Ежедневные Аналитические Обзоры От MAYZUS Investment Company

26 сентября, 2012.
Беспокойство об Испании ослабляет ЕВРО

Уличные стычки и протесты в Испании опустили евро ниже 1,29 сегодня утром в начале азиатской торговой сессии. ЕUR / USD восстановился до 1,2950 во время вчерашней торговой сессии, чтобы упасть до 1,29 из-за новостей о беспорядках в Мадриде в вечернее время. Евро / доллар в настоящее время торгуется на уровне 1,2875. По шаблону Греции испанцы вышли на улицы и окружили парламент. Последовали ожесточенные столкновения с полицией по охране общественного порядка. Протесты пришли вслед за несколькими неделями колебаний и неопределенности испанского правительства в принятии решения о том, следует ли обратиться за международной финансовой помощью.

Серьезные опасения по поводу замедления роста мировой экономики вернулись на радары инвесторов поскольку капитал быстрого роста рынков, питаемый смягчением денежно-кредитной политики банков, уходит в прошлое. Оба Dow Jones (- 0,75%) и Nasdaq (- 1,36%) вчера упали, толкнув вниз Caterpillar и Apple. Компания Caterpillar выпустила предупреждение о прибыли и упала почти на 5%. Apple упал на 2,5%, так как компания распродала свои первоначальные поставки iPhone 5, вызвав обеспокоенность сможет ли Apple угнаться за спросом. Pacific Index (MSCI) и Shanghai Composite оба упали на настороженности об Испании.

Новые заботы о развитии в евро-зоне и замедлении экономического роста, привели к дальнейшему падению сырьевых товаров. Цены на нефть, которые в минувшие выходные поднялись на росте напряженности на Ближнем Востоке, упали. Brent , вчера торговавшийся на уровне 111, упал на один доллар до 110 за баррель. Золото, которое вчера выросло на 20 долларов за унцию, в Азии упало обратно до 1760.

Австралия, которая очень зависит от экономического роста в Китае, столкнулась с падением цен на акции и австралийский доллар. USD / JPY стабилен на 77,74. В качестве положительного знака на вчерашнем рынке, цифры июля показывают, что цены на жилье в США поднимались шесть месяцев подряд. Вместе со скачоком потребительского доверия в сентябре, это положительный признак того, что американцы готовы увеличить свои расходы.

27 сентября, 2012.
Опасения о долге Испании и Греции.

Демонстрации в Афинах и Мадриде закончились кровавыми столкновениями между протестующими и полицией по охране общественного порядка. Неуверенность в помощи для Испании и европейские лидеры, изо всех сил пытающиеся найти единый механизм для борьбы с долговым кризисом в Европе, продолжают доминировать над новостями и настроениями рынка. ЕВРО/ДОЛЛАР остается на том же самом уровне в 1.2877 как и в среду утром. Dow Jones и Nasdaq упали на неуверенности в отношении Европы, в то время как азиатские акции отскочили в четверг. Индекс MSCI для Азиатско-Тихоокеанского региона торговался в плюсе до 0,5%. Шанхайский индекс Shanghai Composite упал на свой самый низкий уровень с февраля на возможном негативном воздействии экономического спада в корпоративных доходах.

Цены на нефть под давлением, Brent цепляется за уровень в 110 долларов США за баррель. Иранский президент, Ахмадинежад, в его выступлении на Генеральной ассамблее ООН взял более примирительный тон по отношению к Израилю, сглаживая военную риторику. Ахмадинежад призвал к новому мировому порядку без доминирования Западных держав и заявил, что Иран находился под постоянной угрозой военных действий от того, что он назвал “нецивилизованными Сионистами”. Драгоценные металлы стабильны, как и цены на сырьё. Золото торгуется на 1755 и серебро на 34 во время ранней азиатской сессии.

Поскольку протестующие против жёстких экономических мер вышли на улицы и столкнулись с полицией в Испании и Греции, европейские акции увидели свой худший день за два месяца. Испанские 10-летние облигации повысились выше 6 процентов впервые после того, как Европейский центральный банк, ЕЦБ, две недели назад ввел свою схему скупки облигаций испытывающих затруднения Евро-стран, как Италия и Испания. Этот план урезал расходы по займам в течение прошлых двух недель, но эффект денежно-кредитного стимула, кажется, выдыхается сталкиваясь с мрачными глобальными экономическими показателями и реалиями.

Японская иена остаётся сильной и против доллара США и против Евро. USD/JPY торгуется на 77.66. Долларовый индекс, DXY, измеряемый против корзины валют, ослабился на 0,1% от двухнедельного максимума в 80,012 достигнутого вчера. Более слабый доллар помог скромному восстановлению в деноминированных в долларах сырьевых товарах и помог меди, нефти и золоту от падения далее.

28 сентября, 2012.
Бюджет Испании вызывает оптимизм на рынке.

Новый испанский бюджет, в котором приоритет ставится на жёсткие экономические меры, а не снижение налогов, был хорошо принят рынками. Индекс MSCI для Азиатско-Тихоокеанского региона повысился на 0,7%. Brent зарегистрировал свой высший уровень за несколько недель и подскочил выше 112 долларов США за баррель. Евро и сырьевые товары дрейфовали выше на понижающемся долларе США. Евро/ДОЛЛАР торгуется на 1.2935. Также меньшие и более рискованные валюты подскочили вверх. Новозеландский доллар и индийская рупия являются победителями прошлых недель. Японская иена продолжает повышатся. USD/JPY на 77,55.

Испанское правительство объявило в четверг подробную программу для экономической реформы с острым сокращением расходов и без каких-либо увелечений налогов. Сегодня, президент Франсуа Олланд, представит свой бюджет жесткой экономии для Франции, наказывая богатых. Испания одновременно проводит переговоры с властями Европейского союза об условиях для возможной программы помощи. Успешное завершение этих переговоров должно проложить путь к скупке облигаций Европейским центральным банком и ослаблению напряжения в заимствованиях Испании и Италии.

Вчера, американский финансовый секретарь, Тимоти Гайтнер, заявил, что Европа все еще являлась самым слабым звеном в мировой экономике, но последние меры, принятые Европейским центральным банком, ЕЦБ, дали средства защиты, которые сделали ситуацию Европы намного лучше, чем это было три месяца назад. Ранняя азиатская сессия также увидела резкий рост в китайских акциях, вызванных предположением на дальнейшем китайском экономическом стимуле. Риск кажется возвращается, и при таком сценарии Австралийский доллар может быть одним из крупнейших бенефициариев.

В то время как иена продолжает усиливаться, объём промышленного производства Японии в августе был очень неутешительным. Промышленное производство снижается, и все крупные японские автомобилестроители представили отрицательный рост. С центральными банками, печатающими больше денег, золото находится в наступлении и вчера достигло пик недели на уровне 1777. Главный победитель среди драгоценных металлов - однако, серебро, которое торговалось близко к пикам месяца на 34,70, подскакивающее более чем 30% с начала лета.

1 октября, 2012
Доллар и йена снова в почете.

Быстрый рост евро, который проявила единая европейская валюта, достиг уровня 1,3165 и кажется, пришел к определенной остановке сегодня утром с торговлей евро / доллар по 1,2820. Производственные данные из Китая и Японии повлияли на индекс деловой активности после выходных с массовыми демонстрациями против мер жесткой экономии в Греции, Испании, Португалии и Франции. Неопределенность в отношении спасения Испании вызвала падение Индекса Азиатско-Тихоокеанского региона, MSCI, на 0,4 процента после подобного снижения Dow Jones и Nasdaq в Нью-Йорке в пятницу.

Apple Inc (AAPL O) сильно продвинулась на новости о полной раскупке ее нового смартфона iPhone 5. Apple объявила о более чем пяти миллионах смартфонах, проданных в течение трех дней, с момента поступления в продажу. Тем не менее, Apple упала на 2,1 процента до $685 на опасениях аналитиков, что компания была не в состоянии производить телефоны достаточно быстро, чтобы удовлетворить спрос. Японский индекс Nikkei упал до самого низкого уровня за три недели после предупреждения о прибыли от некоторых японских «тяжеловесов».

Под руководством никеля и меди товары снижаются на укрепление доллара. Золото (1765) и серебро (43,28) также падают вместе с нефтью. Brent на один доллар ниже после достижения USD 112,50 в пятницу.Евро потерял свой импульс по отношению к доллару после разочаровывающего исследования индекса немецкой деловой активности. Испания и Греция еще больше подорвали силу единой валюты зоны евро. Индекс немецкой деловой активности находится на самом низком уровне с начала 2010 года.

Слабая деловая активность на европейских рынках играет на руку традиционным валют ам «тихой гавани»- USD и JPY. Европейский центральный банк, ЕЦБ, будет вновь заседать на этой неделе. Ожидается, что процентная ставка будет держаться на том же уровне, и будет выявлено больше подробностей о схеме покупки гособлигаций, представленной ЕЦБ в августе.

2 октября, 2012.
Золото сияет на положительном рынке.

После слабого старта в октябре рынки вчера пришли в норму при помощи неожиданного расширения производственной деятельности США, что посчиталось удовлетворительным стресс-тестом испанских банков. Dow Jones приобрел 0,58%, а Nasdaq закрылся ниже на 0,1 процента. Третий квартал Уолл-стрит закрылся как лучший с 2010 года. Индекс MSCI для Азиатско-Тихоокеанских акций вырос на 0,3 процента с похожими позитивными сдвигами в Южной Корее и Австралии. В Японии Nikkei вырос на 0,3% после достижения трех-недельного минимума в понедельник.



Пара Евро / USD сильно колебалась в течение всего вчерашнего дня, опустившись ниже 1,28 и восстановившись до 1,2920, чтобы упасть обратно. Наиболее торгуемая валютная пара сильна в начале азиатских торгов, находясь на уровне 1,2914. USD / JPY слабее, на уровне 78,07. Австралийский доллар и южнокорейская валюта также торгуются вверх на решении американского суда, который разрешил Samsung продавать свои Galaxy iPhone в США после запрета в прошлом месяце.

Европейский долговой кризис остается в фокусе инвесторов. Есть еще некоторое замешательство в отношении того, когда же в конечном итоге Испания попросит о финансовой помощи. В соответствии с хорошо информированными источниками, Германское правительство должно попросить Испанию подождать, прежде чем просить международную финансовую помощь не только с участием своих банков. Данные по безработице в еврозоне, опубликованные вчера, нарисовали очень мрачную картину с 11,4% безработных и уровнем безработицы 25% в Греции и Испании.

Тем не менее, эти цифры не имеют четкого негативного влияния на евро. Греция на этой неделе собирается представить в парламент новый бюджет жесткой экономии, войдя в шестой год рецессии. Меры жесткой экономии являются спорными и выражаются не только через массовые демонстрации в Европе. В США лауреат экономической Нобелевской премии, Пол Кругман, обвиняет европейские правительства в " безумии жесткой экономии " и цеплянии за строгую культуру, которая может привести Европу только к более глубоким бедствиям.

Укрепление фондовых рынков также помогло товарам. Brent на 112,20, и сильная основная восходящая тенденция драгоценных металлов продолжается. Золото торгуется на 1778 и серебро близко к 35- это самые высокие уровни, отмеченные за 10 месяцев. Медь и никель также идут вверх.

4 октября, 2012.
Сегодня ЕЦБ огласит итоги заседания, никаких сюрпризов не ожидается.

Рынки акций балансируют между экономическими сигналами. Пол Кругман говорит, что у США и Европы есть хорошие шансы для того, чтобы закончить кризис. Сегодня в центре внимания решение ЕЦБ по процентной ставке.

Азиатско-Тихоокеанский регион сегодня в начале торговой сессии показывает позитивную динамику – 1,3% прибавляет индикатор Японии, Nikkei – 225, остальные рынки Азии – те, которые открыты растут где-то в среднем на пол процента, благодаря благоприятной вчерашней торговой сессии в США и хорошим макроэкономическим сигналам из Америки.

