Новотны и Нуайе уверены, что Греция останется в еврозоне
В понедельник с речью выступили два представителя ЕЦБ: Эвальд Новотны (глава ЦБ Австрии) и Кристиан Нуайе (президент Банка Франции). Аналитики Vista Brokers отмечают, что в комментариях представителей Европейского центрального банка лейтмотивом звучало то, что Греция останется в еврозоне, и условия выплаты долга для страны, возможно, будут пересмотрены.
Эвальд Новотны также говорил о дефляции, которая, по его мнению, сохранится в еврозоне ближайшие несколько месяцев из-за снижения цен на нефть, но не продержится до конца 2015 года. По данным Евростат, годовая дефляция в еврозоне в январе, по предварительной оценке, достигла 0,6% по сравнению с декабрьским показателем 0,2%. Данные оказались хуже прогнозов аналитиков, ожидавших снижения показателя до уровня в 0,5%.
Напомним, что в декабре 2014 года потребительские цены в странах валютного союза упали на 0,2% относительно того же месяца предыдущего года. Таким образом, впервые более чем за пять лет в валютном блоке была зафиксирована дефляция.
Во вторник мировые фондовые рынки росли на фоне новости о предложении Грецией плана реструктуризации долга. Конструктивное предложение со стороны новых греческих властей настроило инвесторов на позитив по отношению к еврозоне. Доллар США торговался под давлением.
В последние две недели мировые СМИ активно обсуждали варианты развития ситуации в Греции, где в результате недавних парламентских выборов к власти пришла радикальная партия «Сириза». Представители международных финансовых организаций и европейских государств наперебой заявляли, что отмена долга со стороны ЕС, ЕЦБ и МВФ невозможна. Все ждали от Афин именно такого требования, а также шантажа выходом из еврозоны в случае отказа.
Но похоже, что правительство Греции пошло другим путем — предложило международным кредиторам провести частичный обмен существующих бондов на так называемые «облигации роста». Министр финансов Греции Янис Варуфакис пояснил, что часть долга, который на сегодняшний день составляет более 300 млрд евро, Афины предлагают перевести в облигации, привязанные к уровню экономического роста. Другую часть было предложено перевести в «вечные» облигации. Когда предложение было озвучено, греческие акции выросли в среднем на 4.6%. Европейские фондовые индексы также начали расти. В то же время индекс доллара снизился против корзины валют на 0.6%.
Как отмечают аналитики Vista Brokers, новость о том, что Греция будет договариваться с международными кредиторами, вместо того, чтобы отказываться от долга, вывела пару EUR/USD из спячки, в которой она пребывала в последние дни, и вызвала ралли единой валюты.
В среду во многих европейских странах и еврозоне будут опубликованы данные по индексу PMI для сферы услуг. В США и Канаде выйдет несколько важных индексов, из-за чего волатильность рынка может вырасти.
8:00 ** Индекс цен на жилье от HBOS — Январь (Великобритания)
Умеренное влияние на рынок (GPB). Один из самых старых индикаторов рынка недвижимости Великобритании, который всегда в фокусе инвесторов.
8:55 ** Индекс PMI для сферы услуг — Январь (Германия)
8:55 ** Композитный индекс PMI — Январь (Германия)
Умеренное влияние на рынок (EUR). Рост индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг либо превышение прогноза благоприятны для валюты. Аналитики ожидают, что в Германии вышеназванные индексы сохранятся на уровне декабря.
9:00 ** Индекс PMI для сферы услуг — Январь (еврозона)
9:00 ** Композитный индекс PMI — Январь (еврозона)
Умеренное влияние на рынок (EUR). Рост индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг либо превышение прогноза благоприятны для валюты. Аналитики ожидают, что в еврозоне вышеназванные индексы сохранятся на уровне декабря.
9:30 *** Индекс PMI для сферы услуг — Январь (Великобритания)
9:30 ** Композитный индекс PMI — Январь (Великобритания)
Сильное влияние на рынок (GPB). Рост индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг либо превышение прогноза благоприятны для валюты. Аналитики ожидают роста индекса PMI для сферы услуг, что может оказать поддержку фунту.
10:00 ** Изменение объема розничной торговли — Декабрь (еврозона)
Умеренное влияние на рынок (EUR). Согласно прогнозам, объем розничной торговли в еврозоне снизился, что означает снижение потребительской активности и может оказать давление на евро.
13:15 *** Изменение числа занятых от ADP — Январь (США)
Сильное влияние на рынок (USD). Является главным ориентиром перед официальной статистикой, порой вызывая сильные колебания рынка. Превышение прогноза благоприятно для доллара.
15:00 *** Индекс PMI от Ivey — Январь (Канада)
Сильное влияние на рынок (CAD). Рост индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг либо превышение прогноза благоприятны для валюты. Аналитики ожидают, что в Канаде индекс покажет незначительный рост.
