Admiral Markets. Ежедневный фундаментальный анализ рынка Forex.

Золото оставалось под давлением на торгах во вторник

Инвесторы продолжили сокращать свои позиции в преддверии обнародования заявления ФРС США касаемо денежно-кредитной политики.

Участники рынка пришли к общему мнению о том, что ФРС сократит свою программу покупки облигаций на 10-15 млрд долларов в месяц. При этом она будет придерживаться выбранной стратегии сокращения и в дальнейшем, пока программа не будет полностью свернута.

Если это произойдет, то изменение денежно-кредитной политики, вероятнее всего, приведет к укреплению доллара США и дальнейшему ослаблению инфляции. При этом активы с нулевой доходностью, такие как золото, будут испытывать трудности. На этом фоне инвесторы стремятся сократить в своих портфелях количество позиций, открытых по золоту, в результате чего его котировки неуклонно снижаются.

Между тем, сегодня возможны резкие колебания котировок металла непосредственно после публикации заявления ФРС и последующей пресс-конференции ее главы. Также не исключен рост котировок в случае, если Центральный банк примет решение отложить начало сворачивания программы по стимулированию экономики.

С технической точки зрения, перспективы золота выглядят негативно, и после закрепления ниже отметки 1300.00 последует падение к следующей отметке 1200.00, а затем далее в направлении отметки 1000.00.

Любые попытки восстановления, вероятнее всего, будут ограничены районом 1335.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Только обратный прорыв и закрепление выше отметки 1350.00 улучшит перспективы металла и подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1435.00-1440.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

EUR: выросли сильно, теперь – коррекция

Сюрприз, сюрприз. Сокращения QE в сентябре так и не произошло. Все ключевые параметры монетарной политики были оставлены без изменений, а Бернанке, комментируя решение ФРС, сказал, что регулятор, вообще-то, исходит не из того, что ждут от него рынки, а из того, что лучше для экономики. В данном случае, по его словам, несмотря на некоторые позитивные тенденции, время для сокращения объемов стимулирования еще не пришло, и для экономики будет лучше QE пока не уменьшать. Фондовые и товарные рынки рванули вверх, а доллар упал ко всему спектру валют на Forex, под впечатлением от того, что объем закачиваемых в финансовую систему свеженапечатанных денег не уменьшился.

Давно не приходилось наблюдать такого мощного движения, и по моим ощущениям (интуитивным), оно должно продержаться еще в течение, по крайней мере, сегодняшней торговой сессии – планета круглая, где-то была ночь, не все рынки успели отрасти, и соответственно у USD есть шансы просесть еще на несколько десятков пунктов. Далее, на четверг и пятницу назначены выступления сразу 5 директоров Федеральных Резервных Банков, которые, как ожидается, должны дать комментарии к решению ФРС. Среди них только Эстер Джордж является последовательной сторонницей сокращения QE, соответственно, суммарный эффект от высказываний чиновников ФРС, скорее всего, окажется негативным для USD, или по крайней мере помешает ему отыграть слишком много.

Главный вопрос – что будет потом? Мне представляется, что реакция рынков была чрезмерной, и, как и в случае с «самоотводом» Саммерса (в начале этой недели), в ней больше преобладает спекулятивная составляющая, чем расчет на то, что долгосрочные фундаментальные факторы каким-либо образом изменились после этого заседания. Они не изменились, сокращение QE все равно будет проводиться, позитивные тренды в американской экономике, похоже, усиливаются, и, если не произойдет чего-то экстраординарного, на следующем заседании 29-30 октября оно будет начато. Ожидание данного события в перспективе нескольких недель – благоприятно для USD.

Негативом для USD в этот период могут стать страсти вокруг принятия бюджета США и очередного увеличения потолка госдолга. Бюджет на новый финансовый год, стартующий с 1 октября так и не принят, а дебаты вокруг временного закона, определяющего порядок финансирования расходов правительства до принятия бюджета (т.н. Continuing Resolution) грозят перерасти в настоящую схватку между демократами и республиканцами. Все это может привести к тому, что стороны вновь будут улаживать все детали в самый последний момент, что создаст повышенную нервозность на рынках, в том числе, и в отношении USD. Однако, до этих событий пока еще остается какое-то время.

С другой стороны, в отношении EUR на более коротком временном промежутке есть масса поводов для тревоги. Новостной фон в периферийных странах в последнее время заметно ухудшился. Вчера стало известно, что объем «плохих» кредитов в испанских банках достиг исторического максимума («плохие» кредиты – одна из главных причин испанского банковского кризиса). В Италии специальная комиссия сената проголосовала таки за лишение Сильвио Берлускони депутатской неприкосновенности, что создает угрозу дестабилизации хрупкой политической обстановки в стране. В Греции прибывающую туда миссию Тройки европейских кредиторов встречает целая серия массовых протестов, и организаторы сообщают, что интенсивность акций будет только нарастать. Кредитный рейтинг Португалии от S&P вчера был понижен.

Одним словом, я не вижу, на чем может продолжить рост пара EUR/USD в перспективе нескольких дней, в то время как коррекция после долгого роста вполне может реализоваться.

Технический анализ рынка Forex на 19.09.2013

Доллар США резко ослаб, и после непродолжительной консолидации данный тренд может получить продолжение.

EUR/USD
Пара резко выросла и преодолела сопротивление 1.3450, что подтверждает дальнейший рост к следующему сопротивлению 1.3710, который, вероятно, продолжится после непродолжительной консолидации.
Функции ближайшей поддержки может взять на себя бывшее сопротивление 1.3450. При этом прорыв ниже него укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.
Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. Также маловероятным выглядит возможность прорыва выше сопротивления 1.3710 без формирования среднесрочной коррекции.