Американский фондовый рынок вырос на 0,4% по индексу S&P500 и закрылся на отметке в 1450 пунктов. Два позитивных сигнала – это данные по занятости от ADP, которые оказались лучше ожиданий и данные по индикатору АСМ в непроизводственной сфере – также лучше чем ожидали эксперты. Фьючерсный контракт на индекс S&P500 сейчас также находится в зелёной зоне, он прибавляет примерно 0,4%. Второстепенные макро-сигналы вчера также не подкачали – спрос на ипотечные кредитования находится на максимальном уровне за 3 последние года в США, это, естественно, также способствует оживлению на рынке недвижимости. По крайней мере, те компании, которые занимаются этим рынком и ипотечным кредитованием, вчера были одними из лучших в ходе торговой сессии в США.

Однако, пессимистов на рынке всё также хватает, и они обсуждают более долгосрочную идею, которая начнёт в скором времени влиять на рынки – это, разумеется, фискальный утёс, который угрожает Америке новой рецессией. Вообще соотношение позитивных и негативных сигналов сейчас примерно 1:3, то есть 1 сигнал позитивный – 3 сигнала негативных, при этом, естественно, если появляется позитивный сигнал – многие спекулянты начинают разгонять рынок. Хотя, в принципе, он двигается в рамках тех диапазонов, в которые он вошёл в начале сентября.

Одно или два изменения в ту или иную сторону – это не тенденция, чтобы понять что сейчас происходит в мире, рецессия это или экономический рост. Чтобы что-то понять, необходимо чтобы эта тенденция продолжалась как минимум 3-4 месяца.

Фьючерсные контракты на нефть сейчас немного корректируются, и растут на 0,2% после вчерашнего падения практически на 3%.

22 ОКТЯБРЯ 2012: АЗИЯ ПАДАЕТ ИЗ-ЗА СЛАБЫХ ДОХОДОВ США

Азиатская сессия началась в красной зоне. Разочаровывающие результаты от GeneralElectric и McDonalds, вместе с крутым падением цен на нефть и долговым кризисов в Европе, повлияли на настроения рынка сегодня. Резко упал экспорт из Японии (у этой страны третья по величине экономика мира, а экспорт ее движущая сила), влияя на MSCI. Этот индекс упал на 0,6%. Корейские и Австралийские показатели также движутся вниз.

Сезон отчетности в США продолжается на этой неделе. Facebook, Yahoo и Apple готовы представить свои квартальные результаты. Первым будет Facebook, отчет этой компании назначен на вторник. На прошлой неделе инвесторов разочаровали результаты от Google, Microsoft и Intel и положительный тренд был развернут. Приближающиеся выборы в США тоже дают о себе знать. Они побуждают инвесторов фиксировать прибыль и ждать дальнейших новостей.

Евро сейчас достаточно стабилен. Пара Euro/USD набрала 0,3% и находится на 1,3046. Результаты муниципальных выборов в Испании, которые являются тестом на строгость политического курса правительства, не окончательны. Японская иена продолжает падать. ПараUSD/JPY стала слабее на 0,3% и сейчас торгуется на 79,50. Brent восстанавливается со своего дна в 110 USD и сейчас торгуется за почти 11 USD. Ценные металлы, которые падали на прошлой неделе, немного восстановились сегодня утром. Золото на отметке 1726, серебро на 32,30.

Рейтинговое агентство StandardandPoor задалось вопросом о ВВП в Китае. Оно считает, что показатель в 7,4% может быть сфабрикован в политических интересах. Реальные цифры должны были быть ближе к 6,5%.Некоторые аналитики говорят, что такая статистика - это клевета и манипуляция со стороны США. Стало известно, что в Пекине правительство попросило научные центры разработать самый амбициозный проект экономического развития. Целью его должно стать ограничение влияния государственных компаний, дискретное установление процентных ставок и укрепление национальной валюты.

23 ОКТЯБРЯ 2012: APPLE И УОЛЛ-СТРИТ

И вновь компания Apple спасает Уолл-стрит. После того как американские рынки повисли в красной зоне, Apple вдохнул новую жизнь в Dow и Nasdaq перед закрытием сессии вчера. Сегодня на созванной пресс-конференции компания должна представить новый продукт. Это будет более дешевый планшет, который составит конкуренцию Amazon и Google. Интерес компании заключается в расширении рынка сбыта. Сразу же акции компании подскочили на 4%.

Азиатские акции немного упали. Индекс MSCI сбросил 0,1%, этому посопутствовал спад на южнокорейском рынке. Nikkei также был внизу. Фондовые рынки в США были в красной зоне почти всю сессию после того, как компания Caterpillar поделилась своим предположением о том, что мировая экономика быстро замедляется.

USD вырос до 80,02 по отношению к иене, это высший уровень с июля. Такому подъему сопутствует обьявление ЦБ Японии о кредитно-денежной либерализации. Пара Euro/USD стабильна на уровне 1.3050. Евро поддерживают новости из Испании и Греции, там ожидается активная помощь со стороны союза в ближайшие недели, и заявления ЕЦБ о том, что он сделает все возможное, чтобы евро держало свои позиции.

Интересная картина наблюдается на рынке сырьевых товаров. Brent торгуется сейчас за 109,30 USD, а NYMEX за 89. У золота был сильный скачок во время нью-йоркской сессии, металл подпрыгнул до 1730 и снова вернулся на 1718. Сейчас золото торгуется около 1726. Серебро выросло до 32,40 и вернулось к 32,25. Цены на медь растут.

24 ОКТЯБРЯ 2012: СЕГОДНЯ УДИВИЛ FACEBOOK

Facebook удивил рынки своим квартальным отчетом, который оказался в разы лучше, чем ожидалось ранее. Акции социальной сети номер 1 в мире подскочили на 13%. Такому скачку сопутствовала прибыль от рекламы на мобильных устройствах. Facebook сейчас точно понял как зарабатывать деньги на пользователях смартфонов и планшетов. В США в этой четверти суммарные доходы от рекламы на мобильных устройствах составляют 150 млн. USD, во второй они равнялись 50 млн. USD, а в первой четверти года их вообще не было.

Apple запустил свой мини iPad. Цена его по всему миру составит 299 USD. Такая цена выше, чем просят конкуренты Apple за свои продукты, но она составляет 50% от стоимости полноразмерного iPad. Презентация нового продукта не удивила рынки и акции компании упали на 3%. Dow Jones упал на 1,82%, а Nasdaq на 0,82%. В азиатской сессии рынки набрали силу. Индекс деловой активности в промышленной сфере (PMI) в Китае показал хороший результат. Индекс PMI банка HSBC вырос до высшей отметки за последние 3 месяца и это хороший знак.

Результаты PMI рассматриваются инвесторами как индикатор того, что дно в краткосрочной перспективе нисходящего тренда может быть достигнуто в Китае. Индекс SSE Composite идет вверх, и фьючерсы в США и Европе позитивны. Цены на медь также растут. Австралийский доллар, который находился под давлением ранее на этой неделе, сейчас набирает обороты. Результаты квартальной отчетности и выборы в США поставили фондовые рынки под давление и понизили желание рисковать у инвесторов. Такой ход событий укрепил доллар и поставил евро под давление. Пара Euro/USD торгуется на 1,2987. Сегодня президент ЕЦБ, Марио Драги, в немецком бундестаге попытается убедить парламентариев в необходимости смягчения денежно-кредитной политики.

Цены на нефть вчера упали. Brent торгуется на 108,50. Золото и серебро торгуются выше в азиатской сессии сегодня.

25 ОКТЯБРЯ 2012: АЗИАТСКИЕ АКЦИИ РАСТУТ

Сегодня рано утром азиатские акции выросли в цене, так как появилась информация о восстановлении экономики в Китае и США. Но в целом настроения рынка смешанные. Индекс MSCI поднялся на 0,3%. Dow Jones и Nasdaq упали.

Цены на нефть падают уже седьмой день подряд. В среду стало известно, что запасов черного золота в США намного больше, чем ожидалось, этот факт сейчас и влияет на понижение цены. Brent торгуется на 108,25, а NYMEX на 85,73 (это низший уровень с июля месяца). Медь добавила 0,9% и торгуется сейчас на 788,685. Золото, у которого уровень поддержки на 1700, поднялось до 1709. Серебро стабилизировалось между 31,50 и 32.

Индекс доллара США набирает силу по отношению к индексам других шести валют. Японская иена торгуется на 79,95 по отношению к доллару США. Рынки в Японии стабилизировались после стремительного падения на протяжении последних нескольких дней. Иена, которую инвесторы называют «надежной гаванью», набирает обороты. Также и евро не стоит на месте, валюта становится сильнее по отношению к доллару США.

Новая статистика рынка невидимости в США указывает на то, что эта отрасль в стране чувствует себя очень хорошо. Продажи новых домов на одну семью в сентябре были на пике за последние 2,5 года. Но слабая доходность больших корпораций в США заставляет инвесторов задуматься об ослаблении экономики страны. Сегодня Apple представляет свою отчетность.

26 ОКТЯБРЯ 2012: РАЗОЧАРОВАЛИ ПРОДАЖИ IPAD

Apple, одна из самых крупных и влиятельных компаний в США, представила вчера свой квартальный отчет. Результаты оказались хуже, чем ожидалось ранее, и акции компании упали на 1,4%, это повлияло на Dow Jones и Nasdaq. Если взглянуть на картину в целом, то становится понятно, что 70% американских компаний показали неудовлетворительную отчетность. Эти факты имеют большое влияние на экономику страны и национальную валюту.

Негативный тренд продолжился сегодня утром в азиатской сессии. Инвесторов по всему миру охватили переживания о состоянии мировой экономики. Неразрешенная политическая ситуация в США и Китае негативно влияют на настроения рынка. Азиатские экспортеры ищут новые рынки сбыта и страдают от уменьшения спроса на их продукцию. Исключением, однако, является компания Samsung Electronics. Компания показала прибыль в 7,4 млрд. долларов США. Банк Китая также находится на гребне волны. В США отличилась компания Procter and Gamble.

Индекс доллара и японская иена падают. Банк Японии объявил об агрессивном смягчении денежно-кредитной политики, это привело иену к курсу 80,05 по отношению к доллару США. Евро также падает, пара Euro/USD торгуется на 1.2937. Других изменений на рынке валют нет.

Цены на нефть немного восстановились. Brent торгуется за 107,63. Цены на золото и серебро находятся под сильным давлением. Золото упало с 1715 до 1705 после старта на азиатском рынке. Серебро упало ниже 32 USD за унцию. Сегодня ожидается большая волатильность.

29 ОКТЯБРЯ 2012: США ЗАСТАВЛЯЕТ АЗИЮ РАСТИ

Азиатские акции выросли сегодня утром. Причиной этого роста стали признаки стабильного экономического развития в США. Индекс MSCI набрал 0,2% после своего большого падения на прошлой неделе. Австралийский и южнокорейский Kospi также движется вверх. Сегодня впервые за последние 25 лет в США будут закрыты биржи из-за предупреждений о приближающемся урагане «Сэнди». Мэр Нью-Йорка, Майкл Блумберг, заявил, что город готовится к возможным последствиям урагана «Сэнди». Полицейские и пожарные приведены в полную готовность. Мэр приказал эвакуировать Нижний Манхэттен.

ВВП в США вырос на 0,2% в 3й четверти к 2%, что и ожидалось в 2012 году. Рынок недвижимости дал толчок развитию экономики, но инвестиционный бизнес отстает. Такая статистика указывает на толчок в развитии экономики, но остается большая недосказанность относительно «фискального обрыва». Это резкое прекращение действия налоговых льгот и одновременное сокращение госрасходов, которое будет происходить в конце этого года. Сейчас нет стабильных признаков того, что экономический рост будет продолжаться сам по себе, и ФРС намерена проводить третий раунд экономических смягчений под названием «Q3».