15:00 *** Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы — Январь (США)
15:00 ** Индекс занятости непроизводственного сектора от ISM — Январь (США)
Сильное влияние на рынок (USD). Значение индекса ISM для непроизводственной сферы в США находится на высоком уровне, и в январе аналитики также ожидают небольшого роста — до 56.6.
Котировки пары продолжают пребывать в анабиозе, однако, если ускорить перемотку, то все же очень медленно покидают привычный диапазон, все больше тяготея к южному направлению. Тому причиной можно назвать, в первую очередь, поток послених данных из США, большинство из которых (как, например, данные по ВВП – 2.6% при прогнозе 3.0%) оказались ниже ожидаемых уровней. Итак, ближайший уровень сопротивления перемещается на сегодняшний экстремум 118, тогда как поддержка теперь соответствует отметке 116.85. В долгосрочной перспективе поддержку доллару, как ожидается, продолжит оказывать текущая программа количественного смягчения от Банка Японии с целью достижения роста инфляции на уровне 2% в год после 15 лет дефляции. По этому поводу сегодня высказался заместитель управляющего Банка Японии Кикуо Ивата, заверивший, что все под контролем, однако ситуацию несколько портит текущее падение цен на нефть, а также повышение налога с продаж.
Рекомендуется работать в рамках сформировавшегося канала, используя его границы для работы на отбой. Трендовые индикаторы сейчас бесполезны, поэтому подтверждение отскока стоит искать у осцилляторов, используя выход кривой из зон перекупленности и перепроданности. На данный момент актуально удержание короткой позиции с целью 116.50-116.85.
EUR/USD. Начало положено
Похоже, что чаша весов покупателей, наконец, потяжелела достаточно, чтобы можно было всерьез говорить о коррекционном сценарии для пары EUR/USD. Глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер вчера показал возможность договариваться с новым греческим правительством, пойдя на некоторые уступки. Это придало быкам уверенности, что привело к росту пары в моменте практически на 180 пунктов. Впрочем, затем движение это закономерно скорректировалось, однако налицо смена настроений. Сегодня ожидается целый ряд макроэкономический публикаций, как со стороны Еврозоны (розничные продажи, деловая активность в секторе услуг), так и США, где выйдут предварительные данные (перед официальными в пятницу) по приросту количества рабочих мест от ADP, а также активность в сфере услуг по данным Института управления поставками. Все эти данные способны сообщить дополнительный импульс паре, равно как и заморозить положение вещей перед упомянутой публикацией цифр по занятости от Министерства труда США. В целом, на взгляд многих экономистов, в текущих котировках уже заложены всё, что можно, включая все влияние полномасштабной программу количественного смягчения, анонсированной ЕЦБ на прошлом заседании.
В случае развития сценария роста, первой целью остается отметка 1.1620. Здесь расположен уровень расширения Фибоначчи 161.8% от январского отскока пары, а также здесь проходит линия канала уже подтвержденного краткосрочного тренда вверх. Ближайшей поддержкой будет отметка 1.1261, прорыв которой возобновит давление на евро.
В последние несколько дней нефть выросла в цене на целых 19% и теперь корректируется от достигнутых максимумов, в ожидании данных по запасам сырья в США и на фоне общей обеспокоенности по поводу спроса на ресурс.
Аналитики Vista Brokers отмечают, что в среду утром мартовские фьючерсы на Brent торгуются на уровне $57,65 за баррель против $57,91 за баррель на закрытии рынка во вторник. Фьючерсы на WTI находятся на уровне $52,42 за баррель против $53,05 за баррель во вторник.
После того, как в конце минувшей недели цены на нефть начали активно расти, инвесторы заговорили о том, что рынок нефти нащупал дно, снижаясь семь месяцев подряд и потеряв в цене около 60%. За несколько дней нефть выросла более чем на 20% с минимума, зафиксированного 13 января, что технически означает начало "бычьего" рынка. Но похоже, что дно еще не достигнуто.
Давление на нефть в среду оказали фундаментальные факторы. Во-первых, по оценкам Американского института нефти, в США запасы на прошлой неделе выросли более чем на 6 млн баррелей. Во-вторых, топовая китайская энергетическая компания CNOOC Ltd сообщила, что в этом году будет значительно сокращать капиталовложения, чтобы приспособиться к снижению цены на нефть. В-третьих индекс деловой активности в секторе услуг Китая в январе вырос самыми медленными темпами за последние шесть месяцев. Эти данные стали известны рано утром в среду.
Очевидно, что такое сильное снижение цен на нефть, которое мы наблюдаем последние месяцы, оказывает влияние на мировую экономику. Некоторые аналитики все еще настаивают на том, что падение рынка в долгосрочной перспективе будет благоприятным явлением. Снижение нефтяных цен будет стимулировать экономический рост, который в свою очередь, поддержит спрос на сырьевые товары, включая нефть.
