Admiral Markets. Ежедневный фундаментальный анализ рынка Forex.

EUR: ожидания на неделю...
Мы продолжаем исходить из того, что ключевым уровнем сопротивления в январе и целью, которая отчасти была выполнена, по EUR/USD продолжает оставаться резистанс 1.3380-1.3480.

Если говорить при этом о перспективах текущей недели по EUR/USD, то мы выделяем следующую группу факторов, которые будут определяющими для евро:
Итоги заседания Банка Японии во вторник. Ключевой вопрос, получил мы по факту данного события фиксацию прибыли в рисковых активах и, в частности, в Nikkei-225, который за последние три месяца вырос на 20%; внимание на EUR/JPY.
Статистика из Германии 22.01 индекс ZEW economic expectations за январь (прогноз 12, пред 6.9) и 25.01 индекс деловых настроений IFO за январь (прогноз 103.0, пред 102.4). Хорошая статистика от ZEW и IFO за декабрь, напомним, свела на нет спекуляции относительно возможного снижения ставок в еврозоне, поддержав EUR. В этой связи по данным из центра Европы инвесторы могут судить о дальнейшей политике ЕЦБ.
PMI flash/services. Индекс деловой активности менеджеров по закупкам в Германии, Франции и еврозоне в целом за январь 24.01.
Переговоры по потолку госдолга США, которые возобновятся в Конгрессе 22.01. В поддержку аппетиту к риску и евро в данном случае могут быть пятничные заявления республиканцев в Палате Представителей о том, что они готовы отсрочить на три месяца достижение потолка госдолга США.
Риски роста или снижения курса евро в контексте данного новостного фона на стартовавшую неделю, на наш взгляд, сбалансированы.

В остальным, хочется отметить, что теоретически сдерживать рост пары EUR/USD (либо даже способствовать продолжению понижательной коррекции)в начале недели могут такие факторы, как прошедшие в выходные выборы в Германии, а также пятничная риторика управляющих ЕЦБ.

Политическая ситуация в Европе сводится к тому, что в минувшие выходные ХДС А.Меркель потерпела поражение на выборах в Нижней Саксонии, проиграв буквально одно место Социал Демократам и «Зеленым». Данные выборы многие считают негласной репетицией предстоящих сентябрьских выборов в Парламент Германии. В этой связи после случившегося заметно возрастает вероятность того, что А.Мекеркель может утратить уже предстоящей осенью статус канцлера, что, в свою очередь, может спровоцировать новую фазу в европейском долговом кризисе.

Что касается управляющих ЕЦБ, то в данном случае в фокусе уже пятничные высказывания Benout Coeure о том, что предстоящие выплаты коммерческими банками кредитов LTRO не окажут существенного влияния на ставки, учитывая текущий уровень ликвидности. Данного рода тон (dovish tone) в чем-то напоминает недавние спекуляции о возможном снижении ставок Европейским Центральным Банком, поэтому нет ничего удивительного в снижении пары EUR/USD 18.01 с 1.3385 до 1.3318.

Впрочем, учитывая то, что кривая ожиданий по ставкам в Европе практически не изменилась на фоне пятничных высказываний Benout Coeure, негативный эффект от данного рода высказываний не будет продолжительным, что уже позитивно для покупателей EUR/USD.
Мы теперь с особым интересом ждем заседания ЕЦБ 7 февраля, ожидая комментариев со стороны М.Драги по поводу текущего значения обменного курса EUR/USD (комментарии Ж-К Юнкера), а также его оценка предстоящих выплат LTRO. Если М.Драги попытается также охладить (сбить ставки) денежный рынок, то это может быть негативом для евро в следующем месяце.

Обзор предоставлен Admiral Markets.
http://www.forextrade.ru

Золото немного снизилось в среду
Новостной фон способствовал некоторому ослаблению позиций металла.
Палата представителей Конгресса США одобрила временное решение проблемы предельного уровня долга, проголосовав за его отмену на три месяца. Инвесторы покупали золото в ожидании затяжной борьбы законодателей по поводу потолка долга, однако данный риск снизился, по крайней мере, на ближайшее время. Также участники рынка обратили внимание на понижение МВФ прогноза роста экономики еврозоны на текущий год. Слабый экономический рост ведет к сдержанной инфляции, а это также снижает спрос на золото, как инструмент хеджирования от инфляционных рисков. Кроме этого, в среду наблюдалось небольшое укрепление доллара США против отдельных валют, что также является негативным фактором для золота.

С технической точки зрения, неспособность золота пробиться выше сопротивления в районе 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, усиливает риски обратного падения к 200-дневной SMA, закрепление ниже которой вновь откроет дорогу нисходящему тренду к отметке 1600.00 и далее к поддержке 1530.00. Только уверенное преодоление района 1700.00-1725.00 позволит продолжить рост к локальному максимуму 1755.00, прорыв выше которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
http://www.forextrade.ru

В фокусе сопротивление 1.3480/1.3500 по EUR/USD и борьба за данный уровень.
Индекс доллара США, EUR/JPY и Nikkei-225 – ключевые индикаторы на февраль
Мы готовы признать, что по крайне мере в первой половине февраля есть риски роста EUR/USD выше ключевого уровня сопротивления 1.3480/1.3500. Этому может способствовать, как наличие
аппетита к риску (доходность 10-летних Treasuries достигла 2%, S&P500 растет 5-ую неделю подряд), значительная «короткая» позиция по EUR у розничных инвесторов, так и все более заметные глазу различие в текущей политике ФРС и ЕЦБ, которые будут играть определяющую роль на FX на этой и следующей неделе.


Стоп-лоссы и маржин-коллы по «коротким» позициям розничных инвесторов еще впереди

Заседание ФРС 29-30 января, в частности, может стать поводом для новых продаж американской валюты, если очередной комментарий (statement) укажет на то, что Бен Бернанке продолжает всецело контролировать ситуацию в FOMC и ничего не мешает продолжать QE 3-4 в 2013 году. Поправку следует делать на то, что текущее заседание Fed – это в чем-то формальность, учитывая то, что 30 января не будет никакой развернутой пресс-конференции и ответов на вопросы. Иными словами, - это заседание ФРС может подтвердить сохранение мягкой денежной политики в США, сведя на нет какой-либо положительный эффект для доллара, связанный с последними протоколами ЦБ, в которых говорилось о росте «ястребов» или противников QE.

С заседанием ЕЦБ 7 февраля все несколько сложнее. Мы вообще, в чем-то исходим из того, что перспективы февраля в значительной степени будут известны именно после данного события. В данном случае мы уже ждем комментария по поводу того, не вредит ли экономике EZ текущий курс евро, а также оценки ситуации в контексте первых выплат LTRO.

