Получить 100$ на счет бесплатно!!

 

 

 

 

AMarkets Company

Автор блога: AMarkets
Переменчивость настроений
0
Мы увеличиваем лонг в USDJPY, держим прочие позиции.

Информационный фон спокоен, в основных парах штиль. EURUSD консолидируется после "выноса" коротких позиций. Краткосрочное направление пары по-прежнему непонятно, и мы воздерживаемся от активного участия в торговле ею. Намного более интересной спекулятивной идеей была, например, USDJPY на уровнях 96.5 и ниже. Это та область, где мы считаем разумным формировать стратегический лонг в паре. Негласным минимум для Токио выступает, видимо, отметка 98. А теневая цель монетарных властей, по слухам, - 110-120. Аналитики AForex считают это вполне реализуемым, и, соответственно, покупка доллара против иены на снижениях представляется нам очень и очень разумной стратегией. Из событий ближайших дней для данной пары самым важным станет статистика по покупкам иностранных инструментов резидентами Японии.

Продолжаются так же прежние спекулятивные истории. AUDCAD проваливается к новым минимумам на фоне плохих данных из Китая и совсем неплохо - из Северной Америки. USDRUB и EURRUB обновляют многомесячные максимумы вместе со всеми инструментами развивающихся стран. Стоит обратить внимание, что рубль пока остается самой сильной страной БРИКС из-за запаздывания монетарного цикла. Как только Банк России приступит к снижению ставок, мы можем несколько сократить разрыв. И падать есть куда. Индийская рупия накануне, например, вообще обновила исторические минимумы. Так что силу давления на локальные валюты не стоит недооценивать.
Надежды развитых
0
Мы сохраняем позиционирование неизменным, отменяем тактические намерения продавать EURUSD.

Прошедшая неделя была ознаменована двумя хорошими порциям статистики. Первая и главная, конечно же, - данные по рынку труда США. Количество новых рабочих мест оказалось даже чуть больше ожиданий, но даже важнее, что несколько выросла безработица. Мы полагаем, что этот фактор сможет поддержать общий аппетит к риску, так как срочность повышения ставок ФРС формально становится не такой острой. Напомним, что у Феда есть целевой уровень по данному параметру, и этот уровень теперь удалился на 0.1%. Но в целом статистика хорошо, уже хотя бы потому что американцы возвращаются на рынок труда.

Второй цифра, которая нас удивила, стали индексы деловой активности в Европе. По оценкам аналитиков AForex, они свидетельствуют о неожиданной устойчивости европейской экономики. Конечно, о позитивных тенденциях говорить рано, но все-таки появляется хотя бы надежда. Стабилизация на долговых рынках региона, вероятно, в ближайшие полгода будет оказывать положительное влияние на реальный сектор, так что статистика может улучшаться и далее. В совокупности все перечисленное означает сохранение мощнейшей фундаментальной поддержки для USD (и заодно CAD), а также некоторое усиление EUR, пока неуверенное. На грядущей неделе нас более всего будет интересовать статистика из Китая, которая, в свою очередь, покажет, насколько плохо обстоят дела в развивающихся странах, неожиданно оказавшихся на периферии развития мировой экономики.
Кроссы работают, доллар ждет дальше
0
Мы продолжаем сокращать лонг в USDRUB, продаем AUDCAD со стопом на 0.995, сохраняем прочие позиции.

Практически все наиболее ликвидные инструменты с USD котируются без существенных изменений, но исключения, как всегда, есть. Самое очевидное - USDJPY. Пара пробила 100 на фоне разочарований по поводу "третьей стрелы" японского премьера Шиндзо Абе. Накануне он рассказал о новых элементах своей политики, но никакой конкретики там не прозвучало. Это была очередная речь благих намерений, которой инвесторов уже не удивить. Теперь все внимание на район 98.4. Закрепление котировок ниже этой отметки может означать начало полномасштабной коррекции в иене, которой так давно не хватает.

Существенные колебания также сохраняются в инструментах с валютами развивающихся стран. В частности, USDRUB покоряет новые вершины. Мы по-прежнему считаем это хорошей возможностью выйти в рубль и полностью закроем лонг в районе 33. В случае, если в терминалах появится отметка 34, пару можно даже шортить (при прочих равных, разумеется). И в завершение следует отметить, что AUDCAD наконец-то совершил прорыв вниз. Мы открываем стратегическую короткую позицию в кроссе с целью 0.93. Тактически же нам по-прежнему нравится доигрывать в лонг доллар против рубля. В других USD-инструментах до пейроллс вряд ли появится жизнь.
Спекулятивные позиции и рынок труда
0
Мы сохраняем позиционирование неизменным.