В среду утром австралийский доллар укрепился — инвесторы зафиксировали прибыль после вчерашнего падения AUD/USD до пятилетнего минимума. Аналитики Vista Brokers отмечают, что во вторник курс австралийского доллара резко снизился после того, как Резервный банк Австралии неожиданно снизил процентную ставку.
После снижения ставки на 0.25% до рекордных 2.25%, РБА встал в один ряд с мировыми центральными банками, которые начали 2015 год с очередных мер смягчения монетарной политики. Отметим, что 2014 год Резервный банк Австралии закончил сообщением о том, что планирует сохранить ставку на уровне 2.50% в течение всего 2015 года, чтобы поддержать горно-добывающий сектор. Поэтому вчерашнее решение ЦБ стало для рынков абсолютной неожиданностью.
Долгосрочные прогнозы по австралийцу сразу начали пересматривать с понижением. Так главный экономист Goldman Sachs Тим Тухи снизил прогноз с 0.7500 долларов до 0.7200 на конец 2015 года.
Во вторник европейские фондовые рынки росли на фоне позитивных корпоративных отчетов за 4 квартал, сильной статистики по еврозоне и продвижения в переговорах по реструктуризации долга Греции.
Представители нового греческого правительства провели несколько встреч с «первыми лицами» Европейского союза. Премьер-министр Алексис Ципрас встречался с президентом Европейской комиссии Юнкером, президентом Европейского совета Туском и европейского парламента Шульцем. А министр финансов Греции прибыл с визитом к президенту ЕЦБ Драги. Также Афины сообщили о скорых переговорах с МВФ по вопросам частичного обмена греческого долга на «облигации роста».
Из позитивной статистики по еврозоне аналитики Vista Brokers отмечают данные по композитному индексу PMI, которые в январе выросли до шестимесячного максимума — 52,6, а также по индексу PMI для сферы услуг — 52.7. Заметим, что в Италии и Германии эти индексы также показали неплохие результаты, опередив прогнозы. И только во Франции показатели вышли чуть ниже прогнозов. Объем розничных продаж в еврозоне продолжил расти в декабре, рост продолжается третий месяц подряд.
Несмотря на такой позитивный новостной фон, паре EUR/USD удалось лишь оттолкнуться от сессионных минимумов и восстановиться с 1.1437 до 1.1470. К уровню 1.15 паре подобраться так и не удалось.
В четверг экономический календарь не слишком насыщен, но многие публикации достаточно важные и могут повлиять на динамику валютных пар. В Великобритании центральный банк огласит решение по процентной ставке, в Канаде и США выйдут данные по сальдо баланса внешней торговли. И, конечно, рынок будет ожидать данных по числу обращений за пособием по безработице в США.
7:00 ** Изменение объема заказов в промышленности — Декабрь (Германия)
Умеренное влияние на рынок (EUR). Часто является опережающим индикатором динамики промышленного производства на несколько месяцев. Позитивные данные благоприятны для евро, а в декабре аналитики ожидают рост показателя.
12:00 *** Решение по основной процентной ставке Банка Англии — Февраль (Великобритания)
12:00 *** Планируемый объем покупок активов Банком Англии — Февраль (Великобритания)
12:00 *** Сопроводительное заявление Банка Англии — Февраль (Великобритания)
Сильное влияние на рынок (GPB). Рынок не ждет от Банка Англии каких-то сюрпризов, хотя, судя по последним событиям, ожидания инвесторов не всегда оправдываются. Например, от Резервного банка Австралии не ожидали снижения ставки на 0.25 процентных пункта, а от Банка Швейцарии — отказа от привязки курса франка к евро.
13:30 *** Сальдо баланса внешней торговли — Декабрь (Канада)
13:30 *** Сальдо баланса внешней торговли — Декабрь (США)
Сильное влияние на рынок (CAD, USD). Сальдо торгового баланса – разница между экспортом и импортом за отчетный период. Положительные значения благоприятны для валюты, отражая приток денег в страну.
13:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице — Январь (США)
13:30 ** Число повторных обращений за пособием по безработице — Январь (США)
13:30 ** Изменение уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе — 4 квартал (США)
13:30 ** Изменение уровня себестоимости труда — 4 квартал (США)
Сильное влияние на рынок (USD). Данные по американскому рынку труда часто оказывают значительное влияние на котировки. Аналитики ожидают, что за отчетную неделю количество первичных заявок на пособия выросло, и если данные окажутся лучше, это может оказать доллару поддержку.