Технический анализ (USDX, EURJPY)

Одним из ключевых индикаторов с точки зрения технического анализа в феврале для нас остается индекс доллара США, снижение которого ниже поддержки 79.50 по итогам недели или нескольких торговых дней мы будем рассматривать как сигнал к окончательному слому двухлетнего восходящего тренда по американской валюте


Далее мы бы советовали держать в поле зрения японскую йену и фондовый индекс Nikkei-225. В данном случае мы банально исходим из того, что последний виток роста в EUR/USD был во много вызван той девальвацией японской йены, которую фактически провел Банк Японии. Иными словами, рост в EUR/USD был во многом спровоцирован ралли в EUR/JPY.

В этой связи, если в феврале или марте на Forex придет понимание того, что влияние Банка Японии на рынки изжило себя в моменте, и мы получим разворот или просто остановку роста в EUR/JPY и N225, то покупки в EUR/USD вполне могут смениться продажами.

Можно сейчас также исходить из того, что для уверенного прохождения по EUR/USD резистанса 1.3480-1.35 было бы неплохо увидеть рост EUR/JPY выше 123.

Технический анализ рынка Forex на 10.09.2013
Доллар США утратил позиции против большинства основных валют, и при этом сохраняется достаточно пространства для его дальнейшего ослабления.

EUR/USD
Пара резко выросла в направлении отметки 1.3300, протестировав район 50-дневной SMA. При этом краткосрочные перспективы пары выглядят позитивно, и после закрепления выше 50-дневной SMA ожидается продолжение роста к максимуму 1.3450. В дальнейшем прорыв выше 1.3450 подтвердит развитие восходящего тренда с целью тестирования сопротивления 1.3710.
Ближайшей ключевой поддержкой стал район 1.3100-1.3160, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Только прорыв ниже него ухудшит перспективы пары и откроет дорогу падению ниже отметки 1.3000 к поддержкам 1.2745 и 1.2660.

GBP/USD
Пара вышла к сопротивлению 1.5750. Его преодоление и устойчивое закрепление выше подтвердит развитие среднесрочного восходящего тренда в направлении отметки 1.6300. Однако если сопротивление 1.5750 устоит, или прорыв выше окажется краткосрочным, последует переход к коррекции с целью тестирования района поддержки 1.5300-1.5450, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA.
В дальнейшем, если пара удержится выше отметки 1.5300, последует возобновление роста в направлении 1.5750. Однако закрепление ниже 1.5300 откроет дорогу среднесрочному падению к поддержке 1.5100, а также далее к минимуму 1.4810.


USD/JPY
Пара продолжает торговаться в рамках диапазона 98.50-100.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и который теперь выполняет функции поддержки. При этом пока она удерживается выше его нижней границы, ожидания будут связаны с продолжение роста с целью тестирования максимума 103.75. Преодоление второстепенного сопротивления 101.50 станет дополнительным сигналом развития восходящего тренда.
Если же пара вернется ниже отметки 98.50, это станет сигналом развития коррекции к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. В дальнейшем, преодоление отметки 95.80 подтвердит более глубокое падение к поддержке 92.50 или отметке 90.00.

AUD/USD
Пара тестирует сопротивление в районе 0.9265-0.9315, где проходит 100-дневная SMA. Прорыв и закрепление выше указанного района просигнализирует о более продолжительном восстановлении в направлении паритета. В противном случае ожидается коррекция к 50-дневной SMA, проходящей около 0.9100.
В дальнейшем, если пара удержится выше этой скользящей средней, рост, вероятнее всего, возобновится. Однако прорыв и закрепление ниже нее откроет дорогу новому падению ниже отметки 0.9000 к минимуму 0.8850.

Золото закрылось практически без изменений по итогам торгов понедельника

Инвесторы заняли выжидательную позицию, оценивая поступающую на рынок информацию.
В первую очередь инвесторы начали пересматривать точку зрения о том, когда ФРС начнет сокращать программу стимулирования. Признаки того, что экономика США, видимо, не растет так быстро, как считалось ранее, вызвали сомнения, будет ли ФРС действовать уже на сентябрьском заседании и насколько будут сокращены покупки облигаций. Это побудило инвесторов перенаправлять средства в более доходные активны, такие как акции и высокодоходные валюты, что, в свою очередь, является негативным для золота, имеющего нулевую доходность.

В то же время, корректировка ожидания в отношении действий ФРС спровоцировала снижение доллара США. Это, напротив, является позитивным фактором, так как делает деноминированное в долларах золото менее дорогим и более привлекательным для держателей других валют.
Еще одним немаловажным фактором для рынка золота остается сирийская проблема. Инвесторы ждут новых заявлений относительно того, осуществит ли США военный удар в ответ на применение правительства Сирии химического оружия против мирных граждан. Поступающие новости пока не дают ясного ответа относительно сроков применения военной силы, что побуждает трейдеров на рынке золота занимать выжидательную позицию.

Золото традиционно является активом-убежищем. Инвесторы покупают этот драгоценный металл, поскольку считается, что в периоды геополитической нестабильности он сохраняет свою стоимость лучше, чем другие вложения. С технической точки зрения, перспективы золота не изменились. Пока металл торгуется выше поддержки 1340.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, ожидания будут связаны с продолжением роста выше сопротивления 1425.00-1435.00 в район 200-дневной SMA, а также, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Однако закрепление ниже района 1340.00-1350.00 отменит позитивные ожидания и откроет дорогу для среднесрочного падения с возможным последовательным тестированием отметок 1300.00, 1200.00 и в конечном итоге отметки 1000.00.

Технический анализ рынка Forex на 11.09.2013
Доллар США стабилизировался после ощутимого ослабления, и в ближайшей перспективе ее исключено некоторое восстановление его позиций.

EUR/USD
Перспективы пары будут выглядеть позитивно, пока она торгуется выше ключевой поддержки в районе 1.3100-1.3160, где проходят 100- и 200-дневная SMA. При этом ожидается закрепление выше 50-дневной SMA и дальнейший рост к максимуму 1.3450, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда с целью тестирования сопротивления 1.3710.
Попытки снижения в краткосрочной перспективе будут ограничиваться районом 1.3100-1.3160, и только прорыв ниже отменит позитивные ожидания, открывая дорогу падению ниже отметки 1.3000 к поддержкам 1.2745 и 1.2660.

