Блог брокера ForexMart

Yandex N.V. завершила внутреннюю реорганизацию группы. Заключено окончательное соглашение о продаже всех бизнесов холдинга в России и международных рынках на общую сумму 475 млрд рублей. Все активы Яндекса теперь принадлежат российскому юрлицу.

Дубай перестал пользоваться популярностью у россиян. Финансы возвращаются в Россию или переезжают в другие юрисдикции из-за роста стоимости жизни и опасений вторичных санкций со стороны США в отношении ОАЭ.

Новый день, новая неделя, новый месяц. Март остался позади – волатильный, но по сути бесполезный. Торги начались на отметке 1,0804, а завершились на уровне 1,0794. При этом хай минувшего месяца был зафиксирован на отметке 1,0982. То есть пара сделала круг и вернулась на прежние позиции. Цена закрытия на таймфрейме MN практически совпадает с ценой открытия. Северный блицкриг провалился, но и продавцы не смогли переломить ситуацию в свою пользу. Поэтому в сухом остатке счёт – 0:0. Или 1:1, кому как нравится.

Такая тенденция предполагает уменьшение темпов инфляции, что, однако, не позволяет Федеральной резервной системе точно определить, когда начнется процесс снижения процентных ставок.

Ранее существовали ожидания, что Федрезерв начнет процесс снижения ставок уже в июне. Тем не менее стабильные экономические показатели этой недели вызвали рост доходности государственных облигаций до уровней, не наблюдавшихся многие месяцы. Это стало поводом для рыночных спекуляций относительно возможного отклонения от запланированного графика снижения ставок.

Честно говоря, нет никакого смысла даже акцентировать внимание на публиковавшихся макроэкономических данных. По сути дела, в движение рынок пришел уже после, когда на сцену вышел Нил Кашкари, ошарашивший публику словами о том, что по причине высокой инфляции, возможно, придется отложить начало снижения процентных ставок на будущий год. Нечто подобное, но в гораздо более мягкой форме, на днях заявил и Джером Пауэлл. Напомним, что, по его словам, у Федеральной Резервной Системы есть время на анализ макроэкономической динамики, прежде чем начинать смягчать свою монетарную политику. В целом это выглядит как предупреждение, что не стоит ждать снижения ставок в ходе ближайшего заседания. А тут другой представитель американского регулятора и вовсе заявляет, что произойти это может еще позже. И естественно, что доллар сразу же начал активно расти в цене.

На пороге инфляции: как Dow Jones и S&P реагируют третью сессию подряд

Во вторник, на фоне ожиданий важных экономических публикаций на короткой праздничной неделе, американские фондовые рынки показали падение, что стало третьим последовательным спадом для индексов Dow Jones и Standard & Poor's 500. Инвесторы настроены выжидательно, анализируя потенциальные изменения в политике Федеральной резервной системы.

Евро накажет продавцов

Рынком правят большие деньги. Однако не всегда управляющие активами оказываются правы. Они пять недель подряд продавали евро против основных мировых валют, за исключением швейцарского франка и японской иены. Это говорит о том, что евро используется в качестве валюты фондирования в операциях carry trade. Они особенно популярны в случае низкой волатильности на Forex. То есть того состояния, в котором находится международный валютный рынок именно сейчас, EUR/USD обязана падать?

Динамика позиций управляющих активами по евро

Весной прошлого года спекулятивные лонги по региональной денежной единице достигли рекордного максимума. Тогда управляющие активами ожидали, что ФРС вот-вот совершит «голубиный» разворот, а экономика США угодит в рецессию. Увы, но четкого сообщения от Джерома Пауэлла и его коллег о снижении ставки по федеральным фондам пришлось ждать до декабря. В то же время сильная американская макростатистика свидетельствует, что ни о каком спаде не может быть и речи.

Таким образом, крупные игроки или как их иногда называют «большие деньги» время от времени ошибаются. Особенно, когда они пытаются идти против центробанков. В настоящее время инвесторы ожидают от ЕЦБ снижения ставки по депозитам почти на 100 б.п. начиная с июня. Масштабы монетарной экспансии ФРС оцениваются в 82 б.п. Начало запланировано на июнь или июль. При этом выравнивание рыночных оценок с прогнозами FOMC, с одной стороны, стабилизировало доллар США. С другой, лишило «американца» важного козыря.