Торги последних недель в отношении GBP/USD не были знаменательными какими-либо интересными торговыми возможностями, однако, как это часто бывает, именно сейчас, за несколько часов до публикации решения Банка Англии по денежно-кредитной политике картина нарисовалась весьма симпатичная. Здесь и все признаки формирования графического разворотного паттерна «голова и плечи», здесь и близость трендовой линии (и не какой-нибудь, а той самой), в активе имеется и недавняя попытка прорыва ближайшего уровня сопротивления (1.5222). Ну а теперь дело за Old lady, ведь Банк сегодня может ожидаемо неожиданно понизить ставку. Ожидаемо, потому что ряд других ЦБ также все сделали неожиданно – снизили ставки или смягчили монетарную политику на последних своих заседаниях. Конечно, Банк Англии ранее и не помышлял о таком, а наоборот, судя по распределению голосов на нескольких последних заседаниях в конце минувшего года, даже рассматривал повышение ставок. Тем не менее, времена меняются, и воспользоваться моментом при весьма низких показателях инфляции будет можно.
Таким образом, стоит дождаться сегодня публикации решения BOE (12.00 GMT) и работать уже в зависимости от самого решения и реакции рынка на него. Если ставки будут снижены, целью снижения пары станет минимум от 23 января, а вместе с тем и последних полутора лет – 1.4950. В том случае, если ставки останутся на прежнем уровне (0.5%), ожидается окончательный прорыв линии шеи, что повлечет достижение коррекции 61.8% от волны снижения декабрь 2014 – январь 2015, куда также указывает минимальная цель роста в таких случаях (расстояние от максимума головы до линии шеи, отложенное от точки прорыва).
GOLD. Всем на забор…
По всей видимости, рыночные игроки пока не готовы к решительным действиям в отношении золота. Коррекция январского роста пары продолжается и, вполне вероятно, что здесь ничего и не будет вплоть до завтрашней публикации статистики по американскому рынку труда. Поддержкой по-прежнему выступает коррекционный уровень Фибоначчи 38.2% от упомянутой волны роста (уже дважды протестированный), тогда как рост ограничен линией сопротивления, проведенной по нескольким последовательно нисходящим максимумам (просматриваются при приближении). Еще один возможный вариант, когда дело сдвинется с мертвой точки, это достижение линии поддержки текущего восходящего тренда. Напомним, рост начался после тестирования коррекционного фибо-уровня 61.8% от роста в период 2008-2011гг., когда золото на фоне бушующего мирового финансового кризиса было очень популярно.
В данной ситуации важно не предпринимать активных действий раньше времени. Так, стоит дождаться либо прорыва уровня 1308, соответствующего экстремуму завершившейся восходящей волны, либо быть готовыми к покупкам при подходе к линии восходящего тренда. Цели, в случае реализации одного из наших предположений будут определяться исходя из актуальной технической картины.
Как и предсказывали аналитики Vista Brokers, курс евро чутко реагирует на любые новости по Греции. В начале недели единая валюта получила поддержку, когда греческое правительство выдвинуло конструктивное предложение по частичному обмену долга на облигации роста. Представители власти Афин стали также проводить встречи с представителями международных кредиторов для обсуждения предложения, и инвесторы получили надежду на положительное для Греции разрешение ситуации.
Однако в среду вечером Европейский центральный банк объявил, что отныне греческие облигации он не будет принимать в качестве обеспечения при выдаче кредитов от ЦБ. На фоне этой новости пара EUR/USD упала с 1.1483 до 1.1391. Утром в четверг пара немного восстановилась, после чего снижение продолжилось.
Решение ЕЦБ стало для рынка неожиданным еще и потому, что после встречи с президентом центробанка Марио Драги министр финансов Греции Янис Варуфакис заявил, что ЕЦБ «вот что бы то ни стало» поддержит каждую страну-члена, в том числе Грецию. Но похоже, что встреча Варуфакиса и Драги прошла не так хорошо, как показалось министру финансов.
Эксперты считают, что таким образом ЕЦБ хочет надавить на правительство Греции и заставить его согласиться со старыми условиями программы кредитования, которые включают режим жесткой экономии для страны. Решение центробанка также увеличивает неопределенность в «греческом вопросе», ведь теперь для благополучного выхода из ситуации, Афинам нужно будет преодолеть и это препятствие.
Решение ЕЦБ оказало влияние и на фондовые рынки. Как в Европе, так и в Азии основные фондовые индексы в четверг открылись со снижением. Британский FTSE потерял 0.6%, немецкий DAX — 0.9%, французский CAC — 1.1%. В Японии Nikkei, который в среду набрал 2%, сегодня опустился на 0.8%. Индекс азиатско-тихоокеанского региона за исключением Японии MSCI снизился на 0.1% после роста на 1% днем ранее.