GBP/USD
Пара торгуется около сопротивления 1.5750. При этом для продолжения среднесрочного восходящего тренда в направлении отметки 1.6300 необходим прорыв и закрепление выше 1.5750.
В то же время, если сопротивление 1.5750 устоит, или прорыв выше окажется краткосрочным, последует переход к коррекции с целью тестирования района поддержки 1.5380-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.
В дальнейшем, прорыв и закрепление ниже поддержки 1.5380-1.5430 откроет дорогу среднесрочному падению к поддержке 1.5100, а также далее к минимуму 1.4810. Однако если пара удержится выше 1.5380-1.5430, последует возобновление роста в направлении 1.5750.

USD/JPY
Паре удалось закрепиться выше отметки 100.00, что подтверждает дальнейший рост с целью тестирования максимума 103.75. Преодоление второстепенного сопротивления 101.50 станет дополнительным сигналом развития восходящего тренда.
Теперь функции ближайшей поддержки будет выполнять район 98.50-99.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом только прорыв и закрепление ниже отметки 98.50 станет сигналом развития коррекции к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80.

AUD/USD
Паре пока не удалось совершить прорыв выше сопротивления 0.9265-0.9315, что, учитывая перекупленность, делает весьма вероятным разворот локального тренда вниз и развитие коррекции к 50-дневной SMA, проходящей около 0.9100.
В дальнейшем, если пара удержится выше этой скользящей средней, рост, вероятнее всего, возобновится. Однако прорыв и закрепление ниже 50-дневной SMA откроет дорогу новому падению ниже отметки 0.9000 к минимуму 0.8850.
Вместе с этим, прорыв и закрепление выше отметки 0.9315 укажет на продолжение восходящего тренда с потенциальной целью в районе паритета.

Золото подешевело на торгах во вторник
Последние события в Сирии оказали на котировки давление.

Поступили сообщения о том, что Сирия поддержала предложение России передать ее химическое оружие под международный контроль. При этом президент США Барак Обама согласился рассмотреть российский план о передаче Сирией ее химического оружия во избежание военного удара со стороны США. Это, по меньшей мере, на время успокоило опасения инвесторов относительно возможного дестабилизирующего конфликта на Ближнем Востоке.

В ответ на новости инвесторы начали избавляться от популярных активов-убежищ, в том числе и от золота. Ранее металл покупался в расчете на то, что он лучше других активов сохраняет свою стоимость в моменты роста геополитических рисков.

Между тем, с технической точки зрения, перспективы золота остаются позитивными, пока оно торгуется выше поддержки 1340.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом ожидается возобновление роста выше сопротивления 1425.00-1435.00 в район 200-дневной SMA, а также, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Только закрепление ниже района 1340.00-1350.00 отменит позитивные ожидания и откроет дорогу для среднесрочного падения с возможным последовательным тестированием отметок 1300.00, 1200.00 и в конечном итоге отметки 1000.00.

Факторы роста USD/JPY
Дальнейшему росту пары USD/JPY способствует ряд факторов. Прежде всего, это улучшение экономической ситуации в Японии, вызывающее рост фондового рынка, а также решительные действия ЦБ страны. Внешние факторы, такие как восстановление глобальной экономики, приближающееся сокращение QE в США и уменьшение напряженности на Ближнем Востоке, также способствуют ослаблению иены. Несмотря на то, что рынкам свойственна волновая природа, и двигаться в одну сторону без остановок сложно, я по-прежнему рассчитываю увидеть пробой уровня 102 по паре USD/JPY в ближайшее время.

Макроэкономические показатели медленно, но устойчиво улучшаются. Вместе с другими данными последнего времени эту тенденцию отражает и опубликованные вчера и сегодня опережающие индикаторы. Индекс Tertiary, оценивающий деловую активность в секторе услуг, показал хотя и скромный (1,0% г/г), но все же рост. В то же время Business Survey Index, показатель текущих настроений в промышленности, поднялся до максимума с 2009 г. Вероятно, позитивная динамика обоих индикаторов будет способствовать росту влиятельного индекса Tankan, который будет опубликован Банком Японии 1 октября.

Восстановление экономики отыгрывается ростом фондового рынка страны. Японские фондовые индексы последние несколько лет торгуются в противофазе с иеной, и вряд ли есть основания полагать, что данное взаимное влияние в ближайшее время исчезнет. Позитивные тенденции, подстегиваемые решительными действиями властей (как правительства, так и ЦБ), вероятно, будут только усиливаться, что означает негатив для курса иены. Так, вчера премьер-министр Японии Синдзо Абе сообщил о том, что правительство уже до конца сентября подготовит новый пакет мер по стимулированию экономики. Кроме того, похоже, наконец-то наметился прогресс в переговорах по поводу увеличения налога с продаж, введения которого уже много месяцев обсуждают участники рынка.

Продолжают проявлять активность и представители монетарных властей Японии. Опубликованные вчера протоколы заседания Банка Японии говорят о том, что руководство ЦБ считает действия, предпринятые регулятором для смягчения денежно-кредитной политики, результативными. Агрессивная политика Банка Японии, по всей видимости, будет продолжена (плохо для JPY). Об этом уже сегодня заявил член Управляющего совета Банка Японии Ишида, сказав, что при необходимости ЦБ готов пойти на дополнительные шаги по стимулированию экономики.

Другое важное заявление г-на Ишида касается роли экспорта. По его мнению, вклад экспорта в восстановление экономики страны должен быть увеличен (сейчас основной драйвер восстановления – внутренний спрос). Это важно, потому что рост экспорта может быть достигнут, в частности, за счет снижения обменного курса иены, которое бы усилило конкурентоспособность японских товаров. В устах представителя ЦБ заявление о стимулировании экспортеров – прямой негатив для курса национальной валюты.

Сирийский фактор в настоящий момент негативен для JPY. Иена рассматривается как защитный актив, стабилизация ситуации ведет к росту риск-аппетитов на рынках и усилению оттока из защитных активов. Интересно, что ситуация диаметрально изменилась бы в тот самый момент, когда станет известно о провале дипломатических усилий.

Технический анализ рынка Forex на 12.09.2013
Доллар США в целом остается под понижательным давлением, однако в краткосрочной перспективе не исключено небольшое восстановление его позиций против отдельных валют.

EUR/USD
Перспективы пары выглядят позитивно, и она, вероятнее всего, продолжит рост к сопротивлению 1.3450, преодоление которого подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда с целью тестирования сопротивления 1.3710.
В то же время, если паре не удастся преодолеть отметку 1.3450, последует развитие коррекции к ключевой поддержке 1.3100-1.3170, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Второстепенной поддержкой может стать 50-дневная SMA, проходящая около 1.3270.
Прорыв ниже 1.3100 просигнализирует о развороте восходящей тенденции и откроет дорогу падению ниже отметки 1.3000 к поддержкам 1.2745 и 1.2660.