Доллар в начале недели оказался под некоторым давлением. Исход оно, на наш взгляд, только из позиционирования. Согласно агрегированным данным брокеров, лишь 30-35% розничных позиций в EURUSD - длинные, остальное - продажа. Похожая диспозиция наблюдается и по большинству других инструментов. Кроме того, слишком большой лонг в американце просматривается и в данных CFTC. Там же, кстати, серьезный по историческим меркам шорт в AUD. Это несколько изменяет тактику игры.

По EURUSD теперь придется ждать формирования более-менее выраженной локальной вершины, совпадающей с нейтрализацией позиций. Опыт последних месяцев показывает, что для этого совсем не нужно больших движений. Кроме того, нынешняя область (в районе 1.3-1.32) полна проторгованных сопротивлении, поэтому двигаться вверх будет достаточно сложно. AUDCAD, в свою очередь, не сумел решительно пробить многомесячную поддержку. Определенную роль в этом сыграло нежелание Банка Австралии снижать ставку далее. Теперь кросс формально остался в широком канале. Однако аналитики AForex уверены, что вопрос хорошего роста USD и CAD - это только вопрос времени. Дальнейшее увеличение угла наклона кривой доходности в США в сочетании со стабильным потоком хорошей статистики - достаточный рецепт для среднесрочного ралли. Поводы для его восстановления, разумеется, будем искать в пейроллс.
Та самая неделя
0
Мы сохраняем позиционирование неизменным.

Итак, снова первая неделя месяца, теперь уже летняя. Для трейдеров это прагматично означает очередной блок заседаний центральных банков и ключевой статистики. Важнейшей цифрой недели станут данные по рынку труда США. Они, как обычно, буду опубликованы в пятницу, и инвесторы разберут цифры по кусочкам. Спекулянты ждут повода начать более агрессивную игру на сокращение QE, и дать его может только улучшение ситуации с занятостью в Америке.

До публикации пейролс котировки вряд ли куда-то двинутся, существенные изменения по основным парам маловероятны. Зато наверняка будет наблюдаться традиционный рост волатильности. Частый побочный эффект этого явления - укрепление USD против валют развивающихся стран. Аналитики AForex полагают, что USDRUB, в частности, будет котироваться в ближайшие дни выше уровня 32. Кроме того, технический прорыв наконец-то начинается в AUDCAD. Этот кросс, в случае снижения хотя бы еще на 0.5-0.6%, откроет дорогу к 0.93, то есть падению более чем на 6 фигур. Стратегически это очень интересно.
Коррекция продолжается
0
Мы сохраняем позиционирование неизменным.

Валютный рынок продолжает корректироваться, и происходит это весьма своеобразно. Из привычных движений можно выделить укрепление CHF и JPY, причем вторая, в случае существенного роста, вновь станет хорошим объектом для продажи. Из менее характерных, но все же ожидаемых движений, - рост EURUSD. В дни снижения американских индексов такое теперь периодически будет наблюдаться, и мы уже неоднократно объясняли, почему.
Тем не менее, открытые накануне объемы в EURUSD и USDRUB в сумме уже дают положительный результат, так как ослабление валют развивающихся стран все же происходит более уверенно.
В ожидании Бернанке
0
Мы сохраняем позиционированием неизменным.

Действительно ли господин председатель готов пойти на сокращение QE? Ответ на этот вопрос мы узнаем сегодня. Точнее, мы поймем, готов ли Бернанке вообще обсуждать сокращение программы в этом году. И, полагаем, есть риск получить ответ "да, готов". После неожиданных комментариев Эванса какие-то нотки жесткости могут появиться и в голосе главы ФРС. Его выступление станет важнейшим фактором, который повлияет на динамику доллара в ближайшие дни. Вечером также будут опубликованы минутки от последнего заседания комитета. Если вдруг и там обнаружатся признаки грядущего ужесточения, доллар может сделать еще 1-2% против широкого рынка до конца недели.