Нефть рухнула после данных о рекордных запасах в США
В четверг нефтяные цены снизились более чем на 1$, отыгрывая рекордно высокие запасы в США, опубликованные вечером в среду. Аналитики Vista Brokers отмечают, что вчера Министерство энергетики США опубликовало целый ряд статистики, и почти вся значительно превысила прогнозы. Так, например данные по запасам сырой нефти превысили прогноз на 3 миллиона баррелей и показали рост запасов на 6.3 миллиона баррелей за неделю. Отметим, что предыдущий рекорд составлял 413.06 миллиона баррелей.
Лучше ожиданий вышли и данные по запасам дистиллятов и бензина, а также по изменению коэффициента загрузки производственных мощностей.
На фоне замедления мирового спроса, инвесторы восприняли эти данные негативно. Нефть WTI, которая ранее показала рост на 19% в течение четырех торговых сессий, в среду потеряла 9%. Мартовский фьючерс на Brent упал на $1.02 до $53.14 за баррель, фьючерс на WTI — находится на уровне $47.48 за баррель.
Обновленные прогнозы Еврокомиссии стимулировали евро к росту
Утро четверга евро начал со снижения на фоне новости о том, что ЕЦБ перестал принимать греческие гособлигации в качестве залога, чем существенно ограничил возможности кредитования для греческой финансовой системы. Информация расстроила участников рынка, которые только было воспрянули духом после новостей о переговорах Афин с международными кредиторами.
Однако, как отмечают аналитики Vista Brokers, снижение евро длилось недолго — валюта вернулась к росту в паре с долларом США после того, как Еврокомиссия улучшила прогноз относительно роста экономики еврозоны. Теперь ЕК считает, что в 2015 году ВВП стран валютного союза увеличится на 1.3% против предыдущего прогноза 1.1%, а в 2016 — на 1.9%. Также был снижен прогноз по уровню безработицы с 11.3% до 11.2%.
Правда, есть и негативный момент: эксперты ожидают снижения уровня инфляции на 0.1% в 2015 году, и если этот прогноз оправдается, для еврозоны это будет первая дефляция за всю историю валютного союза.
Тем не менее, после оглашения Еврокомиссией обновленных прогнозов, евро вырос до $1.1425 по сравнению с $1.1344 на закрытии американских торгов среды. Кроме того, евро подорожал более чем на 1% в паре со швейцарским франком. Аналитики сообщают, что Национльный банк Швейцарии снова выкупает единую валюту для ослабления франка.
Из важной статистики дня стоит отметить результаты заседания Банка Англии. Как и ожидалось британский центральный банк оставил процентную ставку на прежнем уровне — 0.5%. На фоне этой новости фунт стерлингов укрепился до максимума трех недель по отношению к доллару.
В пятницу Новая Зеландия отмечает День Вайтанги, а Австралия уже объявила курс денежно-кредитной политики на 1 квартал 2015 года. День будет активным и насыщенным важной статистикой, особенно в Канаде и США.
7:00 ** Изменение объема промышленного производства — Декабрь (Германия)
Умеренное влияние на рынок (EUR). Аналитики прогнозируют небольшой рост немецкого промышленного производства в декабре. Повышение показателя или превышение прогноза благоприятно для валюты.
9:30 ** Сальдо баланса видимой торговли — Декабрь (Великобритания)
9:30 ** Сальдо торгового баланса без учёта торговли со странами ЕС — Декабрь (Великобритания)
Умеренное влияние на рынок (GPB). Баланс торговли товарами – разница между товарным экспортом и импортом. Высокие значения благоприятны для валюты, так как отражают меньший отток денег из страны (как правило, Британия страдает от дефицита).
13:30 *** Изменение объема выданных разрешений на строительство — Декабрь (Канада)
13:30 *** Уровень безработицы — Январь (Канада)
13:30 *** Изменение числа занятых — Январь (Канада)
13:30 ** Изменение числа занятых полный рабочий день — Январь (Канада)
13:30 ** Изменение числа занятых неполный рабочий день — Январь (Канада)
Сильное влияние на рынок (CAD). Аналитики ожидают разнонаправленных данных. Рост объема выданных разрешений на строительство и числа занятых может оказать позитивное влияние на канадский доллар. Однако, ожидается рост уровня безработицы на 0.1%.
13:30 *** Уровень безработицы — Январь (США)
13:30 *** Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе — Январь (США)
13:30 ** Изменение числа занятых в частном секторе экономики — Январь (США)
13:30 ** Изменение числа занятых в производственном секторе экономики — Январь (США)
13:30 ** Изменение средней почасовой оплаты труда — Январь (США)
13:30 ** Доля экономически активного населения — Январь (США)
13:30 ** Суммарный пересмотр занятости за 2 месяца — Январь (США)
13:30 ** Ежегодный пересмотр статистики занятости — Январь (США)
Сильное влияние на рынок (USD). Большая порция данных по рынку труда может повысить волатильность рынка. В целом аналитики ожидают не слишком позитивных данных.