GBP/USD
Пара преодолела сопротивление 1.5750, что открывает дорогу среднесрочному росту в направлении отметки 1.6300. Однако пара сильно перекуплена, что может ограничить ее рост и в краткосрочной перспективе спровоцировать развитие коррекции, потенциальной целью которой является поддержка 1.5380-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.
В дальнейшем ожидается разворот тренда вверх из диапазона 1.5380-1.5430 или на подходе к нему и возобновление роста в направлении 1.6300. Прорыв ниже 1.5380 выглядит не слишком вероятным, однако если он произойдет, это отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии коррекции к поддержке 1.5100, а также далее к минимуму 1.4810.

USD/JPY
Пара вновь начала корректироваться, однако пока она удерживается выше поддержки 98.50-98.85, где проходят 50- и 100-дневная SMA, ее перспективы останутся позитивными. При этом высока вероятность возобновления роста с целью тестирования максимума 103.75. Преодоление второстепенного сопротивления 101.50 станет дополнительным сигналом развития восходящего тренда.
Только прорыв и закрепление ниже отметки 98.50 отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии коррекции к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Более глубокая коррекция в направлении отметки 90.00 выглядит на данный момент не слишком вероятной.

AUD/USD
Паре не удалось удержаться выше отметки 0.9300, что указывает на развитие краткосрочной коррекции к 50-дневной SMA, проходящей около 0.9100. В дальнейшем, если пара удержится выше 50-дневной SMA, она возобновит рост к локальному максимуму 0.9350, преодоление которого подтвердит развитие среднесрочного восходящего тренда с потенциальной целью в районе паритета.
Однако если пара закрепится ниже 50-дневной SMA, это откроет дорогу новому падению ниже отметки 0.9000 к минимуму 0.8850.

Золото закрылось без изменений по итогам торгов среды

Снижение напряженности в Сирии и предстоящее заседание ФРС США вынудили инвесторов снизить свою активность.

Во вторник вечером президент США Барак Обама заявил, что приложит дипломатические усилия для разрешения противостояния с Сирией. Ранее во вторник Сирия и Россия сигнализировали, что поддерживают предложение о передаче Сирией запасов химического оружия под международный контроль во избежание военных ударов.

Золото считается инструментом хеджирования против политической или экономической неопределенности. Поэтому оно привлекало инвесторов в последние недели, так как ожидались удары США по Сирии в ответ на применение ее правительством химического оружия. Однако снижение напряженности сделало золото менее востребованным.

Кроме этого, инвесторы стали более осторожными перед очередным заседанием ФРС. Согласно рыночному консенсусу, вероятнее всего, будет объявлено о том, что сворачивание количественного смягчения начнется в этом месяце. Однако открытым остается вопрос: насколько ФРС сократит покупки облигаций.

Как результат, в среду наблюдалось значительное сокращение объемов торгов, что позволило золоту сохранить текущие позиции.

В ближайшие несколько сессий инвесторы будут внимательно изучать данные из США, в частности, по заявкам на пособие по безработице и розничным продажам. Эти данные могут стать последним взглядом на экономику США перед заседанием ФРС и могут подтолкнуть инвесторов к большей активности.

С технической точки зрения, перспективы золота остаются позитивными, пока оно удерживается выше поддержки 1340.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом ожидается возобновление роста выше сопротивления 1425.00-1435.00 в район 200-дневной SMA, а также, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Только закрепление ниже района 1340.00-1350.00 отменит позитивные ожидания и откроет дорогу для среднесрочного падения с возможным последовательным тестированием отметок 1300.00, 1200.00 и в конечном итоге отметки 1000.00.

Продолжение роста GBP

Вчера в Великобритании вышли очередные сильные данные экономической статистики. Участники рынка отыграли их очередным ростом процентных доходностей государственных долговых бумаг, что, в свою очередь, способствовало укреплению курса фунта стерлингов. По моему мнению, повышательное движение сохранится до выходных. Сегодня состоится последнее на текущей неделе важное для курса GBP событие – выступление главы британского ЦБ в парламенте страны, затем внимание участников рынка переключится на события новой недели – прежде всего заседание ФРС и целую серию британских статданных.

На сегодня назначена встреча главы Банка Англии Марка Карни и нескольких его коллег с членами парламента, которая будет посвящена текущей монетарной политике. Как и раньше, я считаю, руководитель Банка Англии не сможет сказать ничего такого бы, что могло бы привести к снижению курса фунта. Вчерашние данные по рынку труда страны только укрепили уверенность участников рынка в том, что ЦБ будет вынужден пойти на увеличение ключевой процентной ставки значительно раньше озвученного им срока. Ожидания роста ставки ЦБ вызывает рост ставок на долговом рынке страны, что усиливает спрос на британскую валюту со стороны инвесторов и приводит к росту ее курса.

В парламенте Марку Карни предстоит ответить на трудные вопросы. Народные представители опасаются надувания нового пузыря на рынке недвижимости страны, к которому привела беспрецедентно мягкая политика, проводимая центральным банком в последние годы (низкая процентная ставка ЦБ транслируется в низкие процентные ставки во всей экономике, что ведет к тому, что кредитование становится доступным для тех, кому оно вообще-то не по карману, что в итоге дестабилизирует ситуацию). Карни предстоит оправдать намерение регулятора продолжать удерживать ставки на текущем уровне, несмотря на очевидные признаки перегрева, которые проявляются в недвижимости и связанных с ней отраслях.

Однако, с учетом того, что «вербальные интервенции» Марка Карни ранее еще не приводили к снижению ставок на долговом рынке (вызывая иногда обратный эффект), то думается, что и на этот раз британские инвесторы не поверят в способность главы ЦБ сбить своими словами доходности долгового рынка. Это, по моему мнению, найдет отражение в росте курса фунта, который, вероятно продлится до конца недели.

Новая неделя будет насыщена публикациями важных для GBP статданных. Никогда нельзя быть уверенным, каким именно окажется в итоге тот или иной показатель, однако с учетом того, что в течение многих последних недель британская экономика уверенно демонстрирует признаки восстановления, есть основания предположить, что и в этот раз большая их часть укажет на позитивные тенденции. Поэтому нельзя сказать, чтобы GBP заранее испытывал понижательное давление на ожиданиях слабых данных будущей недели.

В начале недели все внимание участников рынка без сомнения переключится на заседание ФРС 17-18 сентября. Основной негатив для фунта может прийти с этой стороны, если вдруг игроки почувствуют, что Федрезерв готовы пойти на большее сокращение, чем сейчас принято считать. К этому может подтолкнуть, например, выход сегодня сильных данных по заявкам на пособие по безработице в США (сейчас опросы предсказывают ухудшение показателя по сравнению с прошлой неделей). Также в Париже сегодня выступает президент ФРБ Далласа Вильям Дадли, слова которого могут пролить свет на намерения регулятора, и привести к серьезному сдвигу котировок в любую сторону.