USD стал сильнее по отношению к Евро. Эта пара торгуется около 1.2932. Большие и насильственные уличные демонстрации в Италии, Испании и Греции подчеркивают взрывоопасную ситуацию, которая сложилась вокруг стран, которые больше всего пострадали от долгового кризиса. Иена набирает обороты, USD/JPY торгуется на 79,72. Индекс доллара, DXY, поднялся до высшей отметки за последние семь недель в пятницу и сейчас он находится на том же уровне. Ожидание урагана «Сэнди» стабилизировало цены на нефть. Brent торгуется выше 109 USD. Золото и серебро также торгуются немного выше (1715 и 32,15).

30 ОКТЯБРЯ 2012: БИРЖИ В США - ЕЩЕ ОДИН ДЕНЬ ПРОСТОЯ

Из-за урагана «Сэнди» биржи в США отменяют свою работу уже второй день подряд. Такое случается впервые за последние 100 лет. Во вторник, 30 октября, торговля на акциях, опционах и бонах будет приостановлена.

Также стало известно, что правительственные здания в Вашингтоне будут закрыты для публики, а государственные служащие получат выходной. Это касается всех, кроме сотрудников аварийно-спасательных служб. Офисы на Уолл-Стрит будут сегодня полупустыми, большое количество их сотрудников останется дома.

Необходимо отметить, что Министерство труда США объявило о намерениях провести доклад в среду несмотря на ураган.

«Сэнди» может повлиять на цены на нефть. Сегодня стало известно, что на своем пути ураган может встретить несколько нефтеперерабатывающих заводов мощностью в 1,2 миллиона баррелей в день, что составляет 7% от всех мощностей США. В связи с этим фактом, производство продукта на большинстве предприятий будет приостановлено. Стоит отметить, что при таком сценарии запасы сырой нефти будут расти, цена на нефть в Северной Америке будет падать из-за ее переизбытка и, как следствие, увеличится спред у Brent-WTI. Сегодня утром уже были заметны колебания цены. Brent торгуется за 109,05 USD, а Light за 58,33 USD.

Ценные металлы двигаются в положительном направлении. Золото торгуется за 1711,43, а серебро за 31,88. Евро сегодня немного сильнее доллара. Пара находится около 1.2921.

31 ОКТЯБРЯ 2012: АЗИАТСКИЕ РЫНКИ ВОССТАНАВЛИВАЮТСЯ
Сегодня утром все азиатские рынки, за исключением Китая, набирают обороты. Лучше других выглядит японский Nikkei, который потерял вчера около 1% перед закрытием. По итогам однодневного заседания Банк Японии принял решение расширить программу по выкупу активов с рынка на 11 триллионов иен - до 91 триллиона иен (1,12 триллиона долларов), а также сохранить базовую процентную ставку на уровне 0-0,1% годовых. Ожидается, что уровень инфляции в стране к 2014 году достигнет 0,8%, но целевой уровень составляет 1%. Ввиду поставленных целей, инвесторы смело могут ожидать дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики страны. Тем временем иена продолжает свой рост. Пара USD/JPY торгуется около 79,6.

Сегодня должны возобновить свою работу рынки США. Самая страшная волна урагана «Сэнди» позади. Здание биржи в Нью-Йорке не пострадало. Инвесторы с нетерпением ожидают возобновление работы биржи. В конце этой недели будет представлено большое количество макроэкономической статистики. В центре внимания будут данные с рынка труда США.

В отсутствие торговых сессий в штатах цены на нефть показали смешанную динамику движения. Разница между Brent и WTI в декабрьских контрактах на нефть составляет 23,4 доллара. По данным Reuters 2/3 всех перерабатывающих предприятий США были закрыты, это внесло свои коррективы в формирование цен. Тем не менее, сегодня ситуация должна стабилизироваться. Сейчас мы можем видеть Brent по цене 109.20 USD, а Light на уровне 86.

Одна из самых крупных инвестиционных компаний мира, BlackRock, во вторник выпустила статью о том, что рынок металлов недооценен. По их мнению потребность в сырье со стороны Китая по прежнему остается высокой, не смотря на снижение темпов экономики. BlackRock считает, что в ближайшем будущем можно ожидать рост цен на медь, железную руду и другое сырье. А мы уже сейчас можем наблюдать результаты такого заявления.

01 НОЯБРЯ 2012: ВЫХОДНЫЕ В США НЕ ДОБАВИЛИ ЭНТУЗИАЗМА РЫНКАМ
Вчера были возобновлены торги на биржах США после двухдневного простоя. Американские инвесторы начали сессию со скупки, но вскоре позитивная динамика сбавила обороты. По окончанию торговой сессии можно было наблюдать, что индекс Dow Jones понизился на 0,08%, S&P вырос на 0,02%, Nasdaq на 0,06%. Настроение инвесторов могло быть испорчено неблагоприятными статистическими данными, которые были представлены вчера.

Европейские рынки вчера двигались в разных направлениях, но перед закрытием все биржи отправились в красную зону. Индекс лондонской биржи FTSE 100 упал на 1,15%, индекс парижской биржи CAC 40 также упал на 0,87%, а DAX упал на 0,22%. На настроение инвесторов повлияла статистика рынка занятости в ЕС. Сейчас все их внимание приковано к вопросам Греции и Испании.

Цены на нефть упали. Brent спустился до 107,38 USD, a Light до 86,81 USD. Сейчас эксперты утверждают, что запасы нефти в США увеличились на 1,5 - 1,75 млн. баррелей. По сообщениям агентства Reuters, в октябре производство нефти в странах ОПЕК слегка увеличилось. Падение производства в Иране и прерывание поставок черного золота из Нигерии было полностью компенсировано ростом производства в Ираке, Анголе и Ливии.

Золото на COMEX с поставкой в декабре набрало в цене 0,4%, до 1719,1 USD за тройскую унцию. Доллар ослабел по отношению к евро и фунту, но усилился против иены.

Сегодня в США будет представлено большое количество макроэкономической статистики. Она может повлиять на мировые рынки. Будет представлен прогноз ADP по занятости, оглашено количество заявок на пособия по безработице. Важной будет информация о затратах на строительство и статистика продажи автомобилей.

02 НОЯБРЯ 2012: ИНДЕКСЫ В США РАСТУТ
Вчера фондовые рынки США закончили торговую сессию со значительным ростом главных индексов. Индекс экономических условий ISM в производственной сфере, не смотря на совсем другие ожидания, вырос с 51,5 до 51,7. Статистика заявок на пособие по безработице показала, что общее число заявок сократилось на 9 000. Данные компании APD по занятости в США оказались лучше прогнозов аналитиков. Согласно представленным данным, число рабочих мест в частном секторе США в октябре выросло на 158 000, когда ожидаемый рост был в 135 000. Индекс потребительского доверия в США в октябре 2012г. повысился до 72,2 пункта по сравнению с 70,3 пункта в сентябре с.г.

По результатам торговой сессии Dow Jones вырос на 1,04% к уровню 13232,62, S&P500 вырос на 1,09% до 1427,59, значение индекса Nasdaq Composite поднялось на 1,44% - до 3020,06 пункта.

Фьючерсы на нефть в четверг выросли в цене после того, как правительство США сообщило, что запасы нефти неожиданно сократились на прошлой неделе. По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 85 центов, или на 1%, до 87,09 доллара за баррель. Декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent на ICE снизились в цене на 53 цента, или на 0,5%, до 108,17 доллара за баррель. По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX), наиболее активно торгуемые декабрьские фьючерсы на золото упали в цене на 3,60 доллара, или на 0,2%, до 1715,50 доллара за тройскую унцию.

Сегодня инвесторы ждут выхода новостей по рынку занятости США. Аналитики дают неоднозначные прогнозы.

05 НОЯБРЯ 2012: НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ НА ВЫБОРАХ УМЕРЯЕТ ОПТИМИЗМ
Доллар США продолжает расти против всех валют впредверии президентских выборов. Евро снова находится под сильным давлением в сторону понижения, из-за пристального внимания к Греции после объявления того, что описано как "провальный" бюджет на 2013 год. И дефицит и долговые обязательства, кажется, промахиваются из-за более глубокого греческого спада, чем было прогнозировано.

Усилие тактиков Греции и Еврозоны сформировать соглашение для предотвращения краха комплексов мер по спасению Греции висит на волоске. Есть вероятность неприятных неожиданностей и возможного провала намеченного плана по спасению. Это снова внесло на повестку дня возможность выхода Греции из Еврозоны. Евро/доллар США торгуется на 1,2831. Доллар США также более силен против JPY, торгующейся на 80,42.

Прошлая неделя характеризовалась рядом обнадеживающих данных из США, достигнувших своего пика в пятницу отчетом о несельскохозяйственных платежных ведомостях - 171 000 новых рабочих мест, созданных в октябре. Уровень безработицы возрос от 7,8 до 7,9 процентов, указывающих на медленное, но устойчивое восстановление экономики.

Неуверенность перед американскими президентскими выборами в среду, наряду с заботами о “фискальном обрыве” роста налогов и сокращения расходов, стоящего перед Соединенными Штатами, ограничили уверенность инвесторов. С результатом выборов, висящих на краю, рынки остаются обеспокоенными, будет ли у ново-избранного президента политическая способность справиться с «фискальным обрывом». Неуверенность, связанная с автоматическим финансовым сжатием, может подорвать недавнее экономическое восстановление. Это не служит хорошим предзнаменованием для общего аппетита рисков.

Начальная положительная реакция Уолл-стрит на положительную статистику труда исчезла быстро, и цены на золото и индустриальные металлы снизились на резко поднимающемся долларе.

06 НОЯБРЯ 2012: ЕВРО УПАЛ ДО ДВУХМЕСЯЧНОГО МИНИМУМА
Утром во вторник Евро продолжил падать и достиг своего самого низкого уровня (1,2787) против доллара США за два месяца. Прогнозы по Евро омрачены неопределенностью результатов греческого парламентского голосования по дальнейшим шагам экономии, необходимым Афинам, чтобы обеспечить международную помощь. Перед голосованием в Парламенте в среду премьер-министр Антонис Самарас заявил, что без быстрой международной «инъекции» помощи Греция исчерпает фонды в течение нескольких недель.

Греческий Парламент должен голосовать по пакету мер сокращения расходов и повышения налоговов общей стоимостью 13,5 миллиардов евро к 2016. Одобрение мер крайне важно для получения 31,5 миллиардов евро поддержки от Международного валютного фонда, МВФ, и ЕС. Получение фондов задерживалось в течение многих месяцев. Неопределенность, окружающая результаты парламентского голосования, вытеснило евро из торгового диапазона 1,2800 – 1,3000, в котором валюта была с середины сентября. Следующий уровень поддержки приблизительно около 1,2740.

В понедельник в Нью-Йорке акции скромно продвинулись в спокойной торговой сессии за день перед президентскими выборами. У президента Обамы есть небольшое преимущество в последних опросах общественного мнения, но вне зависимости от результата выборов, они наконец положат конец неуверенности, которая держала рынки в застое в течение прошлых нескольких недель. Переизбрание Обамы или победа Ромни могут в любом случае привести к росту рынков. Nasdaq был самым сильным участником, поддерживаемым ростом Apple. Акции Apple повысились на 1,4% после падения на 17% с момента закрытия 21 сентября на максимуме в 705 долларов США.

Австралийский доллар устойчив на 1,0369 долларах США перед сегодняшним решением Австралийского Резервного Банка о кредитных ставках. Ожидается снижение ставок на 25 базовых пунктов к наличной ставке до 3,0%. Доллар США ослабился до 80,23 относительно Японской иены, после достижения шестимесячного максимума в 80,68 в пятницу.

Цены на нефть стабилизировались. Brent торгуется на 108 за баррель, застряв из-за неопределенности результатов американских президентских выборов и беспокойстве о Греции и кризисе Еврозоны, который может задержать восстановление глобальной экономики и задеть спрос на нефть. Золото (1686) и серебро (31.10) оправились от пятничных понижений.