GBP/USD
Пара резко выросла в направлении района сопротивления 1.6300-1.6360, и на данный момент она вышла к линии сопротивления среднесрочного восходящего канала. Если в результате краткосрочной консолидации пара удержится выше линии сопротивления канала, можно ожидать выход к сопротивлению 1.6300-1.6360.
В противном случае вероятна коррекция в направлении линии поддержки канала, откуда рост, вероятно, возобновится. Однако при нисходящем прорыве из канала последует тестирование ключевой поддержки 1.5390-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда также может последовать разворот тренда вверх.
Между тем, прорыв ниже района 1.5390-1.5430 выглядит на данный момент маловероятным. Без формирования среднесрочной коррекции также маловероятным выглядит и прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.

USD/JPY
Пара преодолела район поддержки 98.50-98.70, где проходят 50- и 100-дневная SMA, что открывает дорогу дальнейшему падению к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.
Улучшение перспектив пары можно ожидать в случае обратного прорыва и закрепление выше района 98.50-98.70, который впредь вновь будет выполнять функции сопротивления. При этом откроется дорога тестированию максимума 103.75.

AUD/USD
Пара резко выросла и краткосрочно преодолела отметку 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846. Район отметки 0.9500, вероятно, будет играть роль второстепенного сопротивления. При этом закрепление выше него подтвердит дальнейший рост в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9750, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846.
В то же время, если пара не сможет закрепиться выше 0.9500, последует коррекция к 100- или 50-дневной SMA, откуда ожидается разворот тренда вверх. Прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным. Также без формирования среднесрочного снижения выглядит маловероятным и прорыв выше 200-дневной SMA.

http://www.admiralmarkets.com.ua/technical_analysis/19.09.2013-tehnicheskiy-analiz-rynka-forex-na-19092013

Золото значительно выросло в среду
Неожиданное решение ФРС США оставить свою программу по покупки облигаций без изменений оказало значительную поддержку котировкам.

Инвесторы ждали частичного сворачивания программы по покупке облигаций на сумму 85 млрд долларов в месяц. Однако их ожидания не оправдались, тогда как ФРС пообещала и дальше проводить политику «дешевых денег». Председатель ФРС Бена Бернанке в ходе пресс-конференции вскоре после публикации заявления ФРС старался отойти от звучавших ранее намеков на то, что сокращение стимула может начаться к концу года.

Решение ФРС пока не сворачивать покупки облигаций вновь переключило внимание рынка на инфляционные риски, от чего выигрывает золото, являющееся традиционным инструментом хеджирования от инфляции. Кроме того, решение ФРС оказало давление на американский доллар, от снижения которого также выигрывает деноминированное в долларах золото. В итоге его котировки резко подскочили после оглашения решения ФРС, и, возможно, они продолжат рост в ближайшей перспективе.

С технической точки зрения, обратный прорыв и закрепление выше района 1335.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, вновь открывает дорогу росту к сопротивлению 1435.00-1440.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Район 1335.00-1350.00 теперь в очередной раз становится поддержкой, падение ниже которой просигнализирует о смене настроений и развитии нисходящего тренда к отметке 1300.00, а затем, вероятно, далее в направлении 1000.00.

Технический анализ рынка Forex на 20.09.2013

Доллар США незначительно восстановился после резкого ослабления, однако его перспективы по-прежнему выглядят негативно.

EUR/USD
Пара удерживает завоеванные позиции, и после непродолжительной консолидации весьма вероятно продолжение ее роста к сопротивлению 1.3710.
По-прежнему ожидается, что функции ближайшей поддержки возьмет на себя район отметки 1.3450. При этом прорыв ниже него укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.
Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. Также маловероятным выглядит возможность прорыва выше сопротивления 1.3710 без формирования среднесрочной коррекции.

GBP/USD
Пара развернулась у линии сопротивления восходящего канала, и в краткосрочной перспективе вероятно развитие коррекции, в случае усиления динамики которой не исключен выход к линии поддержки восходящего канала.
При этом пока пара продолжает торговаться в рамках канала, ожидается продолжение развития среднесрочного восходящего тренда к сопротивлению в районе 1.6300-1.6360. Если же пара покинет канал, это просигнализирует о более значительной коррекции, целью которой является район ключевой поддержки 1.5390-1.5430, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда ожидается разворот тренда вверх.
Между тем, прорыв ниже района 1.5390-1.5430 выглядит на данный момент маловероятным. В то же время, без формирования коррекции в район 1.5390-1.5430 маловероятен прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.

USD/JPY
Паре удалось вернуться выше района 98.50-98.70, где проходят 50- и 100-дневная SMA, что вновь открывает возможность для роста в направлении максимума 103.75. Развитие данного тренда получит подтверждение в случае преодоления последнего максимума 100.60.
Между тем, если пара упадет и закрепится ниже района 98.50-98.70, это в очередной раз укажет на возможность падения к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.

AUD/USD
Пара не смогла закрепиться выше отметки 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846, в связи с чем не исключено дальнейшее развитие коррекции к 100- или 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от любой отметки в этом диапазоне, после чего пара вновь будет нацелена на прорыв и закрепление выше отметки 0.9500, что в случае успеха подтвердит дальнейший рост в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9750, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846. Прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным.

Укрепление USD/JPY

Я рассчитываю, что рост USD/JPY возобновится, и в перспективе 2-3 недель пара превысит отметку 102. Для этого есть несколько причин.

Прежде всего, появляется все больше намеков на дальнейшее ослабление монетарной политики (ослабление плохо для JPY) со стороны чиновников Банка Японии (BoJ). В начале месяца глава BoJ Курода заявил, что регулятор готов пойти на дополнительные шаги при необходимости. Через несколько дней эти слова повторил член Управляющего совета BoJ Ишида, а вчера с заявлением о том, что BoJ просто будет вынужден пойти на ослабление политики под воздействием внешних факторов, выступил его коллега Киучи. Примечательно, что Киучи был последовательным критиком агрессивной политики Банка Японии, и открытое признание им возможности ее еще большей интенсификации является весомым аргументом, подтверждающим, что дальнейшее смягчение политики в ближайшее время – очень вероятно.