Таким образом, в преддверии важных событий следующей недели, исход которых заранее предсказать невозможно, прогнозирование движения курсов становится похожим на игру в рулетку. Я собираюсь отыгрывать укрепление курса фунта в ближайшие два дня на идее неубедительного выступления Карни в парламенте. Разумеется, с оглядкой на американскую статистику и выступление Дадли.

Технический анализ рынка Forex на 13.09.2013

Доллару США удалось стабилизироваться, и в краткосрочной перспективе вероятно усиление его позиций против основных валют.

EUR/USD
Рост пары застопорился, и в ближайшей перспективе не исключено развитие непродолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки в районе 1.3100-1.3175, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Однако пока пара торгуется выше 1.3100, ее перспективы останутся позитивными, и ожидается возобновление роста к сопротивлению 1.3450, преодоление которого подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда с целью тестирования сопротивления 1.3710.
Между тем, прорыв и закрепление ниже 1.3100 просигнализирует о развороте восходящей тенденции и откроет дорогу падению ниже отметки 1.3000 к поддержкам 1.2745 и 1.2660.


GBP/USD
После преодоление сопротивления 1.5750 среднесрочные перспективы пары выглядят позитивно, и ожидается продолжение роста в направлении отметки 1.6300.
В то же время, в краткосрочном плане весьма вероятно развитие коррекции, которая может немного усилиться в случае обратного падения ниже отметки 1.5750. При этом потенциальной целью коррекции является район 1.5390-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.
В дальнейшем ожидается разворот тренда вверх из диапазона 1.5390-1.5430 или на подходе к нему и возобновление роста в направлении 1.6300. Прорыв ниже 1.5390 выглядит не слишком вероятным, однако если он произойдет, это отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии коррекции к поддержке 1.5100, а также далее к минимуму 1.4810.


USD/JPY
Пара вновь обрела поддержку на подходе к району 98.50-98.85, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом ее перспективы остаются позитивными, и ожидается возобновление роста с целью тестирования максимума 103.75. Преодоление второстепенного сопротивления 101.50 станет дополнительным сигналом развития восходящего тренда.
Только прорыв и закрепление ниже отметки 98.50 отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии коррекции к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Более глубокая коррекция в направлении отметки 90.00 выглядит на данный момент не слишком вероятной.


AUD/USD
Пара начала корректироваться, и в ближайшей перспективе вероятен выход к к 50-дневной SMA, проходящей около 0.9100. В дальнейшем, если пара удержится выше 50-дневной SMA, она возобновит рост к локальному максимуму 0.9350, преодоление которого подтвердит развитие среднесрочного восходящего тренда с потенциальной целью в районе паритета.
Однако если пара закрепится ниже 50-дневной SMA, это откроет дорогу новому падению ниже отметки 0.9000 к минимуму 0.8850.

Что может определять движение EUR/USD

Дальнейшему восходящему движению пары EUR/USD на будущей неделе может помешать ряд факторов, реализация которых является неопределенной. Как обычно, в их число входят релизы статданных по экономикам США и Еврозоны, которые, в случае большой разницы между прогнозными и фактическими значениями публикуемых показателей, активно отыгрываются рынками. Характерным примером могут служить вчерашние цифры по объему промышленного производства в Еврозоне, которые, оказавшись заметно ниже ожиданий, способствовали снижению курса евро. Следом за ними очень сильные данные по заявкам на пособия по безработице в США сначала привели к резкому росту доллара, а позднее, когда появились слухи об ошибке при подсчете показателя – к его снижению.

Но наиболее важные факторы неопределенности лежат в области политики. Что касается США, то их три. Прежде всего, это прекращение стимулирования экономики со стороны Федрезерва. Большинство аналитиков склоняется к тому, что в следующую среду регулятор все-таки объявит о сокращении QE, хотя до конца в этом уверенности нет. Не ясно, каким именно окажется объем этого сокращения, и с каким шагом будет оно проходить в дальнейшем (в теории, чем больше объем и скорость сокращения программы QE, тем лучше для курса доллара США). Также не понятно, как быстро ФРС начнет увеличивать процентные ставки с текущих нулевых уровней.

Другой важный вопрос, кто придет на смену Бернанке на посту главы ФРС – заместитель председателя Совета Управляющих ФРС Джаннет Йеллен, считающаяся сторонником мягкой денежной политики (хорошо для EUR/USD) или директор Национального экономического совета США Лоуренс Саммерс, сторонник ужесточения (плохо для EUR/USD)? До недавнего времени фаворитом была Йеллен, сейчас, вроде бы, симпатии Обамы, который и должен сделать выбор – на стороне Саммерса. Когда Обама объявит о своем решении – пока не известно, ранее считалось, что это произойдет перед голосованием по военной операции в Сирии.

Наконец, к очередному дедлайну приближается развитие сюжета с финансированием госрасходов США и потолком государственного долга. Новый финансовый год начинается 1 октября, а бюджет из-за жесткой межпартийной борьбы конгрессмены утвердить так и не смогли. Предполагается, что после начала нового финансового года и до принятия бюджета расходы будут осуществляться на основании специального закона, устанавливающий временный порядок финансирования правительства. На этой неделе в среду такой документ был внесен на рассмотрение в конгресс, но затем сразу же отозван (опять-таки из-за межпартийной борьбы). Неспособность двух партий договориться может в очередной раз привести к тому, что не только эти 2 документа (бюджет и временный акт) будут утверждены в самую последнюю минуту, но и обсуждение потолка госдолга США (который по прогнозам должен быть превышен к концу октября) вновь будет проходить со скандалами. Затягивание с этими вопросами негативно для курса USD.

В Еврозоне одним из важных факторов неопределенности являются выборы в парламент Германии 22 сентября. Разрыв между двумя основными конкурирующими партиями минимален, и все надежды правящей партии сейчас связываются с личной популярностью Канцлера Ангелы Меркель (которая очень высока). Сложность, однако, в том, что простые немцы голосуют не за конкретных лидеров, а за партии, и победившая партия (или коалиция из нескольких) затем назначает канцлера. В случае победы партии Меркель текущая немецкая политика по отношению к кризису еврозоны останется неизменной, несмотря на усталость от мер жесткой экономии на периферии Еврозоны и усталость от мер по ее спасению в ее ядре. Приход к власти политических противников Меркель, делающих сейчас популистские заявления о поводу того, что хватит кормить проблемные страны, или вообще выступающих за отказ от евроинтеграции был бы негативом для единой европейкой валюты. Появление новых данных о резких изменениях настроений избирателей в Германии могло бы оказать влияние на котировки.