07 НОЯБРЯ 2012: ПОБЕДА ОБАМЫ ОБВАЛИЛА ДОЛЛАР
Победа в таких важных сомневающихся штатах как Огайо, Нью-Хэмпшир и Флорида, кажется, обеспечила президенту Обаме большинство голосов и переизбрание на американских Президентских выборах. Поскольку результаты начали поступать в течение ночи, фьючерсы и доллар упали против корзины главных валют. Евро/доллар США, который снизился до 1,2760 в понедельник, поднялся до 1,2860 в утренней торговле в Азии. Золото подскочило на 40 долларов к 1725, и эталонны казначейства поднялись. Возросли также цены на нефть. NYMEX на уровне 88,8 и Brent торгуется на уровне 110,80. Азиатские акции повысились на переизбрании Обамы. Результат выборов означает конец неопределенности, которая правила рынками в течение прошлых недель, и не предвещает драматических изменений в американской экономической политике.

Победа Обамы соответствует ожиданиям рынка. Гонка, однако, ожидалась. Общее мнение состоит в том, что второй демократический срок при Обаме поддержал бы гос-облигации. Считается, что Обама одобряет гос-облигации и низкие процентные ставки. Республиканский претендент, Митт Ромни, в общем отмечен как более дружественный для бизнес среды. Как бывший руководящий работник, он видится более благосклонным к акциям. Как только появились результаты, американский фьючерс упал, в то время как азиатские акции росли, разделяя облегчение от ясного результата. Юго-восточный азиатский Тихоокеанский Индекс, MSCI, был выше на 0,4%.

Общий сигнал мировых рынков состоит в том, что итоги выборов соответствуют ожиданиям. Временное падение доллара США предполагает, что предосторожности позиционирования в долларах США были преждевременными. Австралийский индекс AXJO повысился на 0,5 процента, поддерживаемый ночным ростом товаров, что повысило акции горнодобывающих компаний. Австралийский доллар достиг пятинедельного пика в 1,0461. Евро/доллар США коснулся высшей отметки сессии в 1,2876 и благополучно вернулся в коридор между 1,28 и 1,30, который мы наблюдали последние пять – шесть недель. Аналитики рассматривают победу Обамы как продолжение смягчения денежно-кредитной политики. Активное использование печатной машины оказало бы давление на доллар и подняло облигации.

Большой проблемой для Обамы, как замечается, является сотрудничество с Конгрессом республиканцев в том, как предотвратить вырисовывающийся “фискальный обрыв ”, где сокращение расходов и повышение налогов общей стоимостью в 600 миллиардов долларов США рискует столкнуть экономику в глубокую рецессию. Любой резкий спад в самой большой в мире экономике поставил бы вопрос о спросе на индустриальные металлы. Первой реакцией рынков был рост товаров, нефти и драгоценных металлов.

Сегодня позднее в парламенте Греции собираются голосовать по пакету в 13,5 миллиардов евро налоговых увеличений и сокращения расходов. Эти строгие меры крайне важны для получения от глобальных кредиторов 31,5 миллиардов евро поддержки, чтобы держать обремененную долгами страну на плаву. Отрицательный результат голосования подвергнет Евро новому давлению.

08 НОЯБРЯ 2012: УОЛЛ-СТРИТ ТОНЕТ НА СТРАХЕ ФИСКАЛЬНОГО ОБРЫВА
Индекс Dow Jones Industrial потерял более 300 пунктов в распродаже в среду, на следующий день после переизбрания президента Обамы. Основные фондовые индексы снизились на 2 процента в результате президентских выборов в США, так как фокус инвесторов сместился к надвигающемуся "фискальному обрыву" и проблеме с зоной Евро. Американские индексы закрылись на самом низком уровне с начала августа. Фондовые биржи в Европе столкнулись с аналогичным крутым падением в среду с возвращением обратно на повестку дня долгового кризиса и новых мер жесткой экономии в Греции. Азиатские акции также упали.

Самым тяжелым ударом на рынках было падение финансовых и энергитических акций, двух секторов, которые могут столкнуться с усилением регулирования после переизбрания Барака Обамы. Цены на нефть, которые начали день на позитивной ноте, упали на 4%. Brent торгуется на 107,80 и Нью-Йоркская сырая нефть опустилась ниже 85 долларов США за баррель. После выборов как основной источник неопределенности на рынке рассматривается «фискальный обрыв». Инвесторы опасаются, что, если демократы и республиканцы не смогут договориться по сокращению расходов и повышению налогов на общую сумму $ 600 млрд, экономика в целом может серьезно пострадать. И будет подорвано восстановление экономики.

Падение на фондовых рынках вчера было вызванно комментариями президента Европейского Центрального Банка, Марио Драги, подчеркнувшего, что и Германия начала ощущать на себе влияние финансового кризиса. Соответствующий доклад Европейской комиссии содержит заключение, что в следующем году вряд ли будет какой-либо рост в зоне Евро. Отчеты перечеркнули надежды на краткосрочные улучшения. Некоторые аналитики, однако, увидели в сдвиге рынка возможность для покупки, утверждая, что проблемы Европы уже оценены на рынке. Евро, который сделал сильный отскок вчера утром обратно в диапазон последних торговых недель между 1,28 и 1,30 по отношению к доллару, стремительно упал на сто пунктов и продолжает движение вниз в начале азиатских торгов на уровне 1,2750. Японская иена укрепилась по отношению к доллару на 79,85. Драгоценные металлы значительно колебались в начале недели. Оправившись от уровня в 1680 прошлой недели, золото подскочило до 1725 после результатов выборов, упало до 1708 и сейчас торгуется на уровне 1715.

В Афинах греческая полиция применила к протестующим слезоточивый газ и водометы в ответ на бутылки с зажигательной смесью в одном из крупнейших за последние месяцы протестов возле парламента против новых мер жесткой экономии, необходимых для получения финансирования со стороны Международного Валютного Фонда, Евросоюза и Европейского Центрального Банка. Парламент одобрил меры жесткой экономии как на «лезвии бритвы» в процессе жарких дебатов в четверг утром. Эти меры облегчат наем и увольнение работников. Младший правящий партнер, Демократическая левая, воздержалась, но Новая Демократия, часть премьер-министра Антониса Самараса, и его социалистические союзники ПАСОК смогли собрать 153 из 300 голосов. Было необходимо 150 голосов для обеспечения одобрения сокращения расходов, повышения налогов и ослабления трудовых прав.

09 НОЯБРЯ 2012: МИРОВЫЕ РЫНКИ СНИЖАЮТСЯ НА НОВОЙ НЕОПРЕДЕЛЁННОСТИ
Акции упали в Европе, Соединенных Штатах и во время утренней торговой сесии в Азии, и есть вероятность ещё большего ослабления, беспокойства по поводу способности Вашингтона найти своевременное решение "фискального обрыва" продолжают доминировать над мышлением инвесторов. Наряду с новыми страхами о том, как зона Евро должна решить свои долговые проблемы, глобальные рынки настроены на унылый путь на конец года. Так как фондовые рынки падают, Евро находится под возобновленным давлением и торгуется на двухмесячном минимуме. Несмотря на утверждение греческим парламентом новых мер жесткой экономии вчера, греческие средства экстренной финансовой помощи хранятся на удержании. Министр финансов Германии заявил, что утверждение пакета жесткой экономии не было достаточно, чтобы держать Грецию в Евро.

Акции Mc Donald’s упали на 2% после того, как крупнейшая сеть гамбургеров в мире сообщила о своём первом ежемесячном падении мировых продаж с 2003 года. Другой тяжеловес, Apple, упал на 3,6% и на 20% ниже от своего самого высокого уровня в 705 долларов в сентябре. Ведущий поставщик чипов, Qualcomm, был исключением набирая 4,4% инным путём во время закрытой сессии. Инвесторы опасаются, что если никакое соглашение не будет достигнуто в Конгрессе по сокращению расходов на приблизительно 600 млрд. и увеличению налогов, видимое медленное восстановление будет обратным. Всестороннее соглашение, чтобы избежать "фискального обрыва" по-прежнему представляется возможным. Более вероятный сценарий для политических лидеров - найти временное решение, чтобы выиграть время, пока новый Конгресс и Обама не приведены к присяге в начале следующего года. Перспектива торгов по бюджету углубила неуверенность инвесторов и, как правило, объясняет реакцию рынка на протяжении последних дней.

Евро был также подорван после того, как Европейский центральный банк, ЕЦБ, как и ожидалось, вчера сохранил ставку на прежнем уровне. Президент ЕЦБ, Марио Драги, отзывался мрачно об экономике Еврозоны и заявил, что он готов начать новые покупки облигаций. Столкнувшись с подавляющими проблемами, европейские лидеры еще раз, кажется, в основном заняты тем, чтобы выиграть время. Это создает риски снижения курса Евро, который, скорее всего, протестирует нижние уровни между 1.20 и 1.25, наблюдаемые несколько месяцев назад. Объявление о покупке европейских облигаций и ожидания на дальнейшее смягчение монетарной политики на второй срок Обамы, укрепили золото, которое подскочило более чем на 50 долларов с начала недели, торгуется на уровне 1735.

Цены на нефть стабилизировались, медь растёт. Сырьё Brent на 107,58. Китай представил показатели инфляции, ниже ожидаемых, и другие данные, которые указывают на медленный разворот в китайской экономике. Съезд Китайской коммунистической партии одновременно выбирает новое лидерство, обеспечивая плавный переход к более молодому поколению лидеров, которые будут сталкиваться с коррупцией, экономическими и политическими реформами в качестве своих основных задач.

12 НОЯБРЯ 2012: СТРАХ «ФИСКАЛЬНОГО ОБРЫВА" ДОМИНИРУЕТ НА РЫНКАХ

Требуя повышения налогов для богатых, как условие для любого бюджетного соглашения с республиканцами, президент США Барак Обама, начал финансовое сражение, которое будет доминирующим в первые месяцы своего второго срока. Получив поддержку на выборах Обама пригласил лидеров Республиканской партии для первого раунда переговоров, в целях предотвращения «фискального обрыва» - смеси в 600 миллиардов долларов из сокращения расходов и повышения налогов, которые вступят в силу в следующем году, если договоренность будет достигнута до 31 декабря. Несмотря на некоторые оптимистичные сигналы, рынок, похоже, настроен на перспективу недостижения договоренности. В сочетании с техническим анализом развитие указывает на существенную коррекцию в рынках акций и ценных бумаг в ближайшие месяцы.

Разговоры о предотвращении сценария, который может вогнать США в рецессию и иметь катастрофические последствия для мировой экономики, были отложены на время избирательной кампании. Придерживаясь принципиальной позиции, что люди, как и он сам, с годовым доходом более $ 500 000, должны внести свою справедливую долю, Обама был открыт для деталей компромиссного пакета, который может быть предложен для новых идей. Старший сенатор от Республиканцев в воскресенье выразил поддержку идеи, что увеличение налоговых поступлений от богатых американцев должно быть частью компромисса, чтобы избежать падения с "фискального обрыва".

Глобальные рынки наблюдают за действиями Вашингтона с возрастающим волнением. Азиатские рынки продолжили падать в сегодняшней утренней торговле, несмотря на гладкую смену Китайского руководства и улучшение промышленного производства, и данные инвестиций и розничных продаж за октябрь, поступившие из Китая. Инфляция, похоже, находится под лучшим контролем Китайских властей, а ВВП на 2012 год, кажется, составит предсказанные 7,6 процента. Усадка в Японском последнем квартале в 0,9% так же повлияла на деловую активность инвесторов в Азии. Сокращение предпологает сбой мирового спроса и уменьшение потребительских расходов, что может подтолкнуть третью по величине экономику в ​​мире в умеренную рецессию.

Греческий парламент, который в прошлый четверг одобрил новые меры жесткой экономии, принял вчера вечером новый «жесткий» бюджет на 2013 год. Европейские министры финансов встретятся в Брюсселе сегодня, чтобы обсудить выдачу кредитования Греции. Существует договоренность в рамках Евро зоны, как сделать задолженность приемлимой. Похоже, однако, что Афинам будут даны еще два года, для сокращения своего долга. Принятие Грецией нового бюджета на текущий момент остановило свободное падение Евро. Евро / USD торгуется на 0,2% вверх на 1,2730. USD укрепляется против JPY на 79,485, но торгуется слабее по отношению к австралийскому доллару, новозеландского киви, шведской и норвежской кронам. Цены на нефть стабилизировались , Brent торгуется выше 109. Золото и серебро, лидеры роста прошлой недели, продолжают неспешное движение вверх, золото на уровне 1735 и серебро на 32,62.