Заявленная цель агрессивной политики Банка Японии – побороть дефляцию. Однако, кроме этого, в BoJ рассчитывают, что снижение обменного курса национальной валюты подстегнет экспорт и будет способствовать восстановлению экономики. Однако Киучи и Ишида опасаются, что роста экспорта японских товаров не произойдет, поскольку пока еще глобальная экономика восстанавливается медленно (улучшение в развитых странах компенсируется ухудшением в развивающихся). Следовательно, для того, чтобы как-то помочь национальным экспортерам BoJ может продолжить ослаблять политику.

Решение ФРС не сокращать объем QE также способствует снижению иены. Первая спекулятивная реакция на заседание ФРС, когда доллар пошел вниз ко всему спектру валют на Forex, на сегодняшний момент по иене уже полностью отыграна – пара USD/JPY (в отличие от других) восстановила все потери. Думается, эффект от этого заседания продержится еще, по крайней мере, в течение 2-3 недель.

Продолжение программы QE вызывает падение доходностей государственных облигаций США, что приводит к тому, что операции carry-trade становятся более привлекательными. При carry-trade инвесторы занимают деньги в низкодоходных валютах (т.е. валютах тех стран, в которых доходности по гособлигациям низкие – США, Япония) и покупают высокодоходные валюты (например, Австралия). Таким образом, рост объемов операций carry-trade приводит к росту покупок высокодоходных валют против низкодоходных и, в том числе, против иены. Вероятно, такая ситуация сохранится до тех пор, пока не станет более понятным, когда же ФРС начнет сокращение QE.

Таким образом, действия ФРС по-прежнему в центре внимания. До конца этого года есть еще 2 заседания ФРС – 29-30 октября и 17-18 декабря. Уже пошли слухи о том, что сокращение отложат на декабрь (это негатив как для USD, так и для JPY, но для JPY – это все же больший негатив из-за carry-trade). Предсказать это сейчас невозможно, остается следить за динамикой статданных и выступлениями чиновников (сегодня, кстати, во второй половине дня выступают сразу 4 члена ФРС).

Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

Риски для EUR/USD

Собирался сейчас написать про сырьевые валюты, однако новостей из США и Еврозоны явно больше, поэтому есть смысл еще раз обсудить риски для EUR/USD. Вот что должно произойти уже сегодня:
• Трое руководителей Федеральных Резервных Банков выступают в США (всего запланировано на этой неделе 11 (!) выступлений высших чиновников ФРС)
• Выступление Президента ЕЦБ Марио Драги в Европейском Парламенте
• Публикация индексов деловой активности в США и Европе
• «Переваривание» рынками итогов выборов в Германии
• Начало работы представителей «Тройки» в Афинах
• Продолжение битвы вокруг потолка госдолга и дефицита бюджета между республиканцами и демократами

Заявления чиновников ФРС США – обладают большой магической силой, способной сдвигать котировки на сотни пунктов. Однако, предсказать, что они скажут – заранее невозможно, поэтому простым трейдерам остается только отслеживать их и учитывать их слова в своих раскладах.

Из выступавших на прошлой неделе руководителей ФРС США, наибольший интерес представляют высказывания Президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда. Во-первых, Буллард рассказал, что на заседании ФРС в прошлую среду решение не начинать сокращение QE было принято «с минимальным перевесом голосов» (плохо для EUR/USD), а, во-вторых, высказал мнение, что решение о сокращении может быть принято уже в октябре (плохо для EUR/USD). В данный момент большинство аналитиков склоняются к тому, что сокращение QE не начнется до декабря (хорошо для EUR/USD).

Посмотрим, какие слова произнесут сегодня Президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт (17:20 МСК), Президент ФРБ Нью-Йорка Вильям Дадли (17:30 МСК) и Президент ФРБ Далласа Ричар Фишер (21:30 МСК). Из этих троих, наибольший интерес представляет выступление Дадли – главы влиятельного ФРБ Нью-Йорка, имеющего постоянный голос на заседаниях ФРС (не все члены ФРС имеют право голосовать на заседаниях, некоторые получают такое право на время). Если, допустим, руководители ФРС в своих выступлениях смогут подтвердить слова Булларда, то это будет негативом для пары EUR/USD.

Явным негативом для EUR/USD служат ожидания выступления Президента Европейского Центрального Банка Марио Драги в Европейском Парламенте (17-00 МСК). Глава ЕЦБ должен встретиться с членами Комитета по Экономике и финансам Парламента и ответить на их вопросы. С учетом того, что все последние недели Драги не устает повторять, что монетарная политика ЕЦБ будет оставаться мягкой «еще в течение длительного времени» (плохо для EUR/USD), участники рынка заранее настраиваются на то, что и сегодня он свои слова повторит. Косвенным подтверждением этого, служат высказывания члена Управляющего совета ЕЦБ Лииканена, который в пятницу почти слово в слово повторил формулировку Драги о «мягкой политике в течение длительного времени». Стоит подчеркнуть, что реакция рынков будет достаточно бурной, в случае, если Глава ЕЦБ вдруг решит пересмотреть свои взгляды и намекнет на скорое ужесточение политики (хорошо для EUR/USD).

Сегодня в Европе выйдут предварительные значения композитных индексов менеджеров по закупкам (PMI) за сентябрь. PMI для Франции будет опубликован в 11:00 МСК, для Германии в 11:30, и общий для всей Еврозоны выйдет в 12:00. Кроме это, в США в 16:58 МСК будет опубликован свой индекс менеджеров по закупкам (но не композитный, а для промышленности). Индексы PMI – важные опережающие индикаторы, по ним часто можно предсказать будущую динамику других показателей (в частности ВВП), поэтому часто они оказывают сильное влияние на котировки. В этот раз, по прогнозам, индекс PMI Еврозоны покажет рост, что будет являться позитивом для EUR/USD (а в случае сильного отклонения фактического значения от прогнозного в худшую сторону – негативом).

Итоги выборов в Германии, на которых одержала победу партия Ангелы Меркель (и их союзники) не смогли оказать заметной поддержки EUR/USD, поскольку это событие было ожидаемым, и участники рынка заранее закладывались на такой исход. Выборы, скорее, дали спекулянтам небольшой повод для негатива – партии Меркель не удалось занять подавляющее большинство мест, и теперь им придется искать компромисс со своими соперниками (плохо для EUR/USD). В любом случае, выборы в Германии – уже дело прошлое.