Еще один повод, который может быть реализован спекулянтами для игры против евро – это ситуация с бывшим премьером Италии Сильвио Берлускони. 18 сентября в парламенте страны должно состоятся голосование по вопросу лишения Берлускони сенаторских полномочий. Это грозит дестабилизировать политическую обстановку в стране, поскольку сторонники Берлускони настроены решительно и, в числе прочего, угрожают массовой отставкой депутатов, что может привести к краху правительства Энрико Лета. Безусловно, усугубление ситуации негативно отразится на курсе единой валюты.

Последний день недели – обычно не самое лучшее время для открытия новых позиций. С учетом большого количества «известных неизвестных» (по выражению бывшего министра обороны США Рамсфельда, относящемуся к иракской войне, назвавшему «известными неизвестными» прогнозируемые риски, реализация которых является неопределенной), имеет смысл воздержаться сейчас от активной торговли.

Технический анализ рынка Forex на 16.09.2013
Доллар США продолжает испытывать давление, однако сохраняется вероятность его укрепления в краткосрочной перспективе.

EUR/USD

Пара продолжила движение в направлении сопротивления 1.3450. Его преодоление подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда с целью тестирования сопротивления 1.3710.

Однако высока вероятность разворота тренда на подходе к 1.3450, после чего последует развитие коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.

В дальнейшем, прорыв и закрепление ниже 1.3100 просигнализирует о развороте восходящей тенденции и откроет дорогу падению ниже отметки 1.3000 к поддержкам 1.2745 и 1.2660. Однако пока пара торгуется выше 1.3100, ее среднесрочные перспективы останутся позитивными, и ожидается возобновление роста к сопротивлению 1.3450


GBP/USD

Среднесрочные перспективы пары остаются позитивными, что подразумевает продолжение роста в направлении отметки 1.6300.

В то же время, вследствие сохраняющейся высокой перекупленности, в краткосрочном плане весьма вероятно развитие коррекции, которая может усилиться в случае обратного падения ниже отметки 1.5750. При этом потенциальной целью коррекции является район 1.5390-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.

В дальнейшем ожидается разворот тренда вверх из диапазона 1.5390-1.5430 или на подходе к нему и возобновление роста в направлении 1.6300. Прорыв ниже 1.5390 выглядит не слишком вероятным, однако если он произойдет, это отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии коррекции к поддержке 1.5100, а также далее к минимуму 1.4810.


USD/JPY

Пока пара удерживается выше района поддержки 98.50-98.85, где проходят 50- и 100-дневная SMA, ее перспективы остаются позитивными, и ожидается возобновление роста с целью тестирования максимума 103.75. Преодоление второстепенного сопротивления 101.50 станет дополнительным сигналом развития восходящего тренда.

Однако прорыв и закрепление ниже отметки 98.50 отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии коррекции к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Более глубокая коррекция в направлении отметки 90.00 выглядит на данный момент не слишком вероятной.


AUD/USD

Прорыв выше локального максимума 0.9350 оказался краткосрочным, в связи с чем по-прежнему ожидается коррекция в направлении 50-дневной SMA, проходящей около 0.9100. Ее развитие подтвердится при закреплении ниже 100-дневной SMA.

В дальнейшем, если пара удержится выше 50-дневной SMA, она возобновит среднесрочный рост с потенциальной целью в районе паритета. Однако если пара закрепится ниже 50-дневной SMA, это откроет дорогу новому падению ниже отметки 0.9000 к минимуму 0.8850.

Назревающая коррекция по AUD и NZD

Большим сюрпризом воскресенья стала новость о том, что один из двух основных кандидатов на пост Председателя ФРС США Ларри Саммерс больше не претендует на эту должность. Теперь почти нет сомнений, что следующим главой Федрезерва (Бернанке уходит 31 января) станет Джаннет Йеллен, которую принято считать сторонником стимулирующей монетарной политики (плохо для USD). Саммерс, напротив, выступал за ужесточение политики (хорошо для USD), и рынки восприняли известие о его отказе от борьбы, как сигнал, что с приходом Йеллен сворачивание QE и повышение ключевой ставки ФРС будут проходить более медленными темпами.

Новость про Саммерса привела к тому, что торговая сессия понедельника открылась с гэпом – доллар США подешевел ко всему спектру валют, торгуемых на Forex. Гэп этот, однако, не был одинаковым – чувствительные к риску активы, такие как AUD и NZD выросли больше. При этом CAD смог показать значительно меньший рост, чем даже европейские валюты. Связано это с другим важным фактором – достижением соглашения между Россией и США по сирийскому вопросу, который означает, что США не будут наносить удар по Сирии. Это вызвало рост риск-аппетитов инвесторов (хорошо для AUD, NZD) и одновременно привело к снижению нефтяных котировок (плохо для CAD).

Долгожданное заседание ФРС, которое пройдет во вторник и среду во многом уже отыграно рынками. Общее мнение сейчас состоит в том, что о сокращении QE все же будет объявлено, и что объем его будет небольшим. Соответственно, доллар на идее QE сильно вырасти не сможет. Гораздо большее значение, чем сам факт уменьшения QE будут иметь комментарии руководства ФРС по поводу оценки текущей ситуации и дальнейших планов регулятора. Именно комментарии ФРС будут основным драйвером на этой неделе, который определит направление движения котировок.

Доллар США рискует потерять 2-3 фигуры, если по каким-либо причинам руководители ФРС не проголосуют за начало сокращения QE. Пока решение не анонсировано, до подведения итогов голосования есть еще пара дней, и в это время трейдеры могут сыграть на данных американской статистики, которая, в случае сильного отличия прогнозных данных от фактических, безусловно, сдвинет котировки доллара в ту или иную сторону (сильные статданные – хорошо для USD, слабые – плохо). Сегодня, в частности в 16:30 МСК выйдет Индекс производственной активности Нью-Йорка, затем в 17:15 цифры по промпроизводству за август.

Без учета новостей из-за океана ряд факторов указывает на снижение AUD и NZD на этой неделе. В Австралии во вторник будут опубликованы протоколы заседания местного центрального банка – Резервного Банка Австралии (РБА) прошедшего в начале сентября. Очень вероятно, что они будут содержать указания на намерение регулятора и дальше придерживаться стимулирующей монетарной политики (плохо для AUD). Участники рынка ждут, что ЦБ страны пойдет на еще одно снижение ключевой ставки до конца 2013 г. При этом, согласно RBA Rate Indicator (индикатору, показывающему вероятность изменения ставки), на следующем заседании РБА, которое состоится 1 октября, ставка останется на текущем уровне.