13 НОЯБРЯ 2012: ГРЕЦИЯ ОПУСТИЛА ЕВРО ДО ДВУХМЕСЯЧНОГО МИНИМУМА
Евро упал до двухмесячного минимума по отношению к доллару. Евро / USD торгуется на уровне 1,2680 после того, как лидерам Еврозоны и Международному валютному фонду, МВФ, вчера не удалось договориться о долгосрочном плане по сокращению долга Греции. Это еще более задерживает выплату экстренной помощи Афинам. Как говорят, средства у Греческого правительства иссякнут в течение этого месяца. В целях обеспечения нового чрезвычайного финансирования Греческий парламент в прошлый четверг утвердил новые масштабные меры жесткой экономии. В воскресенье Греческий парламент принял бюджет жесткой экономии на 2013 год, и кажется безрезультатно.

Неопределенность, а также краткосрочное финансирование и долгосрочное снижение долга свалили Евро. После стабилизации в коридоре между 1,28 и 1,30 в течение нескольких недель, Евро, кажется, снова в свободном падении. Существует небольшой шанс, что Греция покинет Еврозону, но инвесторы разочарованы отсутствием ясности. При отсутствии экстренного финансирования, Греция планирует на этой неделе продать казначейские векселя для рефинансирования 5 миллиардного выпуска со сроком погашения в пятницу. Исход этого аукциона непредсказуем. Беспокойство о способности Греции к рефинансированию наверняка поставит Евро под новое давление. Евро постоянно падал с момента достижения максимума в 1,3140 в середине октября, поскольку исчезла эйфория по поводу схемы Европейского Центрального Банка покупки государственных облигаций в поддержку Испании.

Европейские министры вчера договорились предоставить Греции еще два года, для достижения целевого бюджета, но не достигли соглашения и том, кто должен взять на себя дополнительные 33 миллиардов евро расходов. Германия и Финляндия должны вернуться в свои парламенты для окончательного утверждения. Индекс доллара, мера доллара по отношению к основным валютам, вырос до самого высокого уровня с начала сентября. Неопределенность относительно того, как американские законодатели разрешат "фискальный обрыв" сокращения расходов и повышения налоговых ставок, однако, вернулась обратно и влияет на доллар. В данной ситуации JPY снова является "безопасной гаванью". USD / JPY торгуется на 79,285.

Цены на нефть находятся под новым давлением вниз. Brent опустился ниже USD 109 за баррель. Новые прогнозы Международного энергетического агентства, МЭА, предсказывают, что Соединенные Штаты к 2015 году обойдут Саудовскую Аравию по экспорту нефти и станут нетто-экспортером энергии к 2020 году. Драгоценные металлы вчера отступили, консолидируя высокую прибыль после минимумов последней недели. Золото торгуется на 1725 и серебро на 32,40.

14 НОЯБРЯ 2012: HOME DEPOT И CISCO ЛИДЕРЫ ОСЛАБЕВШЕГО РЫНКА
Microsoft, Caterpillar и IBM были в больших убытках, после распродаж акций прошлой ночью в конце сессии в Нью-Йорке. Розничный сектор выделился на общем фоне, когда Home Depot превысила прогноз. Cisco, которая представила результаты после последнего звонка, поднялась на 6,8 процента после сообщения об объеме продаж и выручке, которые превысили оценки аналитиков. Home Depot, розничный поставщик домашней техники, превысил уровень цены на акции, не наблюдавшегося с апреля 2000 года, что подтверждает большой оптимизм в жилищном секторе.

Опасения по поводу надвигающегося «фискального обрыва» держат в подчинении активность инвесторов с тех пор как конргессмены вернулись в Вашингтон после выборов 6 ноября.Рынки захвачены тем, как разделенный Конгресс будет иметь дело с серией вынужденных повышений налогов и сокращений расходов, которые вступят в силу в следующем году и угрожают ввергнуть крупнейшую мировую экономику в рецессию. Конргессмены были встречены новостью о том, что дефицит бюджета США продолжает расти. Казначейство США заявило вчера, что в октябре дефицит составил 120 миллиардов долларов США, что больше на $ 114 млн., чем экономисты прогнозировали и по сравнению с 98 млрд долларов США в октябре 2011 года. Рост расходов далеко опередил рост поступлений.

Азиатские акции и Евро стабилизировались в среду утром, но не хватает импульса для решительного восстановления из-за угрозы «фискального обрыва» и задержки в предоставлении помощи Греции. Евро/USD восстановился от 1,260 во вторник и сейчас торгуется на 1,2720. USD/JPY стабилизировался на уровне 79,50. Индекс MSCI по азиатско-тихоокеанским акциям вне пределов Японии вырос на 0,3 процента, после падения до семи-недельного минимума в предыдущей сессии. Токийский Nikkei повысился на 0,1 процента после семи дней подряд в минусе.

Беспокойство по поводу экономики США, а также перспектива слабого спроса со стороны Китая влияет на промышленные товары с потерями устойчивости цен на нефть и медь. Brent торгуется на 108,26. Драгоценные металлы в боковом тренде. Золото торгуется на 1728 и серебро на 32,60.

15 НОЯБРЯ 2012: ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ПОДСКОЧИЛИ НА НАПРЯЖЕННОСТИ В ГАЗЕ
Вчера цены на нефть подскочили на полтора доллара на росте насилия на Ближнем Востоке. Brent торгуется на уровне 109,75. Военный лидер ХАМАС Палестинской автономии в секторе Газа был убит вместе с 10 другими в результате израильских ракетных ударов. Новые беспорядки в данном регионе поверх Сирийского конфликта и Иранско-Западного противостояния по Иранской ядерной программе добавили давления в продажах на Уолл-стрит. Оба, Nasdaq и Dow Jones, значительно упали. Сильнее всего пострадали Bank of America, General Electric, Boeing и Caterpillar. Акции Facebook подскочили на 12,6% с истечением срока ограничений на продажу акций, принадлежащих работникам компании. Facebook упал более чем на 50% с момента первичного публичного размещения.

В своей первой пресс-конференции после переизбрания президент США Барак Обама подчеркнул компромисс по вопросу долгов / налогов («фискальный обрыв»), новый закон об иммиграции и возобновление акцента на климате, как его непосредственные приоритеты. Пообещав поднять налоги для богатых, Обама создал затянувшуюся борьбу за «фискальный обрыв», сокращение бюджетных расходов в сочетании с повышением налогов. Крайний срок для достижения договоренности между республиканцами и демократами Конгресса установлен на 31 декабря. При разговорах по решению «фискального обрыва» на ранних стадиях, инвесторы реагируют на неопределенность, теряя позиции. Это указывает на труднопредсказуемое решение в последнюю минуту. В то же время рынок будет получать удары каждый день, как вчера испытали на Уолл-стрит.

Без достижения договоренности, серии утвержденных повышений налогов и сокращений расходов вступят в силу в начале следующего года. Это может подтолкнуть экономику США к рецессии. Налоги на прирост капитала и дивиденды могут стать частью переговоров. Это, вероятно подтолкнет инвесторов к продажам в 2012 году, чтобы платить более низкие налоги на их доходы. Неопределенность внутри Еврозоны с антикризисным траншем для Греции все еще висит в воздухе, добавляя давление в сторону снижения на фондовых рынках. Ближневосточный регион, с глубокой проблемой вновь вспыхнувшего Палестино - Израильского конфликта, оставляет рыночные настроения подавленными. Вслед за убийствами Израиль угрожает последующим вторжением в Газу. Египет в ответ отозвал своего посла из Израиля.

Си Цзиньпин вчера был избран новым руководителем Коммунистической партии Китая и получил широкие полномочия для решения проблем от коррупции до экономической неопределенности. Азиатские акции упали, так как инвесторы среагировали на затянувшиеся переговоры по «фискальному обрыву». Японские акции нарушили тенденцию, так как резкое снижение курса иены подняло акции экспортеров. Индекс MSCI упал на 0,9%, как и индексы в Австралии и Гонконге. Медь слабее, драгоценные металлы стабильны. Золото на 1725 и серебро на 32,60.

16 НОЯБРЯ 2012: МЕДВЕЖЬЕ НАСТРОЕНИЕ НЕ ОТСТУПАЕТ
Американские фондовые индексы вновь закончили торговую сессию в красной зоне. Откровенно говоря, вчера было так много негативной информации, что можно было ожидать еще более значительного падения. Основной головной болью для инвесторов по-прежнему является «фискальный обрыв».

Сегодня президент США встретится с конгрессменами, и они попытаются найти выход из сложившейся ситуации. Может быть, по итогам встречи рынки получат повод для роста. Однако вчерашние страхи не ограничиваются только общей картиной на рынке. Сразу после выборов президента статистика США начала портиться. Вчера были представлены очень плохие данные о первичных запросах на пособие по безработице в США. Рост запросов составил 78 тысяч, хотя немного больше 20 тысяч ожидалось, общее количество запросов 439 тысяч. Это очень много, и возникает резонный вопрос, что так сильно изменилось на рынке труда буквально за несколько недель.

Помимо макроэкономических данных была слабой отчетность от Wal-Mart. Бизнес крупнейшего розничного торговца многие инвесторы считают опережающим индикатором. Тем не менее, несмотря на весь негатив, американские рынки потеряли всего лишь около 0,2-0,3%.

Торговля на рынке товаров является стабильной. Brent вырос до 108,1 доллара за баррель, NYMEX снизился до 85,6 доллара за баррель. Благоприятным фактором для роста цен на нефть является статистика, которая пришла вчера о топливном рынке в США: так, запасы сырой нефти выросли на 1,09 миллионов баррелей против ожиданий в 2 миллиона; сокращение запасов нефтепродуктов составило 2,5 миллиона баррелей - ожидался 1 миллион. Продолжение конфликта на Ближнем Востоке также будет поддерживать рост цен на нефть. Согласно информации от ХАМАС, ВВС Израиля нанесли очередную серию ударов по Газе сегодня утром.

Драгоценные металлы являются слабыми сегодня утром, серебро теряет более 1% и торгуется на уровне 32,34, платина в 1560,59, золото стабильно на 1712.

19 НОЯБРЯ 2012: АЗИЯ НА ВЕРХАХ, ПОКА USD/JPY ТОРГУЕТСЯ НА СЕМИМЕСЯЧНОМ МИНИМУМЕ
USD/JPY упал до семимесячного минимума против доллара и торгуется на уровне 81,166, в то время как азиатские акции выросли, чему способствовал более позитивный тон в ценных бумагах США на прошлой неделе, в ожиданиях, что японские выборы в следующем месяце принесут правительство, дружественное к новым стимулам. MSCI, индекс Азиатско-Тихоокеанских акций вне пределов Японии, вырос на 0,6%, оправившись от девятинедельного минимума в пятницу. Энергетический сектор превзошел обычные показатели на повышающихся проблемах поставки, следующей за развитием в Секторе Газа с израильскими воздушными ударами и ракетными обстрелами ХАМАС, укрепляющими цены на нефть. Брент торгуется на 109,50. NYMEX находится на 87,57.

Большинство рынков отстали на прошлой неделе. Однако, есть надежда, что переговоры США о финансовом положении смогут прогрессировать и улучшить перспективы для фондовых рынков. Японский индекс Nikkei вырос на 2,2% в пятницу и нарушил нисходящий тренд в Азии. Сегодня утром он продолжает расти. Nikkei прибавляет 1,3% и торгуется на двухмесячном максимуме, поддерживаемый слабой иеной и ожиданиями, что выборы 16-го декабря должны принести новое правительство, готовое запросить стимулы и более агрессивную политику смягчения от Центрального Банка Японии.