17:45 ** Член FOMC Деннис Локхард выступит с речью — Февраль (США)
Умеренное влияние на рынок (USD). Деннис Локхард является главой Федерального Резервного Банка Атланты и голосующим членом FOMC, то есть, его мнение влияет на кредитно-денежную политику Комитета, поэтому комментарии Локхарда могут вызвать волатильность на рынках.
Банк Англии решил не идти на поводу у «паникеров», сохранив ставки на привычном уровне (0.5%). Как и ожидалось, в случае сохранения политики неизменной (в контексте осуществленных на практике попыток ряда мировых ЦБ за счет смягчения политики достичь роста инфляции) пара GBP/USD получила хорошие шансы на продолжение коррекционного роста. Это мы вчера и увидели – «кабель» в моменте прибавлял фигуру, закрыв день очень уверенно. Тем не менее, путь наверх тернист, ведь для его продолжения нужно будет преодолевать серьезные препятствия с точки зрения техники и не только. С одной стороны, упомянутая нами в прошлом обзоре разворотная графическая фигура «Перевернутая голова и плечи» реализовалась, однако минимальная цель роста все еще не достигнута. Упорствовать здесь не стоит, ведь протестированная один в один линия более чем полугодового нисходящего тренда весьма серьезный сдерживающий фактор и важность для рынка имеет немалую.
Чего ждать теперь? Ответ – дождаться данных по рынку труда в США за январь, ведь именно они и должны определять дальнейшую динамику доллара в отношении всех без исключения конкурентов. Для прорыва трендовой линии потребуются слабые цифры, далекие от прогнозных, которые поставят под вопрос дальнейшее ужесточение политики федрезервом. В этом случае первой целью роста выступит 61.8% от нисхождения декабрь 2014 – январь 2015, где в том числе находится цель по отработке нашей «Head-n-Shoulders» - 1.5465. Отбой от трендовой на фоне позитивных данных может вновь привести котировки к отметке 1.50.
USD/CAD. На распутье
Корреляция котировок пары с динамикой цен на нефть остается одним из определяющих факторов. Напомним, Канада – один из ведущих экспортеров нефти в мире и влияние изменения цен на углеводороды для экономики страны трудно переоценить. Так, снижение в рамках коррекции масштабного роста в январе уже практически достигло коррекции Фибоначчи 38.2%, что может стать сдерживающим фактором для дальнейшего падения цен, откуда может начать строиться новая импульсная волна к новым многолетним максимумам. Есть высокая вероятность того, что многое может решиться уже сегодня, когда как профильные министерства Канады и США одновременно опубликуют данные по рынку труда за январь: уровень безработицы и количество новых рабочих мест.
Выход упомянутой статистики (13.30 GMT) будет сигналом для многих рыночных игроков к входу в рынок. Мы не рекомендуем входить непосредственно в момент публикации из-за возможных проблем с чрезмерной волатильностью, а разместить отложенные ордеры на пробой на уровне ближайшего минимума 1.2350 и максимума 1.2591. Постановка целей в случае срабатывания ордеров будет зависеть от дальнейшей динамики цен, а, учитывая возможный масштаб движения, в данном вопросе спешить, определенно, не стоит.
Вероятное повышение ставок ФРС — долгосрочный фактор поддержки для доллара
В четверг еще один центральный банк принял решение снизить ставки - ЦБ Дании опустил депозитную ставку с -0,50% до -0,75%. Примечательно, что для королевства это уже четвертое снижение за последние три недели. Таким образом регулятор пытается бороться с укреплением датской кроны против евро.
Пока что единственным регулятором из крупнейших мировых экономик, настроенным на повышение ставок, остается ФРС, и это будет оказывать доллару США поддержку в долгосрочной перспективе.
Аналитики Vista Brokers отмечают, что год для индекса американской валюты начался с роста на 5% в январе, что является наибольшим месячным приростом с мая 2012. Инвесторы ожидали, что многие центральные банки объявят о новых мерах смягчения монетарной политики, тогда как Федеральная резервная система сохранит курс на ее ужесточение.
Так и произошло. В середине января Банк Швейцарии отпустил франк в «свободное плавание», в конце января ЕЦБ сделал долгожданное заявление о запуске масштабной программы количественного смягчения. А дальше один за другим мировые банки стали снижать ставки. Главной неожиданностью для рынка стало снижение ставки Резервным банком Австралии до рекордного минимума 2.25%. Сразу после этого австралийский доллар резко упал до нового минимума за 5,5 лет, а фондовый рынок вырос до максимума с мая 2008 года.