В случае отсутствия подобных намеков, однако, USD может скорректироваться вниз. Для нас это станет хорошей точки для покупки американца. Кандидаты на продажу все те же: EUR, JPY, CHF, RUB. К ним постепенно присоединяется и GBP, хотя он все же остается отдельной историей и игрой на действиях Карни, нового главы Банка Англии. В целом, однако, любая валюта из десятка наиболее ликвидных и большинство инструментов развивающихся стран выглядят достаточно уязвимыми. Аналитики AForex по-прежнему полагают, что приближается еще одна волна значительного укрепления USD. Но тайминг ее остается неопределенным, и скорее приходится на вторую половину года. Готовить сани только нужно летом.
Упражнения в математике
0
Мы продаем XAUUSD, сохраняем прочие позиции без изменений.

Понедельник оказался достаточно любопытным днем. Главной фундаментальной новостью дня, на наш взгляд, стало выступление г-на Эванса, известного голубя из ФРС, который вдруг высказал некоторые опасения по поводу неограниченного печатания денег. Звучало это примерно так: "Если продолжать QE до конца 2013-го года, то баланс ФРС вырастет до очень значимых 4 триллионов долларов". Очень значимых - и это цитата.

Но главное, она исходит от господина Эванса. Он не только знаменит тем, что обычно отстаивает мягкую монетарную политику. Еще одна деталь - этот управляющий по своим взглядам очень близок к Бену Берданке, они формируют единый лагерь (куда третьей входит Джанет Йеллен). И если кто-то из этой троицы хотя бы начинает говорить о том, что пора остановиться, то эта мысль определенно серьезно обсуждается в ФРС. Такая позиция управляющих - безусловно, плюс для доллара. Нас удивляет рост в золоте, происходивший на этом фоне. И мы считаем разумным спекулятивно продать XAUUSD.
Доходность вместо кредитного риска
0
Мы будем наращивать шорт в EURUSD на росте, закрываем позицию в USDRUB, сохраняем прочие позиции.

Прошедшую неделю доллар завершил на трехлетнем максимуме по индексу, и новую неделю он наверняка проведет в таком же ключе. Рынок постепенно опять начинает обращать внимание на доходность конкретной валюты, а не только ее кредитный риск. Это та взаимосвязь, которая некогда управляла всем рынком. И это то, как должны обстоять дела в нормальные времена. Подобная ситуация позитивна для доллара, так как экономика США явно сильнее других, а значит и ужесточение монетарной политики там начнется раньше.

Подтверждение хорошего самочувствия Соединенных Штатов - индекс Мичиганского университета, опубликованный в пятницу. Индикатор не просто оказался хорошим - никогда раньше фактический результат не оказывался настолько лучше консенсуса. Помимо этого, сама цифра выглядит отлично: показатель на максимуме с 2007-го года. Мы полагаем, что опасения по поводу циклического замедления должны отойти на второй план, а доллар, соответственно, продолжить рост. История с восстановлением потолка госдолга тоже играет на руку американской валюте. Уже очевидно, что США намерены выполнить секвестрование бюджета, что сократит предложение облигаций и создаст на этом рынке что-то вроде дефицита (весьма условного, конечно). Следует отметить лишь тактическую перемену. Теперь мы предпочитаем покупать доллар через шорт в EURUSD, а не лонг в USDRUB. Последние новости из России указывают на то, что валюта по крайней мере до июля, вероятно, стабилизируется у текущих уровней.
В том же ритме
0
Мы сохраняем позиционирование без изменений.

Доллар продолжает постепенно укрепляться, и по-прежнему растет широким фронтом. EURUSD обновляет локальные минимумы, и главный фактор здесь - комментарии представителей ФРС. Глава ФРБ Сан-Франциско г-н Вильямс накануне заявил, что видит возможным сокращение программы количественного смягчения уже этим летом. Такие фразы все чаще будут звучать из уст представителей монетарных властей, и пока не потеряют способность приводить к периодам укрепления USD.

Некоторые участники рынка накануне пытались играть против американца, ссылаясь на слабую статистику из США. Аналитики AForeх не считают ее слабой и обращают внимание на то, что цифры по рынку труда, в частности, в этот раз были рассчитаны по сокращенной выборке. На данное обстоятельство указывают авторы отчета. Вполне возможно, что на следующей неделе, когда придут полные данные, показатели будут пересмотрены в сторону улучшения. Сегодня никакой важной статистики не ожидается, наиболее влиятельная цифра дня - индекс мичиганского университета, но вряд ли он сможет существенно сдвинуть рынок. Мы ожидаем, что сессия будет достаточно спокойной, и пятница завершится вблизи текущих уровней по котировкам основных пар.

← Назад