Тем не менее, ряд аналитиков уже высказывают мнение, что следующее заседание РБА будет негативным для AUD, и что участники рынка заранее начнут настраиваться на это. Дело в том, что курс «осси» заметно укрепился и сейчас находится на трехмесячном максимуме, что негативно сказывается на конкурентоспособности продукции национального экспорта, что не может не волновать РБА, который постарается сбить его хотя бы с помощью слов.

В Новой Зеландии в четверг выйдут данные по темпам роста ВВП. Ожидается, что на фоне сильнейшей за 70 лет засухи, которую переживает страна, показатель продемонстрирует слабость (плохо для NZD).

Нельзя не обратить внимания, что обе валюты (и AUD и NZD) растут уже в течение довольно длительного времени, и для продолжения восходящего движения необходима консолидация. По моему мнению, более удобного момента для коррекции, чем эта неделя, не найти. Сирийский позитив уже отыгран, интрига вокруг кандидатуры главы ФРС разрешилась, сейчас ожидается повышение неопределенности в связи с заседанием ФРС (неопределенность всегда плохо для чувствительных к риску активов). Поэтому в течение некоторого времени (вплоть до начала новой серии публикаций китайской статистики через неделю), есть вероятность снижения австралийского и новозеландского долларов.

Золото закрылось практически без изменений по итогам торгов пятницы
Инвесторы корректировали позиции в соответствие с ожиданиями относительно сворачивания программы стимулирования ФРС США.

В первой половине мировой сессии золото продолжило снижение и достигло 5-недельного минимума на ожиданиях того, что Федеральная резервная система на своем очередном заседании подготовит почву для сокращения программы стимулирования экономики.

Покупки облигаций со стороны ФРС способствовали удержанию процентных ставок на низком уровне, что позволяло золоту выдерживать конкуренцию с такими доходными активами, как облигации. Однако окончание программы покупки облигаций может переключить интерес инвесторов от золота к другим активам, что уже сейчас приводит к его продажам.

Однако опубликованные во второй половине дня из США данные вновь заставили инвесторов сомневаться в возможности сокращения стимула на предстоящем заседании. Вялый рост темпов розничных продаж, резкое падение потребительских настроений в сочетании с последними данными Министерства труда по занятости указывают на возможность отсрочки подобного шага, или, по крайней мере, на менее агрессивный подход к сворачиванию. Это позволило золоту вернуть утраченные в ходе дня позиции.

Между тем, с технической точки зрения, перспективы золота выглядят негативно, пока оно торгуется ниже района 1340.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и который теперь будет выполнять функции сопротивления. При этом ожидается последовательное падение к отметкам 1300.00, 1200.00 и в конечном итоге к уровню 1000.00.

Возможность для роста вновь откроется только в случае обратного прорыва и закрепления выше района 1340.00-1350.00. При этом ближайшей целью станет сопротивление 1435.00-1445.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, отметки 1500.00.

Технический анализ рынка Forex на 17.09.2013

Краткосрочные перспективы доллара США выглядят достаточно неопределенно, что допускает развитие разнонаправленных движений против отдельных валют.

EUR/USD
Среднесрочные перспективы пары по-прежнему выглядят позитивно, однако в краткосрочном плане вероятно развитие разнонаправленных движений. При этом одним из вероятных сценариев является развитие коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.
В дальнейшем ожидается разворот тренда из диапазона 1.3100-1.3150 и возобновление роста к сопротивлению 1.3450, преодоление которого подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда с целью тестирования сопротивления 1.3710.
В другом варианте не исключена попытка роста к 1.3450 от текущих уровней. Прорыв и закрепление выше данной отметки также укажет на продолжение среднесрочного тренда к 1.3710.
Только прорыв ниже отметки 1.3100 отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развороте восходящей тенденции, открывая дорогу падению ниже отметки 1.3000 к поддержкам 1.2745 и 1.2660.

GBP/USD
В краткосрочном плане ожидается развитие коррекции в район отметки 1.5750, которая теперь может выступать в роли поддержки, и на подходе к которой возможно возобновление среднесрочного роста в направлении отметки 1.6300.
В то же время, в случае падения ниже 1.5750 коррекция может усилиться. При этом ее потенциальной целью является район ключевой поддержки 1.5390-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. В дальнейшем ожидается разворот тренда вверх из диапазона 1.5390-1.5430 и возобновление роста в направлении 1.6300.
Прорыв ниже 1.5390 выглядит не слишком вероятным, однако если он произойдет, это отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии нисходящего тренда к поддержке 1.5100, а также далее к минимуму 1.4810.

USD/JPY
Пока пара удерживается выше района поддержки 98.50-98.70, где проходят 50- и 100-дневная SMA, ее перспективы остаются позитивными, и ожидается возобновление роста с целью тестирования максимума 103.75. Преодоление второстепенного сопротивления 101.50 станет дополнительным сигналом развития восходящего тренда.
Однако прорыв и закрепление ниже отметки 98.50 отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии коррекции к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Более глубокая коррекция в направлении отметки 90.00 выглядит на данный момент не слишком вероятной.

AUD/USD
В краткосрочном плане ожидается коррекция в направлении 50-дневной SMA, проходящей около 0.9100. Ее развитие подтвердится при закреплении ниже 100-дневной SMA.
В дальнейшем, если пара удержится выше 50-дневной SMA, она возобновит среднесрочный рост с потенциальной целью в районе паритета. Однако если пара закрепится ниже 50-дневной SMA, это откроет дорогу новому падению ниже отметки 0.9000 к минимуму 0.8850.
Также не исключено возобновление роста от 100-дневной SMA при условии, если пара удержится выше нее. Однако в этом случае его потенциал может быть ограничен, например, сопротивлением 0.9660.

Негатив для евро

Европейская валюта все утро показывает незначительный рост. Рост, потому что сегодня ожидается публикация индекса экономических настроений Германии от института ZEW (прогнозируется улучшение), незначительный, потому что сегодня первый день заседания ФРС, и многие инвесторы просто проявляют осторожность, оставаясь вне рынка. По моему мнению, в ближайшие часы у евро больше шансов снизиться, на неопределенности вокруг заседания Федрезерва, возможном слабом выходе индекса ZEW, а также негативе из Греции.