До пятилетнего минимума против доллара США упал и канадский доллар после того, как Банк Канады снизил ключевую ставку до 0,75%. Аналитики считают, что таким образом банк, который ни разу не снижал ставки с 2010 года, страхуется от снижения цен на нефть. Этот ресурс занимает большую долю в экспорте как Канады, так и Австралии.
Таким образом, расхождение между денежно-кредитной политикой ФРС и других банков расходится все больше, способствуя укреплению доллара. Но действительно ли Федрезрв готов к повышению ставок, которого от него так ждут? На этот счет есть разные мнения. К примеру, миллиардер Уоррен Баффет заявил, что ФРС будет «очень сложно» поднять ставки в этом году из-за слишком сильного доллара.
А специалисты Бюджетного управления (CBO) Конгресса пришли к мнению, что США «сэкономит» более $2,3 трлн, если процентные ставки продержатся у текущих отметок до 2025 года. Они указывают, что сохранение процентных ставок в США на низком уровне в ближайшие годы может сдержать рост бюджетного дефицита и долговой нагрузки.
Тем временем рынок надеется, что ФРС начнет повышать ставки уже в середине 2015 года.
В ходе американской торговой сессии пятницы будет опубликована большая порция данных по рынку труда США, среди которых и внимательно отслеживаемые рынком «нон-фармы». Аналитики Vista Brokers отмечают, что в ожидании важной статистики, участники рынка не слишком активны. Евро сегодня утром снижается против доллара после того, как в четверг вырос сразу на 1.2%. Рост наблюдается на азиатских фондовых рынках.
Аналитики ожидают, что количество занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло в январе на 234,000 после того, как в декабре показатель вырос на 252,000. Вероятно, это будет 12-й месяц подряд, когда «нон-фармы» растут более чем на 200,000 в месяц, и такого экономика США не видела с 1994 года. Есть и более смелые прогнозы. Например, главный Форекс аналитик Standard Chartered Каллум Хендерсон считает, что показатель вырастет в январе на 260,000. Рост показателя и превышение прогноза усилит ожидания инвесторов по поводу поднятия ставок ФРС уже в этом году.
Сильные данные по рынку труда укрепили ожидания по поводу повышения ставок ФРС
В пятницу доллар получил поддержку после сильного отчета по занятости в США. Сразу после публикации американская валюта выросла против японской со 117.22 до 118.38 иены. Пара EUR/USD по итогам дня потеряла около 1%, опустившись до $ 1.1365. Аналитики Vista Brokers отмечают, что «нон-фармы, а также ряд других, менее важных индикаторов, вышедших сильнее прогнозов, укрепили ожидания рынка по поводу повышения ставок ФРС.
Итак, число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло в январе на 257 000, против ожидаемых 236 000. Данные за декабрь были пересмотрены с повышением с 252 000 до 329 000. В частном и производственном секторах экономики количество рабочих мест также выросло больше, чем предполагали аналитики. Средняя почасовая оплата труда американцев выросла на 0.5% в месячном и на 2.2% в годовом исчислении, против прогнозов 0.3% и 1.9% соответственно. Увеличилась и доля экономически активного населения.
Единственный негатив из большой порции статистики — неожиданный рост уровня безработицы с 5.6% до 5.7%. Аналитики ожидали, что безработица останется на прежнем уровне.
Эксперты отмечают, что позитивные данные по рынку труда являются серьёзным основанием считать, что ФРС начнёт поднимать процентные ставки в середине этого года. За последние три месяца в экономике США было создано более миллиона рабочих мест, и такого высокого результата страна не видела с 1997 года. Кроме того, в январе показатель вырос более чем на 200 000 в течение 11-го месяца подряд, что является лучшим результатом с 1994 года.
В понедельник экономический календарь практически пуст. С речью выступят президент ЕЦБ Марио Драги, а также губернатор Банка Англии Марк Карни. В Турции открывается первый день встречи «большой двадцатки».
6:00 ** Индикатор текущей экономической ситуации от Eco Watchers — Январь (Япония)
6:00 ** Индекс экономических перспектив от Eco Watchers — Январь (Япония)
Умеренное влияние на рынок (JPY). По обоим индексам аналитики ожидают небольшого роста, хотя эти показатели редко оказывают влияние на курс иены. Они основаны на опросе работников сферы услуг, на которых больше всего сказывается сокращение потребительских расходов.
6:40 *** Губернатор Банка Англии Марк Карни выступит с речью — Февраль (Великобритания)
Сильное влияние на рынок (GPB). Комментарии Карни по поводу экономической ситуации, рынка недвижимости, инфляции и т. д. могут значительно повлиять на курс фунта.
7:00 ** Сальдо баланса внешней торговли — Декабрь (Германия)
Умеренное влияние на рынок (EUR). Сальдо торгового баланса – разница между экспортом и импортом за отчетный период. Положительные значения благоприятны для валюты, ведь они отражают приток денег в страну.
** Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью
** Встреча G20 — День 1
Мы не зря брали таймаут в активной торговле по золоту, прежде всего, чтобы расставить все точки над «i» в отношении дальнейшей динамики желтого металла. С одной стороны, коррекция выглядела несколько незаконченной в силу того, что трендовая линия достигнута не была, тогда как с другой – на динамику цен определенно должна была повлиять публикация данных по рынку труда в США. В данном случае не обошлось без сюрпризов, ведь мало того, что прогнозные значения в отношении количества новых рабочих в не с/х секторе экономики в январе оказались ниже реальных, так и декабрьские значения были пересмотрены (и еще как) – до 329 с 352 тысяч. В результате, потеряв примерно 30 долларов от цены открытия пятницы, котировки нащупали поддержку на упомянутой выше линии тренда от роста в ноябре 2014 – январе 2015гг. Более того, здесь проходит 50%-ая коррекция последней восходящей волны в январе.
На данном этапе, несмотря на весьма прочную техническую поддержку, рекомендуется дождаться признаков роста (например, от индикаторов – в виде пересечения ценой значений средних скользящих), прежде чем открывать длинные позиции. Если подтверждение будет получено, стоп-ордер рекомендуется размещать под пятничным минимумом (1228.00), а первой целью выступит максимум последних 6 месяцев – отметка 1308 долларов за тройскую унцию.
USD/JPY. Доллар постучался в потолок Статистика, опубликованная в пятницу Министерством труда США, очевидно, вызвала самые позитивные эмоции рыночных игроков в отношении здоровья американской экономики. В результате, котировки USD/JPY в считанные минуты преодолели ряд ранее сдерживавших рост уровней, продолжая укрепляться практически до самого окончания недельных торгов. Пожалуй, единственным сдерживающим фактором послужило достижение верхней границы графической фигуры консолидации «треугольник», которая сформировалась в ходе двухмесячной коррекции к последней волне роста. Так, дело осталось за малым – цене нужно пройти данную линию сопротивления, чтобы к движению присоединилось максимальное количество участников.
Ранее в качестве возможной цели роста нами называлась отметка 120.69, где проходит уровень расширения 161.8% от роста пары в середине января. Данная цель остается актуальной (тем более её значение совпадает с другим локальным уровнем сопротивления на отметке 120.81), однако время следующей волны покупок пока не пришло. Для этого однозначно стоит дождаться прорыва пятничных экстремальных значений (119.20).
В пятницу сильные данные по рынку труда США вызвали ралли доллара против основных конкурентов. Конечно, рост не мог длиться бесконечно, и вот, в понедельник пара EUR/USD понемногу восстанавливается. Фокус рынка снова сместился к Греции, которая подтвердила свой отказ от программы финансовой помощи.
Аналитики Vista Brokers отмечают, что индекс доллара сегодня снизился против корзины валют на 0.2% до 94.535. Евро, потерявший в пятницу около 1.5% в понедельник вырос на 0.2% до уровня $1.1338. Пара USD/JPY, обновившая после данных по рынку труда месячный максимум на отметке 119.23, сегодня теряет 0.3% и опускается до 118.75 иены. К месячному максимуму 1.965% в пятницу подскочила и доходность 10-летних американских «трежерис», которая сегодня опустилась до 1.922%.
Напомним, что в конце минувшей недели стало известно, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США выросло в январе на 257 000, что значительно превышает прогнозы. Это укрепило надежды инвесторов, что ФРС поднимет ставки уже в июне этого года.
Отыграв эту информацию сполна, рынок вернулся к болезненному «греческому вопросу». В воскресенье премьер-министр Греции Алексис Ципрас заявил, что Афины не будут просить продления программы финансовой помощи, истекающей 28 февраля, несмотря на давление международных кредиторов.
Он также подтвердил свои планы восстановления экономики Греции, которые идут вразрез с программой жесткой экономии, рекомендуемой ЕЦБ, ЕС и МВФ. Ципрас обещает повысить минимальную заработную плату, приостановить приватизацию, создать новые рабочие места.
На данном этапе переговоры нового греческого правительства с кредиторами не вселяют уверенности в благополучное разрешение ситуации. Рынок надеялся, что не добившись уступок от кредиторов, Афины смягчат риторику и сами будут предлагать компромиссные решения, но Ципрас показывает готовность придерживаться курса.
В среду греческий министр финансов Янис Варуфакис выступит на экстренной встрече министров финансов еврозоны представит свои предложения по реструктуризации греческих долгов. Пока что все предложения Греции международные кредиторы отвергают, тем не менее сегодня рынок настроен положительно — многие считают, что в результате переговоров удастся прийти к компромиссу, который устроит всех.
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Акция "Курс обучения в подарок"
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