Надежда на то, что американские политики найдут общий язык, чтобы держаться подальше от "фискального обрыва", стимулировала американские акции в пятницу. В то время Европейские фондовые индексы, опустились до самого низкого уровня с мая, на опасениях американского "фискального обрыва " и долгового кризиса Евро зоны. Доход по ценным бумагам Казначейства США в пятницу упал до самого низкого уровня за два месяца на скептицизме по поводу переговоров о бюджете США. Конгрессмены, однако, намекнули на возможный компромисс бюджета, с участием сокращения бюджетных расходов и увеличения налоговых поступлений.

Доллар по-прежнему стабилен, после достижения двухмесячного минимума в начале пятничных торгов по отношению к корзине из шести основных валют. Падение золота помогло драгоценным металлам. Золото торгуется выше на 10 долларов, на уровне 1723. Серебро на 32,60, после погружения ниже 32 в пятницу. Евро в пятницу вырос до 1,2772 на ожиданиях, что Международный валютный фонд, МВФ, и Министры финансов Евро зоны должны договориться о том, как сделать долг Греции более управляемым. Комплект пакета помощи, для предотвращения дефолта Греции, может создать облегчающее повышение курсов в Евро. Евро/доллар в настоящее время торгуется на уровне 1,2762. Однако, в краткосрочной и среднесрочной перспективе для Евро по-прежнему видится медвежий тренд.

20 НОЯБРЯ 2012: ОПТИМИЗМ ПЕРЕГОВОРОВ О БЮДЖЕТЕ «ПРИШПОРИЛ» WALL STREET
Фондовые рынки росли вторую сессию подряд в понедельник после того как переговоры по бюджету создали оптимизм, что демократы и республиканцы смогут решить финансовый кризис и избежать "фискального обрыва". Оптимизм перекинулся на азиатские рынки, где Nikkei в Токио продолжил своё повышение пятый день в утрениих торгах. Прирост был ограничен фиксированием прибыли и ожиданием решения политики Банка Японии позднее в ходе сессии. Ожидается, что Банк Японии будет продолжать политику без изменений. Азиатско-Тихоокеанский индекс, MSCI, вырос на 0,6%.

Доллар оставался стабильным по отношению к корзине валют, отдаляясь от двухмесячного максимума, достигнутого в пятницу. На отступлении доллара драгоценные металлы в понедельник подскочили на 3%. Золото достигло 1735 и серебро торгуется близко к доллару на 33,20. USD/JPY торгуется на 81,25. Цены на нефть значительно выросли на напряженности на Ближнем Востоке. Brent достиг самого высокого уровня цен за недели и торгуется выше USD 111 за баррель. NYMEX в Нью-Йорке дотягивается до уровня в 90.

Акции Уолл-стрит поднялись почти на 2%, продолжая начатое в пятницу повышение. Рост отразил мнение инвесторов, что американские конгрессмены смогут прийти к компромиссу, для предотвращения $ 600 млрд. увеличений налогов и сокращений расходов, которые должны начаться в январе. Этот так называемый "фискальный обрыв" угрожает ввергнуть США обратно в рецессию.

Перспективы, что Греция получит спасательный круг, чтобы остаться платежеспособной, также поспособствовали повышению рынков. Международное рейтинговое агентство Moody `s понизило рейтинг государственных облигаций Франции до Aa1 и сохранило негативный прогноз на неопределенные финансовые перспективы страны и перспективы ухудшения экономики. Понижение рейтинга поставило Евро под давление. Евро/доллар в понедельник упал с двух недельного максимума в 1,2810 до 1,2777 в начале азиатской торговли. В настоящее время он восстановился и торгуется на 1,2796.

Сегодня позднее от министров финансов Евро зоны ожидают предварительного одобрения на выделение 44 млрд евро в чрезвычайных кредитах для Греции. Однако, остаются разные мнения между министрами финансов и Международным валютным фондом, МВФ, о том, как решить кризис в Греции, и положительное решение ни в коем случае не может считаться само собой разумеющимся.

21 ноября, 2012
Евро падает на неубедительности Греческих переговоров

Евро/USD упал на 50 пунктов до 1,2757 после того, как министры финансов Евро зоны и Международный валютный фонд, МВФ, не смогли достичь соглашения о пакете экстренной помощи Греции. В то время как ЕС, похоже, был готов продлить на два года срок для проведения мер жесткой экономии, МВФ настаивал на сроке 2020 года. Без достижения согласия экстренная помощь не может быть выдана Греции.

Неопределенность переговоров помогла разрушить положительное настроение инвесторов, которое создалось в последние дни. Глава Федеральной резервной системы, Бен Бернанке, также отправил американские фондовые рынки вниз, когда вчера заявил, что Федеральная резервная система ничего не может сделать, чтобы смягчить «фискальный обрыв». Через несколько минут после заявления Бернанке, Dow Jones упал более чем на 100 пунктов. Бернанке добавил, однако, что 2013 год может быть ярким годом для рынка, если Конгресс сумеет найти возможность компромисса между сокращением бюджетных расходов и повышением налогов. Оба, Dow Jones и Nasdaq, восстановились и завершили сессию в боковом тренде.

Hewlett Packard, одна из основполагающих компаний Силиконовой долины и в течение десятилетий рассматриваемая как синоним технического совершенства и инноваций, ошеломила рынки не внушающим доверия массивным скандалом об официальной отчетности в ее британском подразделении программного обеспечения Autonomy. Серьезные нарушения учета выявились по сообщению о злоупотреблениях от осведомителя, появившегося в результате увольнения одного из топ-менеджеров компании. HP акции упали на 12%, достигнув 10-летнего минимума. Рыночная стоимость HP упала с $ 155 млрд в 2000 году до $ 20 млрд после "расправы" вчерашнего дня.

Цены на нефть упали вчера днем ​​на слухах о перемирии между Израилем и ХАМАС в секторе Газа. Ожидания прекращения огня возросли, когда Госсекретарь США, Хиллари Клинтон, прибыла в Иерусалим вчера вечером, чтобы добиваться прекращения боев. Brent торгуется на 110,03. Цены на золото также упали вчера, до уровня 1723, по сравнению с пиком в 1735 во вторник. Азиатские акции падают второй день подряд на разочаровывающих новостях о провале предоставления экстренной помощи Греции. Японский Nikkei поднялся на 0,44% на слабой иене. USD/JPY торгуется на 81,905.

22 ноября, 2012.
Ожидания Греческих переговоров поднимают EURO выше.

Канцлер Германии Ангела Меркель вчера вдохнула новую жизнь в Евро, когда заявила, что сделка по греческому пакету экстренной помощи была еще в пределах досягаемости, на заседании министров финансов Еврозоны в понедельник. Евро достиг шести с половиной месячного максимума против иены, которая продолжает падать на ожиданиях более решительных смягчений денежно-кредитной политики в Японии. Евро/доллар также укрепился и торгуется на 1,2844.

Инвесторы изначально сбросили Евро со счетов, после того как министры финансов Еврозоны и МВФ, Международный валютный фонд, не смогли достичь компромисса по высвобождению экстренной помощи для Греции во вторник ночью. Комментарии Меркель развернули тренд к снижению обратно. Евро торгуется выше на 1% на 105,94 иены. Доллар за последние семь торговых сессий приобрел 3,9% против иены. USD/JPY находится в настоящее время на 82,38 давая импульс японским экспортерам. Йена сильно падает по отношению к другим валютам, включая австралийский доллар.

Аналитики ожидают, что иена продолжит ослабевать и в течение японских выборов в середине декабря. Решительные намерения Банка Японии по покупке активов и интенсивному смягчению денежно-кредитной политики создают вероятность того, что иена будет оставаться уязвимой в краткосрочной перспективе.

После относительно спокойных торговых сессий в Западной Европе и США, Азиатские фондовые индексы растут в четверг утром после данных о расширении сектора обрабатывающей промышленности Китая в ноябре, впервые за 13 месяцев. Наряду с производственными данными из США это подняло оптимизм, что глобальное замедление роста разворачивается. MSCI, индекс Азиатско-Тихоокеанских акций вне пределов Японии, поднялся на 0,8% до недельного максимума.

Настроения рынка также повысились на перемирии между ХАМАС и Израилем в секторе Газа. Brent торгуется выше $ 110 за баррель. Драгоценные металлы и сырьевые товары демонстрируют прочную тенденцию к росту. Золото укрепилось на 1730, и серебро торгуется на 33,40.

23 ноября, 2012
Хорошая неделя для азиатских акций и Евро

Фондовые индексы продолжали повышаться в пятницу утром, в то время как азиатские акции были на пути к недельному приросту более чем в 2%. MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона вырос на 0,4% и достиг самого высокого уровня в течение двух месяцев после производственных данных из Китая и США, породив надежды на улучшение перспективы глобального роста. Рынки Японии и США были закрыты в связи с государственными праздниками и Днем Благодарения.

EURO/USD торгуется на уровне 1,2887, с повышением Евро на 1% от цены закрытия в прошлую пятницу. И это несмотря на вчерашние данные, указывающие на соскальзывание Еврозоны в глубочайшую рецессию с 2009 года. Евро, однако, помог оптимизм, что финансовое решение для Греции в конечном итоге будет найдено, когда министры финансов Еврозоны встретятся в Брюсселе в понедельник.

USD/JPY ослабел на 0,1% до 82,39, отодвинувшись от максимума четверга в 82,84, который является максимальным уровнем доллара с начала апреля. Доллар приобрел 3,7% против иены в течение последних двух недель. Иена ослабла на ожиданиях, что Банк Японии осуществит более решительные монетарные стимулы.

Товарные рынки были спокойны, с продолжением начатого тренда нефтью, медью и драгоценными металлами вверх к концу недели. Brent торгуется на уровне 110,25, золото в боковом тренде около 1730. В последний день рынки были сглажены Днем Благодарения и вступают в новую неделю снова с основным упором на долговой кризис в Европе. В то время как много чернил было пролито на американский «фискальный обрыв», самая большая проблема для мировой экономики исходит из Еврозоны.

26 ноября, 2012.
Евро растет на Греческой надежде

Евро достиг семимесячного максимума против иены и завершил один месяц пика по отношению к доллару сегодня утром с открытием торговой недели в Азии. Евро был поддерживаем надеждой, что в конечном итоге Греция будет обеспечена кредитами чрезвычайной ситуации, когда министры финансов ЕС встретятся сегодня в Брюсселе. Евро/доллар торгуется на 1,2963 после достижения 1,2969 в пятницу, доведя недельный прирост до 1,75% и выше уровня в 1,2945, с которого был начат 2012 год.

Азиатские акции повысились в понедельник на ожиданиях, что Греция в ближайшей перспективе сможет избежать банкротства. Местные испанские выборы в пользу сепаратистской партии ограничили выгоды. Фондовые фьючерсы США предлагают мягкое открытие, в то время как европейские фьючерсы падают. Азиатско-тихоокеанский индекс, MSCI, вырос на 0,2%, отметив повышение шестой день подряд. На рынке обнаруживается оптимизм о способности Еврозоны достичь соглашения по Греции, но опасения по поводу голосования о независимости Каталонии от Испании и ее последствий для мер жесткой экономии в Испании и ставок по облигациям остаются высокими.

Нефть, сырьевые товары и драгоценные металлы были в прибыли от слабого доллара на прошлой неделе. Brent торгуется выше $ 111 за баррель в Азии, и золото превысило уровень 1750 в пятницу, как только центральные банки повысили резервы. Оба, золото и серебро, несколько снизились в начале азиатской торговли. Золото опустилось ниже 1750 и серебро торгуется на 34,05. Золото находилось на пике пяти недель, поддерживаемое слабым долларом и доверием инвесторов. Оба, пенсионные фонды и суверенные фонды, и частные инвесторы покупают золото наряду с центральными банками в Бразилии, России, Мексике, Индии, Южной Корее и Таиланде. Покупка была также вызвана опасениями девальвации основных валют.