Динамика рыночных ожиданий и прогнозов ФРС

Что касается Европейского центробанка, то пока непонятно, когда именно он сделает первый шаг. «Голуби» Управляющего совета утверждают, что обсуждение этого вопроса может начаться уже в марте, что не исключает апрель как месяц старта монетарной экспансии. Напротив, «ястребы» уверены, что ЕЦБ обязан пропустить ФРС вперед. Так сложилось исторически. Почему бы не отдать дань традиции?

Кристин Лагард, похоже, занимает нейтральную позицию. По словам главы регулятора, данные о динамике зарплаты в еврозоне обнадеживают, однако их недостаточно, чтобы объявить победу над инфляцией и начать снижать ставки. Француженка как бы бросает кость «голубям», давая возможность дождаться новой статистики по оплате труда в марте. Вместе с тем ее риторика настраивает «ястребов» на воинственный лад. Если ослаблять денежно-кредитную политику рано, почему бы не подождать до июня?

Подсказку, когда именно стартуют ведущие центробанки мира могут дать данные по американскому индексу расходов на личное потребление и европейской инфляции. Они наверняка раскачают основную валютную пару.

Технически на дневном графике EUR/USD был отыгран внутренний бар, что позволило нарастить ранее сформированные длинные позиции по евро против американского доллара от уровня 1,084. Дальнейшая судьба пары будет зависеть от тестов верхней границы справедливой стоимости на 1,0775 и пивот-уровня 1,0785.

ЕЦБ по-прежнему считает биткоин непригодным для расчетов и инвестиций

По мнению генерального директора департамента рыночной инфраструктуры и платежей в Европейском центральном банке (ЕЦБ) Ульриха Биндзайля и советника этого департамента Юргена Шаафа, биткоин не пригоден ни в качестве средства платежа, ни как инвестиция.

Эти заявления были сделаны после одобрения в январе Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) США первых ETF, инвестирующих напрямую в биткоин.

«Для сторонников биткоина его официальное признание свидетельствует о безопасности инвестиций, а предшествующий рост является доказательством триумфа этой криптовалюты», – отметили Биндзайль и Шааф в своем блоге на сайте ЕЦБ. «Однако мы не согласны ни с одним из этих утверждений и подтверждаем, что справедливая стоимость биткоина остается нулевой».

По их мнению, даже в Сальвадоре, где биткоин признан законным средством платежа и где гражданам выданы бесплатные биткоины на сумму в $30, он не получил широкого распространения. Операции с биткоинами остаются медленными, неудобными и дорогими, и редко проводятся вне даркнета, используемого для преступной деятельности.

С точки зрения инвесторов, биткоин не приносит денежного потока (как недвижимость), дивидендов (как акции) и не может быть продуктивно использован (как сырьевые товары), добавили представители ЕЦБ.

Они также подчеркнули, что за сильным ростом может последовать взрыв «пузыря», и это ужасная перспектива. Косвенные последствия будут огромными, включая ущерб природе из-за высокого энергопотребления, необходимого для создания биткоинов, и окончательное перераспределение богатства в ущерб менее информированным членам общества.

Стоит отметить, что Биндзайль и Шааф уже высказывали подобную критику биткоина в ноябре 2022 года. За последний год криптовалюта выросла более чем вдвое.

Nikkei вновь достигает вершин: как Nvidia стала двигателем роста индустрии микросхем

На японском фондовом рынке в четверг была зафиксирована знаковая веха: средний индекс Nikkei преодолел рубеж, установленный в декабре 1989 года, благодаря значительному росту стоимости акций компаний, работающих в секторе микроэлектроники. Этот скачок был обусловлен превосходством прогнозов прибыли американского гиганта по производству чипов Nvidia над рыночными ожиданиями.

Капитализация Sony снизилась на $10 млрд из-за PS5

Падение капитализации Sony на $10 млрд подчеркивает серьезные вызовы в игровом сегменте компании, особенно в контексте управления затратами и операционной эффективности. Несмотря на некоторые положительные тенденции, компании предстоит решить проблемы с маржой и продажами, чтобы восстановить доверие инвесторов.
На прошлой неделе капитализация Sony упала на $10 млрд после того, как компания снизила прогноз продаж PlayStation 5. Согласно оценкам, стоимость акций компании сократилась после объявления о корректировке ожидаемых продаж с 25 до 21 миллиона единиц на финансовый год, заканчивающийся в марте.

Аналитики выразили обеспокоенность не только снижением прогноза продаж, но и падением операционной маржи в игровом сегменте до менее 6% за декабрьский квартал, по сравнению с более чем 9% годом ранее. Это существенное уменьшение маржи с 12-13% в предыдущие четыре года указывает на серьезные вызовы в игровом бизнесе Sony.