В Афинах сегодня начинает работу представители «Тройки» европейских кредиторов. Их задача – проконтролировать, как правительство Греции исполняет взятые на себя обязательства, необходимые для продолжения программ финансовой помощи. В прошлый раз инспекторы остались недовольны выявленными результатами и потребовали от греков ускорить меры по приватизации госсобственности и сокращению госаппарата. Тем не менее, правительству Греции удалось тогда получить трехмесячную отсрочку, и вот теперь эти 3 месяца истекли, и вопрос о сокращениях в госсекторе снова стоит на повестке дня. В стране, между тем, на прошлой неделе начались массовые акции протеста, и если организаторам удастся вывести на улицы слишком много людей, это может вызвать новый политический кризис, что было бы очень сильным негативом для евро.

В США продолжается эпопея с принятием специального закона, определяющего временный порядок финансирования расходов правительства до принятия бюджета на новый финансовый год. Республиканцы заняли бескомпромиссную позицию, и обуславливают принятие данного закона требованиями, которые для Обамы просто неприемлемы. Обе стороны начали агрессивные PR-кампании в средствах массовой информации, чтобы настроить общественное мнение избирателей друг против друга и подорвать позиции противника. Такое развитие ситуации становится все более негативным для курса американского доллара, поскольку обе стороны не заняты поиском компромисса и не стремятся к конструктивному диалогу. Времени же у них остается все меньше – новый финансовый год начинается 1 октября. Все это вносит нервозность на рынки.

В целом, несмотря на большое количество важных событий в ближайшие дни, которые могут привести ко всему чему угодно, я сохраняю негативный взгляд на движение пары EUR/USD.

Технический анализ рынка Forex на 23.09.2013
Американскому доллару пока не удается продолжить восстановление, и в ближайшей перспективе по-прежнему высока вероятность ослабления его позиций.

EUR/USD
Пара продолжает консолидироваться в узком диапазоне после значительного роста, и в ближайшей перспективе ожидается продолжение восходящего тренда к сопротивлению 1.3710.

Функции поддержки, вероятно, возьмет на себя район отметки 1.3450. При этом прорыв ниже него укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление восходящего тренда. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.
Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. Также маловероятным выглядит возможность прорыва выше сопротивления 1.3710 без формирования среднесрочной коррекции.


GBP/USD
Пара удерживается около отметки 1.6000, и в краткосрочной перспективе, вероятно, продолжит рост в рамках восходящего канала с целью тестирования сопротивления в районе 1.6300-1.6360.
Однако падение ниже отметки 1.6000 может стать сигналом развития более продолжительной коррекции к линии поддержки восходящего канала, откуда ожидается возобновление развития среднесрочного восходящего тренда к сопротивлению в районе 1.6300-1.6360.
Если же пара покинет канал, это просигнализирует о коррекции, целью которой является район ключевой поддержки 1.5400-1.5460, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 1.5400 выглядит на данный момент маловероятным, и на подходе к ней также может последовать возобновление восходящего тренда. В то же время, без формирования коррекции в район 1.5400-1.5460 маловероятен прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.


USD/JPY
Пара торгуется выше района 98.50-98.60, где проходят 50- и 100-дневная SMA, в связи с чем риски смещены в сторону развития восходящего тренда в направлении максимума 103.75. Он получит подтверждение в случае преодоления последнего максимума 100.60.

Между тем, если пара упадет и закрепится ниже района 98.50-98.60, это в очередной раз укажет на возможность падения к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.


AUD/USD
Пара по-прежнему нацелена на рост, и в случае закрепления выше отметки 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846, она сможет выйти в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9735, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от того же снижения.

В то же время, пока пара торгуется ниже 0.9500, сохраняется вероятность развития краткосрочной нисходящей коррекции к 100- или 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от любой отметки в этом диапазоне, тогда как прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным.

Котировки золота упали в пятницу

Комментарии некоторых представителей ФРС США вновь изменили отношение инвесторов к металлу.

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в интервью, что небольшое сокращение возможно в октябре. Буллард также отметил, что решение ФРС оставить без изменений объем покупки облигаций было непростым.

Кроме этого, президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж выразила обеспокоенность тем, что текущие усилия ФРС, направленные на стимулирование экономики, предпринимаются без учета достигнутого экономикой прогресса. На заседании ФРС в среду Джордж была единственной, кто проголосовал против решения.

Подобные заявления меняют настроения на рынке золота, поскольку он сильно зависит от дешевых денег ФРС. Ранее на неделе, котировки металла резко выросли, когда ФРС огласила решение оставить объем своей программы покупки облигаций на уровне 85 млрд долларов в месяц. Однако как только появляются намеки на сокращение программы, инвесторы начинают избавляться от золота.

В целом неопределенность относительно будущего программы стимулирования высока, что в ближайшей перспективе не исключает достаточно волатильные колебания цен на металл, в том числе и на фоне публикации новых ключевых данных из экономики США.

С технической точки зрения, прорыв ниже ключевого района 1335.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, вновь смещает риски в сторону снижения в район отметки 1300.00, закрепление ниже которой откроет дорогу падению в направлении отметки 1000.00.

В то же время, в случае обратного закрепления выше района 1335.00-1350.00 ожидания вновь будут связаны с продолжением роста к сопротивлению 1435.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Золото закрылось с незначительным понижением в понедельник

Неопределенность относительно будущего программы стимулирования удержала котировки на текущих уровнях.

В понедельник президенты федеральных резервных банков Нью-Йорка и Атланты внесли свой вклад в дискуссию о сроках начала сворачивания покупок облигаций, заявив, что неоднозначные экономические данные делают сокращение стимулов в октябре маловероятным, и что экономика все еще нуждается в поддержке ФРС.