Вчерашние статданные по американской экономике оказались разнонаправленными (индекс промпроизводства вырос, индекс деловых настроений ФРБ Нью-Йорка снизился), что не способствовало прояснения ситуации вокруг решения по QE, а неопределенность в общем случае способствует укреплению доллара США. К тому же, по моему мнению, вчерашняя реакция рынков на известие о «самоотводе» Саммерса была чрезмерной – явно преобладала спекулятивная составляющая. Мне кажется, что необходимые условия для начала ужесточения политики Федрезервом давно определены, и вряд ли новый председатель ФРС, кто бы ни занял этот пост, серьезно отклонится от заявленного Беном Бернанке курса. USD может начать отыгрывать позиции (в том числе и к EUR) на осознании данного факта.

Центр Европейских экономических исследований ZEW сегодня в 13:00 МСК публикует индекс экономических настроений Германии за сентябрь 2013 г. Одновременно с этим выйдут данные по внешней торговле Еврозоны. Ожидается, что индекс ZEW вырастет, что оказало бы поддержку EUR. Тем не менее, заранее спрогнозировать, каким конкретно окажется фактическое значение показателя – всегда большая проблема, а в данном случае есть ряд соображений, которые указывают на его возможное снижение. Несмотря на то, что макроэкономические индикаторы Еврозоны последние недели начинают демонстрировать стабилизацию, часть их все еще выходит на негативной территории. Так, хуже ожиданий оказались данные по розничной торговле, деловой активности (PMI Composite) и промпроизводству. Вчерашние данные по инфляции показали, что цены в Еврозоне все еще растут сильно меньшими темпами, чем того хотят в ЕЦБ, что явно не свидетельствует о росте активности в экономике. Если сегодня индекс ZEW вместо роста покажет падение, это может способствовать снижению пары EUR/USD на Forex на несколько десятков пунктов.

Новости из Греции, куда на следующей неделе возвращаются представители Тройки европейских кредиторов – явный негатив для курса EUR. В понедельник в стране началась анонсированная оппозиционными силами неделя забастовок. Во вчерашних акциях протеста уже приняли участие более 40 тысяч человек, и организаторы обещают, что это была лишь прелюдия. В среду начинается 48-часовая забастовка под эгидой профсоюзов, и их лидеры угрожают, что протестная активность в ближайшие недели будет только увеличиваться. Граждане недовольны реализуемыми в стране мерами «жесткой экономии» и требуют остановить обещанные правительством сокращения госслужащих и урезания зарплат. Рост протестов в Греции усиливает обеспокоенность инвесторов по поводу возможности греческого кабмина выполнить взятые на себя обязательства и оказывает давление на EUR.

Как всегда накануне важных событий, в ожидании объявления итогов заседания ФРС есть смысл проявить осторожность и не ввязываться в активную торговлю.

Цены на золото вновь упали в понедельник

Ожидания ключевых решений со стороны ФРС США оказывают на котировки давление.

В центре внимания инвесторов остается заседание ФРС, которое состоится позднее на этой неделе. Как ожидается, Комитет по операциям на открытом рынке ФРС объявит о сворачивании покупок облигаций по итогам своего двухдневного заседания, которое завершится в среду.

Подобные ожидания, постепенно усиливающие с начала года, оказывают давление на котировки металла, и в преддверии решения ФРС инвесторы продолжают сокращать свои позиции.

Однако существует вероятность того, что ФРС примет решение отложить начало сворачивания программы по стимулированию экономики. Тогда цены на золото могут резко вырасти, учитывая негативные настроения в отношении металла, которые на данный момент присутствуют на рынке.

С технической точки зрения, перспективы золота выглядят негативно, пока оно торгуется ниже района 1340.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и который теперь будет выполнять функции сопротивления. Однако для продолжения нисходящего тренда к уровню 1000.00 металлу, вероятно, потребуется закрепиться ниже отметки 1300.00. В случае успеха следующей промежуточной целью станет район отметки 1200.00.

Возможность для роста вновь откроется только при условии обратного прорыва и закрепления выше района 1340.00-1350.00. При этом ближайшей целью станет сопротивление 1435.00-1445.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, отметки 1500.00.

Технический анализ рынка Forex на 18.09.2013

Ситуация вокруг доллара США остается неопределенной, и в ближайшей перспективе вероятно развитие разнонаправленных движений.

EUR/USD
Ситуация в паре не изменилась. По-прежнему, одним из вероятных сценариев остается развитие коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.

В дальнейшем ожидается разворот тренда из диапазона 1.3100-1.3150 и возобновление роста к сопротивлению 1.3450, преодоление которого подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда с целью тестирования сопротивления 1.3710.

В другом варианте не исключена попытка роста к 1.3450 от текущих уровней. Прорыв и закрепление выше данной отметки также укажет на продолжение среднесрочного тренда к 1.3710.

Только прорыв ниже отметки 1.3100 отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развороте восходящей тенденции, открывая дорогу падению ниже отметки 1.3000 к поддержкам 1.2745 и 1.2660.


GBP/USD

В краткосрочном плане по-прежнему ожидается развитие коррекции в район отметки 1.5750, которая теперь может выступать в роли поддержки, и на подходе к которой возможно возобновление среднесрочного роста в направлении отметки 1.6300.

В то же время, в случае падения ниже 1.5750 коррекция может усилиться. При этом ее потенциальной целью является район ключевой поддержки 1.5390-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. В дальнейшем ожидается разворот тренда вверх из диапазона 1.5390-1.5430 и возобновление роста в направлении 1.6300.

Прорыв ниже 1.5390 выглядит не слишком вероятным, однако если он произойдет, это отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии нисходящего тренда к поддержке 1.5100, а также далее к минимуму 1.4810.


USD/JPY

Поскольку пара продолжает торговаться выше района поддержки 98.50-98.70, где проходят 50- и 100-дневная SMA, ее перспективы остаются позитивными, и ожидается возобновление роста с целью тестирования максимума 103.75. Преодоление второстепенного сопротивления 101.50 станет дополнительным сигналом развития восходящего тренда.

Однако прорыв и закрепление ниже отметки 98.50 отменит позитивные ожидания и просигнализирует о развитии коррекции к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Более глубокая коррекция в направлении отметки 90.00 выглядит на данный момент не слишком вероятной.


AUD/USD

В краткосрочном плане по-прежнему ожидается коррекция в направлении 50-дневной SMA, проходящей немного выше 0.9100. Ее развитие подтвердится при закреплении ниже 100-дневной SMA.

В дальнейшем, если пара удержится выше 50-дневной SMA, она возобновит среднесрочный рост с потенциальной целью в районе паритета. Однако если пара закрепится ниже 50-дневной SMA, это откроет дорогу новому падению ниже отметки 0.9000 к минимуму 0.8850.

В то же время, не исключено возобновление роста от 100-дневной SMA при условии, если пара удержится выше нее. Однако в этом случае его потенциал может быть ограничен, например, сопротивлением 0.9660.