27 ноября, 2012.
Евроминистры, наконец, договорились о долге Греции

Министры финансов Еврозоны и Международный валютный фонд, МВФ, наконец, в понедельник достигли соглашения по снижению долга Греции. После 12 часов переговоров международные кредиторы Греции договорились о мерах по сокращению долга Греции на 40 млрд евро, уменьшив соотношение между долгом и ВВП (валового внутреннего продукта) до 124% к 2020 году. Одновременно были высвобождены крайне необходимые кредиты для поддержания банкротирующей экономики на плаву. В новом значительном поручительстве министры взяли на себя обязательство снизить долг Греции ниже 110% к 2022 году. До сих пор это является самым явным признанием того, что некоторые кредиты придется списать с 2016 года, когда Греция должна достичь первичного профицита бюджета.

После двух недель мелкой торговли рынки с облегчением отреагировали на пакет помощи Греции. Фондовые рынки в Азии продолжают идти вверх. Индекс MSCI, для региона южной части Тихого океана вне пределов Японии, прибавил 0,6%, а евро/доллар торгуется на самом высоком уровне недели на 1,2985, незначительно выше по сравнению со вчеращним днем. После поступления новостей из Греции, евро достиг 1,3010. Кроме того, австралийский доллар торгуется на самом высоком уровне за два месяца по отношению к доллару. USD/JPY падал в начале азиатской торговли, но восстановился на 82,15. Dow Jones снизился, и Nasdaq незначительно поднялся вчера в ожидании результатов из Брюсселя.

Цены на нефть устойчивы. NYMEX торгутеся на $ 88 за баррель. Brent на 111,04. Цены на сырье были поддержаны новостями о больших инфраструктурных программах в Китае. Золото держится около 1750, после достижения 1754 в пятницу. Серебро немного поднялось в утреннеей торговле в Азии до 34,20.

Соглашение в Брюсселе дало рынку передышку. Теперь, вероятно, фокус инвесторов вернется обратно на другую серьезную проблему, нависшую над рынками- надвигающийся «фискальный обрыв» США. Республиканцы попросили в понедельник президента Барака Обаму предоставить детали долговременного сокращения расходов, для решения «фискального обрыва» страны. Республиканцы держат твердую позицию против любого увеличения ставок налога на прибыль для богатых, к чему стремятся демократы. Если компромисс по бюджету затянется, новый акцент на «фискальном обрыве» наверняка создаст нервозность и ослабит аппетит инвесторов к риску.

С крупными фондами, закрывающими их позиции перед концом года, многие аналитики считают крупные изменения на валютных рынках маловероятными. Евро, который приобрел 2% в течение последних дней, не настроен на новые крупные успехи в краткосрочной перспективе. Любой дальнейший рост евро, вероятно, будет под противодействием продаж в перекрытие верхних позиций евро. USD/JPY значительно упал течение последних недель, и никакого серьезного развития не ожидается до Японских выборов в середине декабря и вероятного смягчения денежно-кредитной политики от нового правительства.

28 ноября, 2012.
В фокусе снова «фискальный обрыв»

После соглашения евро министров по долгу Греции, на повестку дня снова вернулся «фискальный обрыв». Краткое повышение Евро против доллара вчера было сведено на нет. Евро/доллар торгуется на 1,2939 после падения на пятьдесят базисных пунктов во второй половине вчерашнего дня. Японская иена укрепляется по отношению к доллару. Обычно USD/JPY торговался в диапазоне между 82,15 и 82,65, сегодня утром иена ниже 82 на 81,95. Азиатские акции закончили семидневный подъем этим утром. Фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанских акций, MSCI, упал на 0,5%, и сырье ослабло на отсутствии прогресса в переговорах по бюджету США, угрожающему ввергнуть экономику США обратно в рецессию.

Президент США Барак Обама вчера начал в связях с общественностью проводить его предложение повышения налогов для богатых американцев. Американские конгрессмены, однако, остались в тупике попыток прийти к согласию относительно драматического конца года- повышения налогов и сокращения расходов, известным как "фискальный обрыв". Обама встретился с представителями малого бизнеса в Белом доме. Они призвали Обаму сохранить снижение налогов для среднего класса, для увеличения потребления и создания рабочих мест. Магнат США, Уоррен Баффет, одновременно, призвал богатых платить больше и предложил минимальный налог в 30% для доходов между $ 1 и 10 миллионами и 35% на доходы выше.

Лидер сенатского большинства Гарри Рид вчера вечером выразил разочарование скромным прогрессом в переговорах о бюджете. Замечания повлекли скольжение американских акций. Dow Jones потерял 0,69%, а Nasdaq 0,30%. С другой стороны, статистика показывает рекордно высокие продажи на день Благодарения и высочайший потребительский оптимизм американцев за 5 лет. Индекс Shanghai Composite соскользнул на 0,7% и привел китайские фондовые рынки к самому низкому уровню за почти четыре года, увеличив более ранние потери и к закрытию ниже 2000 пунктов впервые с января 2009 года. Слабый китайский фондовый рынок, наряду с увеличением сомнений по поводу способности США решить финансовый кризис, в течение последних недель укрепили спрос на суверенный долг. Японские фьючерсы государственных облигаций выросли до максимума 9,5 лет.

В сделке по греческому долгу существует важнейший элемент, который заходит дальше, чем любой шаг, предпринятый до этого, чтобы поставить Грецию на ноги. Присутствует неявное понимание того, что Греция будет подвергнута в той или иной форме реструктуризации долга официального сектора в какой-то момент в будущем, когда страны Еврозоны простят часть долга Греции. Такого рода последняя отчаянная мера, как правило, зарезервирована для бедных стран Африки и Латинской Америки. Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле приблизился к признанию такой возможности на поздней пресс-конференции.

Цены на нефть упали на один доллар со вчерашнего дня. Brent торгуется на 110. Золото также упало с 1750 до 1741, нарушив хорошую тенденцию последних дней. Серебро так же опустилось до 34.

29 НОЯБРЯ 2012: ДВУХПАРТИЙНЫЕ ЗАЯВЛЕНИЯ РАЗВЕРНУЛИ РЫНКИ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Кажется, за последние пару дней «фискальный обрыв» стал полностью доминирующей темой на рынке. Заявления лидера Демократического Сената Генри Рида во вторник, выразившие разочарование прогрессом по бюджетному компромиссу с республиканцами, свалили рынки. Вчера все случилось наоборот. Когда президент Обама выразил надежду на сделку по дефициту до Рождества, рынки совершили резкий разворот. Dow Jones и Nasdaq, которые начали в красном секторе, закончили с увеличением в 0,83% и 0,81%, вместе с Hewlett Packard, Chevron, American Express и Pfizer указав направление с тем, как показались трещины на поверхности в позиции Республиканского фронта против любых повышений налогов. Рынки пошли вверх, когда Спикер Палаты Представителей и ведущий республиканец Джо Бонер заявил, что компромисс возможен для избежания «фискального обрыва».

Другая история, отражают ли эти замечания реальность переговоров. «Фискальный обрыв» сокращения бюджета и повышения налогов доминирует в обсуждениях и, обусловленный психологией, влияет на мировой рынок. Оптимистичные заявления сразу же задают положительное направление, независимо от реальности. Рынки будут находиться в этих настроениях в ближайшие недели, и мы, скорее всего, будем наблюдать волатильность и большие изменения в акциях, сырье и металлах изо дня в день. Вчера золото наиболее пострадало и упало на 40 долларов за унцию в ходе сессии. Оно восстановилось и торгуется в настоящее время на 1722. Кроме того, нефть и серебро получили жесткий удар, чтобы стабилизироваться около USD 110 за баррель для Brent и 33,70 для серебра.

Евро/доллар упал на 70 пунктов в течение одной сессии, достигнув 1,2875, прежде чем подняться обратно на 1,2955, тот же уровень, что и в прошлую пятницу, когда единая валюта была усилена перспективой сделки в Брюсселе по долгу Греции. По завершении сделки в понедельник вечером Евро достиг 1,3010, чтобы опуститься обратно на низкий уровень вчерашнего дня. Комментарии американских политиков возродили надежды на избежание аварийной посадки американского бюджета и укрепили Евро.

USD/JPY также продемонстрировал большую волатильность в течение последней недели. В настоящее время он торгуется на уровне 82,14, отскочив назад от недельного максимума в 81,68 в среду. Доллар корректируется после достижения 7 ½ месячного максимума в 82,84 на прошлой неделе. Иена находилась под давлением в течение последних двух недель на спекуляциях об агрессивном смягчении денежно-кредитной политики в Японии после выборов в середине декабря. Ожидается, что пара USD/ JPY будет продолжать торговаться в диапазоне между 81 и 83 до результатов выборов.

Азиатские акции достигли самого высокого уровня более чем за три недели. MSCI индекс Азиатско-Тихоокеанского региона подскочил на 1% после завершения семидневной победной серии в среду. Сырье также выросло на оптимизме по достижению компромисса по американому бюджету. Nikkei в Японии и австралийские акции выросли, в то время как индекс Shanghai Composite вчера опустился до самого низкого уровня с января 2009 года.

30 НОЯБРЯ 2012: АЗИАТСКИЕ АКЦИИ И ЕВРО ТОРГУЮТСЯ УВЕРЕННЕЙ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Телекоммуникационные и медицинские акции были победителями в Нью-Йорке прошлой ночью, Dow Jones и Nasdaq выросли незначительно. Индекс Dow Jones Industrial Average прошел отметку в 13 000 и, кажется, завершит неделю в положительной зоне. Инвесторы покупали на спорадических падениях , взмученными противоречивыми комментариями со стороны Вашингтона о переговорах по бюджетному компромиссу для избежания «фискального обрыва» и страхом за сочетание сокращения бюджетных расходов и повышения налогов. Wall Street реверсировал ранние прибыли и упал после того, как Спикер Палаты ведущий республиканец Джон Бонер подчеркнул надежду на то, что конгрессмены становятся все ближе к сделке. Это создало больший оптимизм на компромисс в конце сессии. Вероятно, крайняя нестабильность на рынках продолжится до тех пор, пока не разрешится тупиковая ситуация в Конгрессе.

Фондовые рынки в Европе вчера завершили в положительном секторе на оптимизме первоначального компромисса с обеих сторон, президента Обамы и Спикера Палаты, в среду вечером. Биржи в Азии начали торговый день на позитивной ноте. Азиатские акции выросли до девятимесячного максимума в пятницу утром. Промышленное производство Японии неожиданно выросло на 1,8% в октябре, впервые за четыре месяца. Это, наряду с объявлением нового пакета стимулов от правительства Японии, помогло Nikkei приобрести 0,8%. Кроме того, Шанхайская и Тайваньская биржи получили большую прибыль. Горнодобывающий гигант Rio Tinto вырос на 3% по предъявлению пакета мер сбережений и реструктуризации в 5 млрд. долларов.

Японская иена теряет на планах стимулирования после преобладания по отношению к доллару в начале недели. USD/JPY торгуется на 82,45 внутри недавно создавшегося коридора 81-83. Евро/доллар снова укрепился на 1,2999, вверх на 50 пунктов с начала вчерашнего дня. Евро достиг 1,3015 в четверг, самого высокого уровеня с 31 октября. Курсу Евро помогает пакет помощи для Греции. Ожидается, что скептический Немецкий парламент одобрит поддержку Греции в сегодняшнем голосовании. Это, вероятно, даст Евро новый временный импульс.

Правительство США вчера заявило, что в третьем квартале валовой внутренний продукт рос на 2,7% в год, самыми быстрыми темпами с конца 2011 года. Рост экспорта возместил слабые потребительские расходы и первое падение в бизнес инвестициях более чем за один год. Brent торгуется на USD 110,49 за баррель, незначительно выше по сравнению с четвергом. Фьючерсы нефти в США, NYMEX, падают на 0,4%. Увеличение напряженности и эскалация насилия в Сирии и Египте провоцируют постоянный страх перебоев поставок нефти. Золото приобрело обратно 20 долларов после крутого вчерашнего падения и торгуется на 1727 год. Серебро на уровне $ 34,20 за унцию, на том же максимальном уровне, как и в начале недели.