Это контрастирует с тем, что в пятницу говорили руководители ФРБ Сент-Луиса и Канзас-Сити. Различная риторика руководителей ФРС усиливает неопределенность на рынке, что препятствует формированию устойчивых тенденций. В сложившихся условиях инвесторы будут фокусироваться на ключевых данных, ожидаемых на этой и следующей неделе, чтобы оценить вероятность сокращения мер стимулирования. На этом фоне возможны волатильные колебания цен на золото.

С технической точки зрения, перспективы металла не изменились, и пока он торгуется ниже ключевого района 1330.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски будут смещены в сторону снижения в район отметки 1300.00, закрепление ниже которой откроет дорогу падению в направлении отметки 1000.00.

В то же время, в случае обратного прорыва выше района 1330.00-1350.00 ожидания вновь изменятся на противоположные и будут связаны с продолжением роста к сопротивлению 1435.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Технический анализ рынка Forex на 24.09.2013

Доллар США продолжает консолидироваться против основных конкурентов, и по-прежнему сохраняется достаточно высокая вероятность его ослабления.

EUR/USD
Пара незначительно снизилась, однако это не изменило ее перспектив, и в краткосрочном плане ожидается продолжение восходящего тренда к сопротивлению 1.3710.
Ближайшей поддержкой, вероятно, станет район отметки 1.3450. При этом прорыв ниже него укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3150, где проходит 200-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление восходящего тренда. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.
Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. Также маловероятным выглядит возможность прорыва выше сопротивления 1.3710 без формирования среднесрочной коррекции.


GBP/USD
Пара продолжает торговаться в районе отметки 1.6000, и в краткосрочной перспективе, вероятно, продолжит рост в рамках восходящего канала с целью тестирования сопротивления в районе 1.6300-1.6360.
Однако падение ниже отметки 1.6000 может стать сигналом развития более продолжительной коррекции к линии поддержки восходящего канала, откуда ожидается возобновление развития среднесрочного восходящего тренда к сопротивлению в районе 1.6300-1.6360.
Если же пара покинет канал, это просигнализирует о коррекции, целью которой является район ключевой поддержки 1.5400-1.5470, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 1.5400 выглядит на данный момент маловероятным, и на подходе к ней также может последовать возобновление восходящего тренда. В то же время, без формирования коррекции в район 1.5400-1.5460 маловероятен прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.


USD/JPY
Пара вновь протестировала район отметки 98.50, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и пока она удерживается выше, риски смещены в сторону развития восходящего тренда в направлении максимума 103.75. Он получит подтверждение в случае преодоления последнего максимума 100.60.
Между тем, если пара упадет и закрепится ниже района 98.50, это в очередной раз укажет на возможность падения к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.


AUD/USD
Пара остается нацеленной на рост, и в случае закрепления выше отметки 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846, она сможет выйти в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9730, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от того же снижения.
В то же время, пока пара торгуется ниже 0.9500, сохраняется вероятность развития краткосрочной нисходящей коррекции к 100- или 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от любой отметки в этом диапазоне, тогда как прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным.

http://www.admiralmarkets.com.ua/

Технический анализ рынка Forex на 25.09.2013

Доллар США продолжает постепенно восстанавливать позиции, однако риски возобновления нисходящего тренда по-прежнему высоки.

EUR/USD
Пара вышла к отметке 1.3450. Если она обретет поддержку в этом районе, возобновится рост с целью тестирования сопротивления 1.3710.
Если же пара закрепится ниже 1.3450, это, вероятно, укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3155, где проходит 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление восходящего тренда. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.
Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. Также маловероятным выглядит возможность прорыва выше сопротивления 1.3710 без формирования среднесрочной коррекции.


GBP/USD
Пара продолжает корректироваться. При этом потенциальной целью данной коррекции является линия поддержки восходящего канала. Так как перекупленность снизилась, возобновление роста может последовать от любого уровня на подходе к линии поддержки канала, тогда как целью роста остается тестирование сопротивления в районе 1.6300-1.6360.
Если же пара покинет канал, это просигнализирует о более продолжительной коррекции, целью которой является район ключевой поддержки 1.5400-1.5480, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 1.5400 выглядит на данный момент маловероятным, и на подходе к ней также может последовать возобновление восходящего тренда. В то же время, без формирования коррекции в район 1.5400-1.5480 маловероятен прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.


USD/JPY
Поскольку пара удерживается выше отметки 98.50, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски направлены в сторону развития восходящего тренда к максимуму 103.75. Данный тренд получит подтверждение в случае преодоления последнего максимума 100.60.
Между тем, если пара упадет и закрепится ниже 98.50, это в очередной раз укажет на возможность падения к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.


AUD/USD
Пара продолжает корректироваться, однако ее перспективы выглядят позитивно, и поскольку перекупленность снизилась, возобновление роста возможно уже от текущих уровней с целью тестирования сопротивления в районе отметки 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846. Прорыв и закрепление выше 0.9500 откроет дорогу росту в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9730, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от того же снижения.
В то же время, если коррекция продолжится, последует выход к 100- или 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от любой из указанных отметок, тогда как прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным.

Золото закрылось практически без изменений по итогам торгов вторника

Ценовые колебания проходили в ограниченном диапазоне на фоне неопределенности относительно будущего программы стимулирования ФРС США.

Золото практически полностью сдало позиции, завоеванные после того, как в прошлую среду ФРС приняла неожиданное решение сохранить свою программу покупок облигаций без изменений. Недавнее снижение цен на золото последовало после того, как несколько представителей ФРС повторили, что центральный банк начнет сокращать меры стимулирования, когда это будет оправданно темпами восстановления экономики США.

Однако нисходящее движение не получило дальнейшего развития, так как поступающие из США данные носят неоднозначный характер. Так, представленные во вторник показатели просигнализировали о снижении потребительской уверенности, а также производственной активности в зоне ответственности ФРБ-Ричмонд. Подобные значения говорят о вероятно более позднем сроке начала сокращения программы, что ограничивает снижение котировок металла.

Между тем, с технической точки зрения, перспективы золота не изменились, и пока оно торгуется ниже ключевого района 1330.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски будут смещены в сторону снижения в район отметки 1300.00, закрепление ниже которой откроет дорогу падению в направлении отметки 1000.00.