При этом компания сталкивается с несколькими позитивными факторами, такими как рост продаж игр от первого лица в цифровом формате и высокодоходный сервис подписки PS Plus, который приносит около 50% прибыли. Однако это не смогло компенсировать растущие затраты на производство и увеличение бюджетов на разработку игр, как показывает пример с «Человеком-пауком 2», стоимость разработки которой составила $300 млн.

Xpeng усиливает разработку ИИ и набирает 4000 сотрудников

Инвестиции Xpeng в искусственный интеллект и масштабный набор сотрудников являются частью стратегии компании, направленной на укрепление её конкурентных преимуществ на рынке электромобилей. Несмотря на прогнозируемую жесткую конкуренцию, компания сохраняет оптимизм и готовность к преодолению вызовов благодаря инновациям и упорству.
Китайский автопроизводитель Xpeng объявил о планах нанять 4000 человек и инвестировать $486,2 млн в разработку искусственного интеллекта для совершенствования технологий автономного вождения. Эти меры направлены на укрепление позиций компании на конкурентоспособном рынке электромобилей.

Генеральный директор Хэ Сяопэн подчеркнул остроту конкуренции в отрасли, прогнозируя «кровавую баню» среди производителей. Он также анонсировал выпуск около 30 новых или обновлённых моделей автомобилей в ближайшие три года, включая модели в высоком и среднем ценовых сегментах.

В ответ на ценовую войну, инициированную Tesla в Китае, и продолжающееся давление на китайскую экономику, Xpeng стремится выделиться среди конкурентов благодаря инновациям в области ИИ и автономного вождения.

Несмотря на вызовы, Сяопэн выражает оптимизм относительно будущего Xpeng, подчёркивая уникальность подхода компании и её готовность к жесткой конкуренции на рынке.

Доллар уступит место

Самым большим риском для долларовых пар является замедление инфляции с ее последующим неожиданным ускорением. Citigroup отмечает, что на рынке недостаточно трейдеров, которые хеджируют данный тип риска. А ведь есть немало признаков, что события 1970-х вновь воплотятся в жизнь. Тогда преждевременное объявление ФРС победы над инфляцией обернулось двойной рецессией в экономике США.

Горящий прогноз по EUR/USD от 20.10.2023

В последние дни определяющим фактором стала так называемая геополитика, а не какая-там макроэкономика или здравый смысл. Именно по этой причине довольно трудно оценивать, и уж тем более прогнозировать, происходящее на различных рынках. И тут нужно признать, что из-за непрекращающегося вала сообщений с Ближнего Востока можно было пропустить нечто невероятно важное. А оно произошло. Да еще и в среду. Правда, сообщения появились уже лишь в четверг. Правда, об этом событии практически не говорили крупнейшие средства массовой информации. И вопрос "Почему?" довольно интересен. А речь о том, что Соединенные Штаты провели испытания на своем ядерном полигоне в Неваде. Нет, к счастью, речь не идет о подрыве ядерной бомбы. Как сообщает Министерство энергетики Соединенных Штатов, был проведен подземный подрыв "химического вещества высокой мощности и радиоизотопные индикаторы". Чем бы это ни являлось, но словосочетание "ядерный заряд" в этом сообщении отсутствует.

Официальные лица никаких комментариев или заявлений на этот счет не делали. А самым примечательным является то, что произошло это в тот самый день, когда Государственная Дума Российской Федерации приняла решение отозвать ратификацию Договора о всеобъемлющем запрете ядерных испытаний. К слову, Соединенные Штаты этот договор даже и не собирались ратифицировать. Первые сообщения об испытаниях стали появляться в ночь со среды на четверг. И еще до открытия вчерашней американской торговой сессии подобных сообщений стало достаточно много, чтобы на них можно было обратить внимание. Правда, опять же, речь не идет о крупнейших средствах массовой информации, которые если и сообщали об этом, то лишь в виде пробегающей строки. Само по себе это шокирующее событие. А уж в условиях текущего роста напряженности и эскалации различных конфликтов, в которые так или иначе вовлечены Соединенные Штаты, подобное выглядит поистине ужасающе. И судя по всему, именно это и стало причиной заметного ослабления доллара, начавшегося еще в ходе европейской торговой сессии.