03 ДЕКАБРЯ 2012: ЕВРО И АЗИЯ РАСТУТ НА КИТАЙСКОМ ПРОИЗВОДСТВЕ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Евро/доллар вырос до 1,3048 и азиатские акции подскочили до девятимесячного максимума на признаках дальнейшей стабилизации экономики Китая, повысивших аппетит инвесторов к риску. Огромный производственный сектор Китая ускорился в ноябре впервые за 13 месяцев. Индекс деловой активности в промышленности от банка HSBC вырос до 50,5. Еще одно доказательство, что китайская экономика восстанавливается после четвертей замедления экономического роста. Официальный PMI в Китае был даже выше- 50,6. Официальный PMI для непроизводственного сектора достиг 55,6, возглавляемый строительными услугами.

Оптимистичные производственные данные Китая помогли Евро достичь шести-недельного максимума против доллара. Евро был также усилен осторожным замечанием Ангелы Меркель о том, что Германия в средне-долгосрочной перспективе может рассмотреть вопрос о списании долгов Греции, если стране удастся навести у себя порядок.

Риторика о «фискальном обрыве» увеличилась в выходные дни, когда демократы и республиканцы выступили со взаимными обвинениями, кого же в основном винить в бюджетном тупике. Это также помогло Евро. Несмотря на то, что там еще, кажется, огромное расстояние до тех пор, пока в поле зрения покажется сделка по бюджету, тем не менее рынки, судя по всему, сделали ставку на компромисс. Все классы активов в ноябре оказались в плюсе, с более высоким аппетитом к ценным бумагам. Ценные бумаги, за исключением Shanghai Composite, поднялись.

Японский Nikkei продолжает расти на низкой иене и ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики после парламентских выборов в середине декабря. Доллар стабилизировался на 82,40 против иены, недалеко от курса 22-го ноября в 82,84 иены. Спекулянты за последние недели увеличили короткие позиции иены, которая была на самом высоком уровне с мая 2007 года.

В США, NYMEX и фьючерсы Brent поднимаются на 89,16 и 111,57 соответственно. Медь приобрела 0,3% до 8018 долларов за тонну. Золото незначительно выросло до 1719 на ослаблении доллара. DXY индекс доллара против корзины основных валют снизился на 0,2%.

04 ДЕКАБРЯ 2012: УОЛЛ-СТРИТ ПАДАЕТ НА СЛАБЫХ ДАННЫХ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Производственная активность в США неожиданно сократился в ноябре, опустившись до самого низкого уровня за три года. “Фискальный обрыв» остается, однако, в основном фокусе инвесторов. Политические торги за то, как справится с большим автоматическим сокращением расходов и повышением налогов, планируемым в начале нового года, грозит ввергнуть экономику США в новую рецессию. Оба, Dow Jones и Nasdaq, упали после трех подряд победных дней американских индексов. S&P индекс, который отражает американские акции в среднем, несмотря на ослабление вчерашнего дня, все еще в плюсе 12,1% за 2012 год, что делает акции одним из победителей в классе активов.

Азиатские биржи и японский Nikkei понизились в начале торгов во вторник, когда слабые данные по США вызвали фиксацию прибыли у экспортеров. Экономика США является ключом к судьбе японских экспортеров, которые сильно зависят от потребления в крупнейшей в мире экономике. Азиатские рынки получили поддержку в минувшие выходные, когда китайская экономика продемонстрировала значительные производственные данные и сильные сигналы для отскока. Вчерашние прибыли были поглощены новыми холодным душем из США. Японская иена, которая недавно упала по отношению к доллару, вчера сильно колебалась. После того как USD/JPY торговался на самом низком уровне за несколько недель, JPY уверенно восстановилась на слабых производственных данных США. В настоящее время торгуется на уровне 82,10.

Евро/USD по-прежнему силен. Он вырос до 1,3076 в ходе вчерашних торгов, самого высокого уровеня с 22 октября. Евро упал против иены после достижения семи-месячного максимума в 107,67 в понедельник. Схема выкупа Греческих облигаций при 65-70% уменьшении номинальной стоимости привлекла интерес, а также укрепила общую валюту. Есть небольшие изменения в других валютных пар. Австралийский доллар стабилен против йены и доллара США, и скандинавские валюты демонстрируют укрепление по отношению к доллару и евро. EURO/USD в настоящее время
торгуется на 1,3054

Цены на нефть снижаются. Brent упал на один доллар к 110,54. Драгоценные металлы также торгуются ниже. Оправившись от резкого падения в конце прошлой недели, уровня 1750-1707, золото вчера торговалось на уровне 1721. Сегодня утром золото упало до 1703, падение составило 15 долларов за унцию.

05 ДЕКАБРЯ 2012: ОБАМА НЕПОКОЛЕБИМ В НАМЕРЕНИИ ПОВЫШЕНИЯ НАЛОГОВ ДЛЯ БОГАТЫХ
Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Президент США Барак Обама отстоял свою позицию по «фискальному обрыву» по вторник. В интервью Bloomberg Television Обама подчеркнул, что бюджетный компромисс невозможен без уплаты справедливой доли расходов богатыми американцами. Меньше месяца осталось до встречи лицом к лицу с сокращением бюджетных расходов и увеличением налогов, которые вступят в силу с 1 января, если только Конгресс не примет меры; республиканцы кажутся все более в замешательстве в решении того, как далеко идти на компромисс с требованиями Обамы. В интервью Обама взял примирительный тон, но исключил любое дальнейшее налоговое бремя на средний класс.

Неуверенность по поводу сокращения бюджета и повышения налогов на общую сумму $ 300 млрд, грядущих в течение нескольких недель, серьезно повлияла на рынки. Уолл-стрит закончил несколько ниже в спокойной сессии, со слабым объемом торгов. Hewlett Packard, оправившись от натиска на прошлой неделе, когда цены на его акции снизились на 15% за один день, был вместе с Intel, который объявил обратный выкуп собственных акций, победителями.

Азиатские акции выросли в среду во главе с растущими китайскими акциями. Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанских акций вне пределов Японии вырос на 0,6% . Шанхайские акции выросли на 3%, чтобы вернуться на уровень в 2000 пунктов. Гонконгские акции подскочили на 1,3%. Nikkei также вырос на заявлении Банка Японии, подтверждающего готовность к более агрессивной политике денежно-кредитного смягчения. USD/JPY, который в ходе вчерашних торгов существенно укрепился и достиг 81,75, упал обратно в утренней торговле до 82,25, в поддержку экспортеров.

Лучшие, чем ожидалось, условия плана по выкупу Греческих облигаций подняли оптимизм, что Афины обеспечат столь необходимую экстренную помощь, для избежания дефолта. Новость подняла курс евро/доллар выше уровня 1,32 впервые за несколько месяцев. Евро также помогли заявления Обамы, которые ослабили доллар и повысили аппетит к рискам. Золото сделало новый шаг назад и упало на 1685. Оно восстановилось до 1701 в утренней торговле. Цены на нефть также оправились от вчерашних минимумов. Нефть марки Brent выросла на 0,2% и торгуется выше $ 110 за баррель.

06 ДЕКАБРЯ 2012: NOKIA ВЫЗЫВАЕТ ПАДЕНИЕ APPLE

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Фондовые индексы США в среду закончили в основном выше. Dow Jones приобрел 0,64% и снова торгуется выше 13 000. Nasdaq закончил в красной зоне после того, как крупнейшая американская компания, Apple, из-за рыночной капитализации пережила наибольшее падение цен на акции за последние четыре года. Apple упала на 6% и снизилась более чем на 20% от рекордного максимума, достигнутого в конце сентября. Участники рынка привели целый ряд причин для падения: компания теряет долю на рынке планшетов, и сотрудничество NOKIA с крупнейшим производителем смартфонов в Китае чревато для Apple жесткой борьбой на китайском рынке.

Банковские акции поднимались все выше во главе с Citigroup, который вырос на 6,3% на сокращении 10 000 сотрудников или 4% рабочей силы. Циклические акции, тесно связанные с экономическим ростом, также стабилизировались на оптимизме о ходе решения по избежанию «фискального обрыва». Обама встретился с главными бизнес-руководителями в Вашингтоне и подчеркнул готовность к компромиссу, если бы республиканцы признали необходимость повышения налогов для богатых американцев. Если республиканцы продемонстрируют такую готовность, сделка по бюджету может быть достигнута в течение недели. Республиканцы находятся под сильным давлением, по крайней мере не от их собственных избирательных округов, но, скорее всего, появятся трещины в рядах и возможны "перебежчики".

В Англии министр финансов Джордж Осборн представил новый бюджет жесткой экономии в Палату общин, признавая, что потерпел неудачу в достижении ранее установленных целей. Бюджетное предложение, скорее всего, поднимет новые жаркие споры о том, являются ли меры жесткой экономии, которые практикуются в Англии, Греции и других странах Западной Европы, верным способом для борьбы с суверенным долгом, торговым и бюджетным дефицитом. "У Осборна больше нет уловок",- прокомментировала одна из крупнейших британских газет.

Комментарии Обамы о «фискальном обрыве» создали оптимизм в Азии, где акции выросли до 16-ти месячного максимума. Японский Nikkei вырос на 0,8%, поддержанный слабой иеной. USD/JPY торгуется на 82,45. Евро/доллар снизился до 1,3054, после достижения семи-недельного максимума в 1,3127 доллара США в среду. Разочаровывающий аукцион Испанских облигаций напомнил инвесторам о хрупкости финансового здоровья как в Испании, так и внутри Еврозоны, и вызвал распродажи в единой валюте. Рынки ожидают сегодня политического решения Европейского центрального банка и завтра доклад по рынку труда США.

Цены на нефть упали за последние 24 часа. Brent упал на один доллар вниз и торгуется ниже $ 109 за баррель. Золото находится под понижательным давлением и достигло минимума за неделю в USD 1685 за унцию вчера.

07 ДЕКАБРЯ 2012: ЕВРО ПАДАЕТ НА МРАЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ

Арне Трехольт, Вице-президент и директор по развитию
Мрачный прогноз для Еврозоны, представленный на вчерашней пресс-конференции Европейским центральным банком, ЕЦБ, создал турбулентность на рынках валют. Курс евро/доллар упал до самого низкого уровня за неделю в 1,2969, что на 150 базисных пунктов ниже максимума, достигнутого в среду. Падение евро ухудшилось развитием политической ситуации в Италии, где «Партия Свободы» Сильвио Берлускони прекратила свою поддержку технократического правительства премьер-министра Марио Монти. Это немедленно оказало давление и на итальянские облигации.

Основным толчком к резко отрицательной реакции евро было упоминание о «широкой дискуссии по снижению ставок». Президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что высшие чиновники рассмотрели сокращение главной стратегической ставки на 0,75%, прежде чем решить оставить её на прежнем уровне. Драги также добавил, что ЕЦБ «оперативно был готов к отрицательным ставкам». Это привело к падению евро и к крупнейшим однодневным потерям единой валюты в течение одного месяца.

Евро резко упал по отношению к иене и другим валютам. USD/JPY стремится вверх на 82,48. Скольжение Евро помогло подтолкнуть индекс доллара, DXY, вверх до 80,236, восстанавливаясь от шести недельного минимума в 79,58. Внимание инвесторов теперь на США, в ожидании доклада несельскохозяйственного сектора, который будет опубликован сегодня позднее. Ожидается резкое замедление темпов роста занятости, из-за сбоев, вызванных супер-ураганом Сэнди.

Азиатские акции достигли максимума 16-месяцев в пятницу после скромных успехов глобальных акций, тогда как инвесторы наблюдали прогресс в переговорах бюджета США. Последние показатели, предполагающие стабилизировавшийся рост в Китае, способствовали улучшению деловой активности в Азии. Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанских акций вырос на 0,6% и приобрел 17% в 2012 году. Гонконгские акции достигли 16-месячного максимума. В США отскок в Apple помог повысить технологические акции на спокойных биржах.

Цены на нефть вчера сильно упали. Brent резко опустился ниже 107 долларов за баррель, но несколько восстановился. Золото вновь торгуется выше 1700 USD за унцию.