В то же время, в случае обратного прорыва выше района 1330.00-1350.00 ожидания вновь изменятся на противоположные и будут связаны с продолжением роста к сопротивлению 1435.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Технический анализ рынка Forex на 26.09.2013
Доллар США торгуется разнонаправленно против основных конкурентов, однако при этом сохраняются риски его ослабления.

EUR/USD
Пара обрела поддержку около отметки 1.3450 и возобновила рост, целью которого остается тестирование сопротивления 1.3710.
В краткосрочной перспективе отметка 1.3450 будет выполнять функции поддержки, и прорыв ниже нее укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3155, где проходит 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление восходящего тренда. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.
Падение ниже 1.3100 выглядит на данный момент маловероятным. В то же время, без формирования среднесрочной коррекции маловероятной выглядит и возможность прорыва выше сопротивления 1.3710.


GBP/USD
Пара возобновила рост, оставаясь в рамках среднесрочного восходящего канала, и в ближайшей перспективе она может выйти к сопротивлению в районе 1.6300-1.6360.
Между тем, полностью не исключен вариант продолжения развития нисходящей коррекции в направлении линии поддержки нисходящего канала, откуда также ожидается возобновление восходящего тренда.
Если же пара покинет канал, это просигнализирует о более продолжительной коррекции, целью которой является район ключевой поддержки 1.5400-1.5490, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.
Прорыв ниже отметки 1.5400 выглядит на данный момент маловероятным. В то же время, без формирования коррекции к отметке 1.5400 маловероятен и прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.


USD/JPY
Пара пытается удержаться выше отметки 98.50, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и пока ей это удается, риски направлены в сторону развития восходящего тренда к максимуму 103.75. Данный тренд получит подтверждение в случае преодоления последнего максимума 100.60.
Если же пара упадет и закрепится ниже 98.50, это укажет на возможность падения к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу еще более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.


AUD/USD
Развитие коррекции продолжается, однако, поскольку перекупленность снизилась, возобновление роста может последовать уже от текущих уровней с целью тестирования сопротивления в районе отметки 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846. Прорыв и закрепление выше 0.9500 откроет дорогу росту в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9720, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от того же снижения.
В то же время, если коррекция будет затягиваться, вероятно, последует выход к 100- или 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от любой из указанных отметок, тогда как прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным.

Котировки золота немного выросли в среду

Инвесторы были обеспокоены возможным тупиком на переговорах по бюджету США, который может спровоцировать рост спроса на золото.

Усилились опасения, что американские законодатели вовремя не придут к соглашению по потолку долга. Патовая ситуация, которая может сложиться между контролируемым демократами Сенатом и республиканской Палатой представителей, будет оказывать давление на расходы и экономику США, что способно стимулировать спрос на золото как на альтернативный актив.

Между тем, представленные в США новые данные, оказались неоднозначными. В частности, рост числа заказов на товары длительного пользования не оправдал ожидания, тогда как данные по рынку жилья США, согласно которым, продажи на первичном рынке выросли в августе, также показали, что они замедлились в июле. Некоторые трейдеры посчитали, что представленные данные являются еще одним аргументом в пользу сохранения программы покупки облигаций ФРС более длительное время, что является позитивным фактором для золота.

Однако с технической точки зрения, перспективы золота не изменились, и пока оно не преодолело ключевой район 1330.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски будут смещены в сторону снижения в район отметки 1300.00, закрепление ниже которой откроет дорогу падению в направлении отметки 1000.00.

Только в случае обратного закрепления выше района 1330.00-1350.00 ожидания вновь изменятся на противоположные и будут связаны с продолжением роста к сопротивлению 1435.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Я по-прежнему настроен на рост USD/JPY
Мой прогноз о росте USD/JPY до отметки 102 в течение 2-3 недель пока не начал оправдываться. Резкое обострение разногласий в Конгрессе США по поводу финансирования госрасходов в новом финансовом году привели к снижению процентных доходностей американских гособлигаций (плохо для USD) и вызвали увеличение спроса на иену, как на защитный актив. Тем не менее, я по-прежнему рассчитываю на возобновление восходящей тенденции.

Нервозность, которую привносит на рынки безответственное поведение американских законодателей, привела к тому, что инвесторы начали готовиться к реализации пессимистического сценария. Это вызвало падение фондового рынка (акции) и укрепление долгового рынка (облигации). Облигации правительства США считаются одним из наиболее надежных активов в мире, спрос на них увеличивается во времена роста неопределенности на рынках. Для валютного рынка это важно, потому что цена облигаций обратно пропорциональна их процентной доходности, а инвесторы на Forex стремятся покупать валюты тех стран, доходность которых выше. В нашем случае снижение доходностей американских гособлигаций означает снижение спроса на USD.

Японская иена сама по себе является защитным активом, и при ухудшении глобальной ситуации спрос на нее растет. Кроме того, направление движения иены находится во взаимосвязи со ставками долгового рынка США – чем ниже ставки в США, тем более на их фоне привлекательна иена. Поэтому тупиковая ситуация в Конгрессе США негативно отразилась на паре USD/JPY. Масла в огонь подлил вчера Министр финансов США Джек Лью, который напомнил, что денег у правительства осталось до 17 октября, и если потолок госдолга к тому моменту не будет поднят, то оно прекратит платежи уже на следующий день.

Вопрос в том, что делать в подобной ситуации. Я исхожу из того, что здравомыслие среди американских законодателей все же возобладает, и конфликтующие стороны смогут договориться. Поэтому, по моему мнению, данный фактор (опасения по поводу того, что бюджет и потолок госдолга не будут утверждены) через некоторое время потеряет значение, и USD/JPY перестанет испытывать понижательное давление.

Большее значение для котировок (любых финансовых активов) имеет динамика показателей американской экономики. Сегодня, в частности, выйдут данные по ВВП США (прогноз оптимистичный) и заявкам на пособия по безработице. Вчерашние показатели заказов на товары длительного пользования и продаж новых домов показали улучшение.