Как будут развиваться события дальше, сказать довольно трудно. Многое будет зависеть от заявлений официальных лиц. Причем не только Соединенных Штатов. Но и в Европейском Союзе, Китае и России. И если это приведет к еще большему росту напряженности и недоверия, то доллар, скорее всего, продолжит терять свои позиции. Ибо, с точки зрения стороннего наблюдателя, Соединенные Штаты сделали что-то немыслимо опасное и плохое. Эти испытания стали напоминанием о реальности ядерной угрозы. И ответственность за это именно они и несут.

Валютная пара EUR/USD в очередной раз сократила объем длинных позиций в районе сопротивления 1.0600/1.0620. В результате возник откат, который привел к частичному восстановлению долларовых позиций относительно их недавнего спада.

С точки зрения технического инструмента RSI H4 наблюдается движение индикатора в его верхней области 50/70. Пересечение средней линии 50 возникло по причине недавнего восходящего ралли по евро.

Что касается индикатора Alligator H4, то скользящие линии MA направлены вверх, однако сигнал нестабильный.

Ожидания и перспективы

Для последующего витка роста объема длинных позиций необходима стабилизация цены выше района сопротивления 1.0600/1.0620. В противном случае действующий отскок цены по итогу может привести к усилению долларовых позиций по направлению уровня 1.0500.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном периоде указывает нисходящий ход в стадии отскока цены от уровня сопротивления. Во внутридневном периоде индикаторы указывают на остаточный восходящий сигнал за счет недавнего ралли по евро.

В чем причина резкого падения американского доллара

Вчера евро и фунт довольно сильно выросли, отреагировав на выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, предположившего, что Центральный банк США снова сохранит процентные ставки без изменений на своем прежнем уровне в ходе следующего заседания, оставив при этом открытой возможность будущего повышения. Справедливости ради стоит сказать, что хоть евро и удержал позиции, британский фунт уже обновляет недельные минимумы, но о технической картине мы поговорим немного ниже.

Сделанные заявления фактически подтвердили ожидания рынка относительно того, что ФРС пропустит повышение ставок второе заседание подряд, когда официальные лица соберутся 1 ноября. Глава ФРС также отметил недавний рост доходности долгосрочных казначейских облигаций, что может уменьшить необходимость в дальнейших повышениях, подчеркивая важность ужесточения финансовых условий для прогноза ставок в ближайшие месяцы.

«Учитывая неопределенность и риски, а также то, как далеко мы продвинулись, комитет планирует действовать осторожно», — заявил Пауэлл в четверг в Экономическом клубе Нью-Йорка. «Мы будем принимать решения о дополнительном ужесточении политики и о том, как долго политика будет оставаться ограничительной, исходя из совокупности поступающих данных, меняющих перспективы баланса рисков».

Доходность двухлетних казначейских облигаций снизилась после выступления Пауэлла, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций осталась в районе 5%.
Довольно интересная история приключилась во время начала выступления Пауэлла, которого ненадолго вывели из зала после того, как протестующие прервали мероприятие в Нью-Йорке. Демонстранты скандировали «конец финансированию», после чего были выведены из зала еще до возвращения Пауэлла.

«Дополнительные свидетельства постоянного роста выше тренда и того, что напряженность на рынке труда больше не ослабевает, могут поставить под угрозу дальнейший прогресс в борьбе с инфляцией и служить основанием для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики», – заявил Пауэлл. «Текущая ситуация в экономике еще свидетельствует о том, что политика находится на достаточно жестком уровне».

Это говорит о том, что в комитете хоть и готовы продолжить паузу в цикле изменения политики, но пока не собираются полностью завязывать с ужесточением. По последним данным, базовая инфляция, исключая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, замедлилась до уровня чуть ниже 4% в годовом исчислении и чуть ниже 3% в годовом исчислении за последние три месяца. В то же время свежие экономические данные показали, что розничные продажи в США превысили прогнозы, а промышленное производство выросло в сентябре, в то время как рост занятости в несельскохозяйственном секторе за последние три месяца составил в среднем 266 000 человек, что является довольно высоким показателям, свидетельствующем о силе рынка труда.

Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0560, что позволит вернуться назад к 1.0585. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0610, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0640. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0560 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0530 либо открывать длинные позиции от 1.0497.

Что касается технической картины GBPUSD, то давление на пару сохраняется. Рассчитывать на укрепление GBP/USD можно только после контроля над уровнем 1.2140. Закрепление на этом диапазоне вернет надежду на восстановление в район 1.2170, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2205. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2095. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2070 с перспективой выхода на 1.2040.