Фундаментальный анализ рынков

В теории, повышение ставок замедляет экономику, что в конечном итоге приводит к ослаблению валюты. Однако на практике каждый цикл монетарной рестрикции уникален. И текущий – не исключение. 

Казалось бы, рыночные ожидания роста ставки РЕПО до 6,25% должны были упрочить лидерство стерлинга в гонке валют G10. Однако инвесторы постепенно понимают, к чему может привести агрессивная монетарная рестрикция.

Если экономика США сильна – жди двух повышений ставки по федеральным фондам. Если инфляция не вернется к таргету раньше 2025 – стоимость заимствований будет находится на пике очень долго.

В отличие от ФРС, которая на словах верит в мягкую посадку, Резервный банк Новой Зеландии был более откровенным. Он заявил, что для победы над инфляцией нужна рецессия. И спад пришел. Как он повлиял на NZDUSD?

Потолок ставок ЕЦБ в ближайшем будущем достигнут не будет. Из уст Кристин Лагард это прозвучало зловеще и вдохновило «быков» по EURUSD на атаку. Однако является ли данное заявление новостью?

Вопреки падению цен на нефть и скромному прогнозу потолка ставки овернайт Банка Канады ряды поклонников «луни» растут. В чем секрет «медведей» по USDCAD? Почему сомнения Оттавы и Канберры влекут за собой разную реакцию рынка?

Если ФРС может позволить себе паузу, а другие центробанки вынуждены ускорять процесс повышения ставок, значит Штаты добились прогресса в борьбе с инфляцией. В отличие от остальных. Как это влияет на EURUSD?

Рынки опасались «ястребиной» риторики Джерома Пауэлла, а когда ее не увидели, EURUSD отметилась очередным ралли. Председатель ФРС не знает конечной точки остановки для ставки по федеральным фондам, и это плохо для доллара.

Имеет ли значение, на сколько повысит SNB ставки в июне, если снижаются риски рецессии в экономике США? Приближение спада верой и правдой служило «медведям» по USDCHF. Сейчас же они оказались в неприятном положении.

Главная цель центробанка – борьба с инфляцией. Однако если найти узкую тропинку между снижением цен и мягкой посадкой экономики, можно войти в историю как герой. И ФРС этого очень хочется. Торговый план по EURUSD

Отступление не означает отказ от своих планов. Оно может носить тактический характер и позволяет покупать валюты по привлекательным ценам. Это касается «австралийца» и его реакции на протокол заседания RBA.

Кто не ошибается, тот не работает. Почему бы не предположить, что Федрезерв не прав в отношении количества повышений ставки по федеральным фондам как в 2022 он был не прав по поводу инфляции?

Пассивность нового главы Банка Японии на фоне продолжения циклов ужесточения денежно-кредитной политики другими центральными банками нанесли серьезный удар по иене.

Разгром «медведей» по EURUSD стал главным событием середины июня. Смогут ли они прийти в себя и зализать раны? Многое будет зависеть от выступлений Джерома Пауэлла перед Палатой представителей и Сенатом.

Безусловно, и рост вероятности повышения ставки по депозитам ЕЦБ до 4% в сентябре до 80%, и ралли доходности немецких облигаций повлияли на взлет EURUSD. Однако главной причиной стало недоверие к ФРС.