Есть внутренние для Японии факторы, которые будут способствовать росту USD/JPY (за счет снижения иены). 1 октября Премьер-министр Японии Синдзо Абэ собирается объявить новый пакет стимулирующих мер, направленных на то, чтобы сгладить негативный эффект для японского бизнеса от ожидающегося через полгода повышения налога с продаж. Из просочившихся в печать слухов, в числе этих мер может быть увеличение объема покупок госбумаг (японское QE), а также снижение других менее важных налогов. На этих новостях пара USD/JPY прибавила в азиатскую сессию около 70 пунктов.

Если вспомнить о том, что ранее весь сентябрь представители японского ЦБ намекали на возможность шагов по дополнительному стимулированию, то предположение о расширении японской программы QE не выглядят такими уж невероятными, а это явный негатив для иены (хорошо для USD/JPY).

Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

Цены на золото упали в четверг
Позитивные данные с рынка труда США оказали давление на котировки металла.

Опубликованные еженедельные данные показали, что число заявок на пособие по безработице в США находится вблизи минимума за шесть лет, что усилило сомнения инвесторов относительно сохранения прежнего курса денежно-кредитной политики ФРС.

Улучшение ситуации на рынке труда является необходимым условием для сокращения программы покупок облигаций ФРС в объеме 85 млрд долларов в месяц. Меры стимулирования центрального банка оказывали поддержку ценам на золото, делая активы с нулевой доходностью привлекательными для инвесторов.

Некоторые инвесторы также покупали золото в качестве инструмента хеджирования от роста инфляции, риском которого чреваты меры стимулирования. Однако когда уверенность в скором сворачивании программы ФРС начинает расти, инвесторы теряют интерес к металлу.

С технической точки зрения, перспективы золота не изменились, и пока оно торгуется ниже ключевого района 1330.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски будут смещены в сторону снижения в район отметки 1300.00, закрепление ниже которой откроет дорогу падению в направлении отметки 1000.00.

Только в случае обратного закрепления выше района 1330.00-1350.00 перспективы золота улучшатся и будут связаны с продолжением роста к сопротивлению 1425.00-1435.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.

Напряженность на рынках подталкивает спрос на защитные активы
Насыщенный новостной фон из США, Еврозоны и Японии, а также ожидания начала нового месяца и квартала усиливают уровень неопределенности на рынках и способствуют (вопреки моим ожиданиям) росту защитных активов.

Большая доля негатива исходит из США, где острая политическая борьба между республиканцами и демократами привела к тому, что за 4 дня до начала нового финансового года в стране до сих пор не принят временный закон, который бы дал возможность правительству США оплачивать выставляемые ему счета (т.н. “Continuing Resolution”). Проблема заключается в позиции Республиканской Партии, которая обуславливает прохождение этого закона требованиями, являющимися неприемлемыми для администрации Обамы. Если документ не будет принят к 1 октября (а такая ситуация уже, по-видимому, вполне реальна), работа правительства будет частично приостановлена, многие расходы заморожены, а бюджетникам не будут платить зарплату.

Хотя ситуация по-прежнему очень острая, вчера появились первые признаки того, что республиканцы могут пойти на уступки. Стало известно, что их лидер в Палате Представителей (нижняя палата Конгресса США, контролируемая республиканцами), Джон Бейнер провел встречу со своими однопартийцами, на которой попытался их убедить проявить гибкость и не допустить остановки работы правительства. Таким образом, республиканцы могут в данном вопросе уступить, и это хорошая новость.

Плохая новость состоит в том, что «сдав назад» при утверждении “Continuing Resolution”, республиканцы, по-видимому, попытаются перенести свои требования на голосование по поводу повышения потолка госдолга. Суть в том, что правительство США вступает в новый финансовый год не только без документа, который бы давал ему право тратить средства, но и практически без самих средств – денег на счетах Казначейства осталось только до 17 октября. Когда у правительства кончаются деньги, оно занимает их на рынке (продавая облигации), но объем этих заимствований ограничен, и сейчас он вплотную подошел к «потолку». Лимит госдолга могут поднять законодатели, но, похоже, и здесь нас ожидают баталии из-за требований республиканцев (которые иначе как шантажом не назовешь). Если законодатели не договорятся, правительство объявит дефолт.

Здесь важно то, что временное прекращение работы правительства и дефолт – это истории далеко не одного порядка. Если остановку работы правительства на несколько дней (необходимых, чтобы СМИ и избиратели надавили на законодателей, и те приняли бы закон) страна пережила бы относительно безболезненно, то результатом дефолта стал бы «финансовый Армагеддон» (как говорили в старом-добром 2008 г). Поэтому нервозность на рынках от обсуждений этого исхода увеличивается (что ведет к росту защитных активов) и поэтому, мне кажется, что подобный исход – невероятен.

Продолжают выступать члены FOMC, не внося, правда, ясности, в то, что ФРС будет делать дальше с QE, а лишь высказывая свои мнения по поводу того, что уже было сделано. Один из самых ярых приверженцев дальнейшего смягчения монетарной политики (смягчение плохо для USD) президент ФРБ Миннеаполиса Нарайана Кочерлакота и одна из самых ярых сторонниц ее ужесточения (ужесточение хорошо для USD) Президент ФРБ Канзаса Эстер Джордж оказались в «своем репертуаре» и высказали два прямо противоположных суждения. Сегодня в течение дня ожидается выступления еще 3 членов ФРС.

Американская статистика вчера выходила в позитивном ключе, подтвердив рост ВВП на уровне 2,5% (чуть меньше прогноза, но все равно очень не плохо). Заявки на пособия по безработице вновь оказались на здоровом низком уровне (в этот раз, в отличие от двух предыдущих, как утверждается, ошибок при подсчете не было), что говорит о продолжении нисходящего тренда на сокращение безработицы, наблюдавшегося в течение всего 2013 г. Хороший знак в преддверии публикации влиятельного ежемесячного отчета по рынку труда США 4 октября.

Не стоит забывать, тем не менее, что общая картина по статданным по-прежнему выглядит смешанной, т.к. ранее данные по заказам на товары длительного пользования, инфляции, промпроизводству выходили хуже ожиданий.

