есть: снижение прогнозов мирового ВВП с 4,2% до 3,9%, низкие экономические показатели и данные по рынку недвижимости США. Например, недавно опубликованные данные по продажам на рынке жилья показали снижение на 3,5% против прогнозируемого увеличения на 2,7%.

То есть, несмотря на низкую стоимость жилья и возможность привлечения ипотечного кредита, число покупателей сокращается. Уровень безработицы сейчас находится на высоком уровне — 9,1%. Все меньше американцев рассматривают возможность приобретения домов. Если текущая ситуация на рынке труда сохранится и продолжит усугубляться, то рынок недвижимости будет все больше и больше терять в стоимости. По сравнению с предыдущим годом, цена продажи дома уже упала на 4,4%. На текущий момент на продажу выставлено около 3,7 млн домов, и при нынешних темпах продаж потребуется приблизительно год, чтобы распродать их все.

Правительство США всеми силами пытается сдержать падение. Нынешняя ситуация не столь критична, как в 2008-м, наступление рецессии в США маловероятно. В целом уровни безработицы и промышленного производства остаются на отметках марта текущего года, угрозы дефляции нет, хотя и положительной динамики тоже не наблюдается.

ВВП США остается в положительной зоне. Но спад уже отмечен, и в течение следующего года ВВП может приблизиться к нулю. Конечно, последствия уже ощущаются в некоторых областях, но это на данный момент не критично.

Так или иначе, экономика США ― одна из крупнейших в мире, инвесторам всегда было интересно вкладывать в нее. Количество американских долларов в мире очень велико, а центробанки, хоть и пытаются найти альтернативные способы вложения (драгоценные металлы, швейцарский франк), по-прежнему держат большую часть своего капитала в «вечнозеленой» валюте.

США пережили не один финансовый кризис, их экономика все еще слишком сильна для того, чтобы просто лопнуть. Любой процесс ― это череда подъемов и спадов, это нормально и закономерно. Так что не стоит паниковать из-за среднесрочных проблем. Конечно, негатив сохранится и в среднесрочной перспективе, однако он не должен привести к глобальному кризису.

Если рассматривать динамику в драгметалле с технической стороны, видно, что золото может продолжить свой рост до психологического и основного (по прогнозам) уровня в $2000 за унцию. В данный момент ключевой уровень поддержки ― отметка $1735-40. Если вдруг произойдет пробой уровня, а котировки упадут еще ниже, то среднесрочный «бычий» тренд будет сломлен. Но я считаю, что это маловероятно: коррекция, скорее всего, уже закончилась, и сейчас отличный момент купить по самым низким ценам. Основная цель ― $1910. По мере развития ситуации я рекомендую частично сбрасывать длинные позиции на росте цен.

Подводя итоги, можно сделать вывод о дальнейшем среднесрочном росте золота. Драгоценные металлы остаются важнейшим из альтернативных способов вложения средств, и именно золото во времена нестабильности пользуется устойчивым спросом. Его высокая цена не влияет на экономику в целом, она может расти очень долго, пока не появятся важные заявления глав правительства проблемных стран, а также центробанков об улучшении ситуации в мировой экономике.

Кроме того, необходимо пристально следить за изменением макроэкономических показателей США и Евросоюза: позитивные тенденции в этих показателях могут вызвать коррекцию в краткосрочном периоде. В среднесрочной же перспективе этого ни в США, ни в еврозоне не предвидится, а связь между состоянием мировой экономики и инвестиционным спросом на золото прямо пропорциональна.

Беляков Александр Инвесткафе