Другим очагом нестабильности является Еврозона. В Италии сторонники Сильвио Берлускони все-таки решились выполнить свою давнюю угрозу и выставили своим коллегам ультиматум – если сенаторы проголосуют за исключение их босса из парламента, то они тоже сдадут свои мандаты. Голосование по этому вопросу должно состояться на следующей неделе, ранее за это высказывалась специальная сенатская комиссия. В случае если сторонники экс-премьера покинут парламент, правительство вынуждено будет уйти в отставку, и в стране наступит политический кризис, что чревато такими последствиями для Италии и курса единой европейской валюты, которые страшно даже перечислять (достаточно вспомнить, что там было в феврале). Поэтому фактор Берлускони – сильный негатив для EUR (позитив для JPY).

На курс евро также оказали негативное влияние слова члена Управляющего Совета ЕЦБ Бенуа Кере, который сказал, что у ЕЦБ есть возможности при необходимости еще больше снизить ключевые ставки, не указав при этом каких-либо конкретных условий, при которых регулятор пойдет на такой шаг. Заявление Кере согласовывается со словами других членов ЕЦБ, риторика которых в последнее время становится все более «голубиной».

В преддверии событий начала месяца, которое обещает быть бурным, трудно давать конкретные торговые рекомендации. Нужно следить за новостями и действовать по обстановке. Лично я собираюсь удерживать открытые ранее короткие позиции по EUR/USD и длинные позиции по USD/JPY до тех пор, пока обстоятельства не убедят меня в необходимости их закрыть.

Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

Технический анализ рынка Forex на 27.09.2013
Доллар США сохраняет свои позиции против основных конкурентов, однако вероятность его дальнейшего ослабления по-прежнему высока.

EUR/USD
Паре пока не удается возобновить рост, однако она торгуется выше ближайшей поддержки 1.3450, в связи с чем сохраняется высокая вероятность продолжения восходящего тренда, целью которого остается тестирование сопротивления 1.3710.
В то же время, прорыв ниже поддержки 1.3450 укажет на развитие более продолжительной коррекции в направлении ключевой поддержки 1.3100-1.3155, где проходит 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление восходящего тренда. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.
Падение ниже 1.3100 по-прежнему выглядит маловероятным. В то же время, без формирования среднесрочной коррекции маловероятной выглядит и возможность прорыва выше сопротивления 1.3710.

GBP/USD
Перспективы пары по-прежнему выглядят позитивно, и ожидается продолжение роста в рамках среднесрочного восходящего канала, целью которого остается сопротивление в районе 1.6300-1.6360.
Между тем, в краткосрочном плане не исключено дальнейшее развитие нисходящей коррекции в направлении линии поддержки нисходящего канала, откуда также ожидается возобновление восходящего тренда.
Если же пара покинет канал, это просигнализирует о более продолжительной коррекции, целью которой является район ключевой поддержки 1.5400, где проходит 200-дневная SMA. Второстепенными поддержками могут стать 50- и 100-дневная SMA.
Прорыв ниже отметки 1.5400 выглядит на данный момент маловероятным. В то же время, без формирования коррекции к отметке 1.5400 маловероятен и прорыв выше сопротивления 1.6300-1.6360.


USD/JPY
Пара по-прежнему стремится удержаться выше отметки 98.50, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и пока ей это удается, риски направлены в сторону развития восходящего тренда к максимуму 103.75. Данный тренд получит подтверждение в случае преодоления последнего максимума 100.60.
Если же пара упадет и закрепится ниже 98.50, это укажет на возможность падения к 200-дневной SMA или ниже к поддержке 95.80. Преодоление поддержки 95.80 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу еще более продолжительному снижению в направлении отметки 90.00.


AUD/USD
Развитие коррекции продолжается, однако, поскольку перекупленность снизилась, возобновление роста может последовать уже от текущих уровней с целью тестирования сопротивления в районе отметки 0.9500, где проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от снижения 1.0581-0.8846. Прорыв и закрепление выше 0.9500 откроет дорогу росту в район более сильного сопротивления 0.9660-0.9720, где проходит 200-дневная SMA и уровень 50.0% ФИБО коррекции от того же снижения.
В то же время, если коррекция будет затягиваться, вероятно, последует выход к 100- или 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от любой из указанных отметок, тогда как прорыв ниже 50-дневной SMA выглядит на данный момент маловероятным.

Золото упрочило свои позиции по итогам торгов пятницы

Беспокойства относительно тупика в переговорах в Вашингтоне, а также надежды на продолжение стимулирования подтолкнули котировки вверх.

Цены на золото пошли вверх на фоне борьбы законодателей вокруг законопроекта о финансировании федерального правительства. Они должны достичь соглашения к 1 октября, иначе работа правительства будет частично приостановлена. Это заметно повысило напряженность, в результате чего некоторые инвесторы начали покупать золото как страховку от политической и экономической неопределенности.

Цены на золото также выросли за счет надежд на продолжение денежно-кредитного стимулирования, после того как председатель Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс сказал, что ФРС может оставить политику без изменений на своем октябрьском заседании. Эванс является голосующим членом Комитета по операциям на открытом рынке ФРС и считается сторонником мягкой политики.

Цены на золото весьма чувствительны к различным заявлениям представителей ФРС. Инвесторы опасаются, что сворачивание программы покупки облигаций приведет к росту доходности облигаций, понижая привлекательность золота как актива с нулевой доходностью. Однако когда эти опасения снижаются, золото начинает пользоваться спросом.

Между тем, с технической точки зрения, перспективы золота не изменились, и пока оно не преодолело ключевой район 1330.00-1350.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски будут смещены в сторону снижения в район отметки 1300.00, закрепление ниже которой откроет дорогу падению в направлении отметки 1000.00.

Только в случае обратного закрепления выше района 1330.00-1350.00 перспективы золота улучшатся и будут связаны с продолжением роста к сопротивлению 1425.00-1435.00, где проходит 200-дневная SMA, а затем, вероятно, далее к отметке 1500.00.